金融市场学 第2版PDF电子书下载

第一篇 基础篇 2

第一章 金融市场概述 2

第一节 金融市场的概念与功能 2

一、金融市场的概念 2

二、金融市场的功能 5

第二节 金融市场的结构与组织方式 8

一、金融市场的结构 8

二、金融市场的组织方式 13

第三节 金融市场参与者与金融市场工具 14

一、金融市场的参与者 14

二、金融市场工具 18

第四节 金融市场的发展趋势 20

一、金融市场的形成与发展 20

二、金融市场的发展趋势 22

本章小结 24

本章重要概念 25

本章复习思考题 25

专栏1-1 中国金融市场发展成就 26

专栏1-2 美国次贷危机大事记 27

第二章 历史和比较视角下的金融市场 30

第一节 金融市场发展路径的历史分析 30

一、金融市场发展的基本走向 30

二、金融市场发展的路径依赖 31

三、南北战争后美国金融市场上的泡沫事件及其影响 35

第二节 金融体系中的金融市场与金融中介 39

一、金融体系中的金融中介 40

二、金融市场与金融中介的比较分析 41

本章小结 48

本章重要概念 48

本章复习思考题 48

专栏2-1 中国资本市场发展简要回顾 48

专栏2-2 美国次贷危机为何成为全球性金融危机的导火索 52

第二篇 结构篇 56

第三章 货币市场 56

第一节 同业拆借与短期国库券市场 56

一、同业拆借市场 56

二、短期国库券市场 62

第二节 商业票据与大额可转让定期存单市场 66

一、商业票据市场 66

二、大额可转让定期存单市场 69

第三节 银行承兑汇票与回购协议市场 72

一、银行承兑汇票市场 72

二、回购协议市场 75

第四节 联邦基金和欧洲货币市场 80

一、联邦基金市场 80

二、欧洲货币市场 83

本章小结 86

本章重要概念 87

本章复习思考题 88

专栏3-1 中央银行票据 88

第四章 债券市场 91

第一节 债券与债券市场 91

一、债券的概念与特征 91

二、债券的分类 94

三、债券与股票的比较 98

第二节 债券的发行与流通 100

一、债券的发行 100

二、债券的流通转让 103

第三节 债券价值评估 106

一、债券内在价值分析 106

二、投资决策分析——两种常见的债券价值的评估方法 109

三、影响债券价格的因素 110

第四节 债券的久期与凸性 115

一、久期 115

二、凸性 117

三、久期与凸性的关系 119

本章小结 119

本章重要概念 120

本章复习思考题 120

专栏4-1 中国债券市场的发展 121

第五章 股票市场 124

第一节 股票的发行与流通和股票价格指数 124

一、股票的概念和特征 124

二、股票的种类 125

三、股票的发行 127

四、股票的流通 130

五、股票价格指数 132

六、主要的证券价格指数 133

第二节 股票价值评估 137

一、影响股票投资价值的因素 137

二、资产价值评估方法在股票价值评估中的应用 139

第三节 股息贴现模型的四种特殊形式 141

一、零增长模型 141

二、不变增长模型 143

三、三阶段增长模型 144

四、多元增长模型 147

五、股息贴现模型的参数估计 149

第四节 市盈率模型 152

一、市盈率模型的一般形式 152

二、零增长的市盈率模型 154

三、不变增长的市盈率模型 155

四、多元增长的市盈率模型 156

五、股息支付率参数估计 157

本章小结 159

本章重要概念 160

本章复习思考题 160

专栏5-1 中国资本市场的六大变化 161

专栏5-2 美国次贷危机的触发及传导过程 164

第六章 证券投资基金市场 167

第一节 证券投资基金的性质、功能和分类 167

一、证券投资基金的性质 167

二、证券投资基金的功能 168

三、证券投资基金的类型 169

第二节 我国证券投资基金的运作程序 174

一、设立 174

二、销售与申购 175

三、变更与终止 176

四、交易 177

本章小结 179

本章重要概念 180

本章复习思考题 180

专栏6-1 私募股权投资基金（PE）：过去、现在和未来 180

第七章 外汇市场 185

第一节 外汇及外汇市场概述 185

一、外汇 185

二、汇率 186

三、外汇市场 187

第二节 外汇市场的组织 189

一、外汇市场的参与者 189

