上市公司实际控制人财务行为的治理效应研究PDF电子书下载

1导论 1

1.1问题的提出 2

1.2研究思路与研究框架 6

1.2.1研究思路 6

1.2.2主要内容与框架 7

1.3研究的主要创新与不足之处 10

2文献综述 13

2.1 B-M范式下委托代理关系研究综述 14

2.1.1内部人持股与公司治理效率研究综述 16

2.1.2股权主体身份结构与公司治理效率研究综述 21

2.2 LLSV范式下委托代理关系研究综述 30

2.2.1控制性股东的所有权特征与企业价值关系研究综述 32

2.2.2控制性股东与控制权私人收益关系研究综述 40

2.3股权分置改革相关研究综述 58

2.3.1股权分置改革前的文献综述 58

2.3.2股权分置改革后的文献综述 59

3理论基础与制度背景 65

3.1理论基础 65

3.1.1委托代理理论的不同观点 65

3.1.2委托代理关系形成的条件 79

3.1.3委托代理关系的特征 80

3.1.4我国国有资产委托代理关系分析——委托代理所有权 82

3.2制度背景与变迁 85

3.2.1资本市场从股权分置到股权一致 86

3.2.2国有资产管理体制从“五龙治水”到统一的国有资产出资人代表制度的建立 94

3.2.3民营企业上市：直接上市和间接上市并存 108

4 B-M范式和LLSV范式下委托代理成本的模型分析 113

4.1 B-M范式下的委托代理成本 113

4.1.1基本假定 113

4.1.2股东与经营者的代理成本 113

4.2 LLSV范式下委托代理成本 116

4.2.1所有权与控制权的分离 116

4.2.2实际控制人的代理成本 123

5实际控制人财务行为与上市公司价值 132

5.1中国上市公司实际控制人财务行为特征分析 132

5.1.1实际控制人类型的界定 132

5.1.2实际控制人财务行为特征分析 133

5.2中国上市公司实际控制人财务行为特征与企业价值关系分析 135

5.2.1研究假设 135

5.2.2研究设计 139

5.2.3实证检验 143

5.2.4结论 151

6实际控制人财务行为与控制权私人收益 153

6.1控制权私人收益的定性分析与计量方法改进 153

6.1.1控制权私人收益的定性分析 153

6.1.2控制权私人收益的计量方法改进 159

6.2中国上市公司控制权私人收益的计量及影响因素分析 162

6.2.1研究假设 162

6.2.2研究设计 164

6.2.3实证分析 169

6.2.4结论 174

7后股权分置时代对实际控制人监管的新思路 176

7.1后股权分置时代实际控制人的不当行为 177

7.1.1后股权分置时代实际控制人与上市公司关系的变化 177

7.1.2后股权分置时代实际控制人的不当行为表现 183

7.2后股权分置时代对实际控制人的监管思路 186

7.2.1对国家实际控制人的监管 187

7.2.2对非国家实际控制人的监管 195

7.2.3加强对实际控制人的信息披露 196

7.2.4完善公司治理环境 200

7.2.5改进公司治理结构 204

8主要结论、启示和未来研究方向 207

8.1主要结论与启示 207

8.2研究的不足之处与未来研究方向 211

8.2.1研究的不足之处 211

8.2.2未来研究方向 212

参考文献 214

后记 232