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前言 做一个草根投资人和创业者的变形金刚 1

第一部分 天使投资的本色 9

第1章 真正的天使投资都是Fools 9

天使投资，创业者的3F 9

“商业天使”与“亲友天使”的区别 11

【附录1】美国风险投资人的九大谎言 13

第2章 天使投资的本色之一：创新 16

要创新，但不要太空级的创新 17

创意摧毁 19

中国人缺乏创新，还是在赚辛苦钱 23

专利不等于保险，但没有也不行 25

C2C（Copy-to-China）山寨来中国，未必可行 27

山寨和盗版横行霸道，严重同质化 28

创新路漫漫，投资人与创业者需共同努力 29

【附录2】美国创业者的十大谎言 32

第3章 天使投资的本色之二：识人 36

创业者和投资人要具备高情商 37

创业者和投资人要具备高财商 39

创业者的学历、性别、年龄与成功与否有关吗？ 42

吃苦耐劳，勇于克服先天或自身不足 47

善用时间，注意身体，知足者常乐 49

【附录3】中国投资人的六大谎言 51

第4章 天使投资的本色之三：避险，不是冒险 55

不要做“伪”天使和“傻”天使 56

要提防泡沫，要慎防投资纯概念项目 58

借鉴巴菲特的传统投资理念 62

天使投资六大理念 64

【附录4】中国创业者的十二大谎言 72

第二部分 融资前的准备期 81

第5章 融资的选择与时机 81

早期公司不应依赖融资，自己赚钱才是硬道理 81

比融资更重要的是建立可靠的商业模式 86

了解自己所处的融资阶段，了解投资人需求 90

第6章 种子或启动阶段的融资选择 94

天使投资人 94

孵化器和民间第三方创投平台 96

当地政府高科技园区的政策扶持和奖励计划 97

第7章 获得投资人的青睐 100

选择合适的投资人进行融资 100

创业者要想方设法吸引投资人 106

创业者要主动融入投资人的“圈子” 111

第三部分 投融资中的经营期 117

第8章 投融资1：项目准备、接触投资人和持续沟通 117

写给创业者融资前的工作安排：前期项目包装 117

写给投资人投资前的工作安排：前期尽职调查 132

第9章 投融资2：谈判和草拟投资意向书和投资条款清单 144

准备投资意向书或投资条款清单的目的 144

投资意向书或投资条款清单 146

资本工具a：可换优先股 148

资本工具b：普通股 157

资本工具c可换股债券 159

资本工具d：借贷 159

投资人权益 160

第10章 投融资3：早期公司的估值概念 166

你可以融到多少钱？ 167

创业者对早期公司估值的概念 169

投资人对早期公司估值的概念 172

第11章 投融资4：传统公司和早期公司的估值方法 174

估值基础认识 174

传统估值方法 179

早期公司的估值方法 183

估值上市和非上市公司的比较 210

估值终结 212

第12章 投融资5：谈判、尽职调查和执行投资协议 215

投资协议条款的谈判 215

尽职调查 216

财务尽职调查 220

尽职调查完毕，给出结论建议 224

尽职调查要特别留意诚信和道德的缺失 225

投资协议 229

签订和执行投资协议，成交 231

第四部分 投融资后的退出期 239

第13章 保持良好的协作 239

珍惜投资人的钱 239

遵从诚信义务 240

要自信，但不要自负 242

融资后要完善公司制度，激励员工 243

创业者和投资人要尽可能发挥双方的最大潜能 248

保持谦卑心态，避免专横跋扈 248

双方要具备开放的胸怀，善于合作与分享 249

双方要具备持久的耐力和执行力，勇于承担和挑战 250

双方要提高素质，树立良好形象 250

双方共同进退，避免出现分歧 251

创业团队要避免分裂，要长期保持激情 254

第14章 上市、收购兼并和破产等退出机制 256

当项目成功时的退出 257

当项目尚未成功时，等待退出机会 274

当项目失败时的退出 275

寻找下一个大机遇 286

【附录5】美国和日本天使投资市场概况 289

【附录6】网佳创投的使命 302

【附录7】投资协议模板 303