二、外汇市场交易的三个层次 191

第三节 外汇市场的交易方式 192

一、即期外汇交易 192

二、远期外汇交易 195

三、掉期交易 196

第四节 汇率机制 197

一、汇率的决定 197

二、汇率制度选择 199

三、影响汇率变动的主要因素 200

四、汇率变动对经济的影响 202

本章小结 204

本章重要概念 205

本章复习思考题 205

专栏7-1 人民币汇率形成机制改革 206

第八章 金融衍生品市场 209

第一节 金融远期市场 209

一、金融远期合约概述 209

二、远期利率协议 211

三、远期外汇合约 213

第二节 金融期货市场 215

一、金融期货市场及功能 215

二、外汇期货 218

三、利率期货 221

四、股指期货 222

第三节 金融期权市场 226

一、金融期权合约及其风险收益特征 226

二、股票指数期权 231

三、股票期权合约 232

四、利率期权合约 233

五、期货期权合约 235

第四节 金融互换市场 236

一、金融互换概述 236

二、货币互换 237

三、利率互换 239

本章小结 242

本章重要概念 243

本章复习思考题 243

专栏8-1 我国场内衍生品市场的发展 244

专栏8-2 次贷危机中的金融衍生品：CDS 248

第三篇 运行篇 252

第九章 金融市场利率 252

第一节 利率水平与结构 252

一、利息的性质和利率的决定 252

二、利率的种类 254

三、净现值、到期收益率和贴现收益率 259

第二节 利率的期限结构与风险结构 260

一、利率的期限结构理论 261

二、利率的风险结构理论 265

第三节 利率风险 268

一、利率风险的定义、种类和表现 268

二、利率风险的计量 269

本章小结 274

本章重要概念 275

本章复习思考题 276

专栏9-1 中国的利率市场化 277

第十章 金融市场的风险与收益衡量 281

第一节 金融风险的定义与种类 281

一、金融风险的定义 281

二、金融风险的种类 281

第二节 单一证券的收益与风险 283

一、单一证券的收益及衡量 283

二、单一证券的风险及衡量 284

第三节 证券组合的收益与风险 285

一、两种证券组合的收益和风险 285

二、多种证券组合的收益和风险 289

第四节 市场模型与β系数估计 290

一、系统性风险的衡量 290

二、市场模型与β估计 290

本章小结 291

本章重要概念 291

本章复习思考题 291

专栏10-1 雷曼兄弟的破产 292

第十一章 资产组合定价 296

第一节 效率市场假说 296

一、效率市场假说的含义 296

二、有效资本市场的类型及相互关系 297

三、效率市场假说的实证检验 299

第二节 投资组合理论 303

一、概述 303

二、证券组合分析 304

三、无风险资产对马柯维茨有效集的影响 307

第三节 资本资产定价模型 310

一、概述 310

二、资本资产定价模型的假设条件 311

三、分离定理和最优投资组合 312

四、资本市场线 312

五、证券市场线 313

第四节 套利定价理论 315

一、因素模型 315

二、套利定价理论 317

三、APT与CAPM的比较 320

本章小结 321

本章重要概念 322

本章复习思考题 323

专栏11-1 AIG的清盘危机 324

第十二章 远期、期货与期权合约定价 327

第一节 远期与期货合约的定价 327

一、无套利定价原理 327

二、无收益资产远期合约的定价 328

三、支付已知现金收益资产远期合约的定价 331

四、支付已知收益率资产远期合约的定价 332

第二节 期权定价方法 336

一、期权简介 336

二、期权定价的基本无套利关系 339

三、二项式期权定价模型 341

四、布莱克—斯克尔斯期权定价模型 346

本章小结 348

本章重要概念 350

本章复习思考题 350

专栏12-1中信泰富炒汇巨亏事件 351

第四篇 监管篇 356

第十三章 金融市场的监管 356

第一节 金融市场监管的概念及原则 356

一、金融市场监管的理论依据 356

二、金融监管的概念及要素 359

三、金融市场监管的原则 362

第二节 金融市场监管的内容 363

一、货币市场监管 363

二、外汇市场监管 365

三、金融衍生品交易市场的监管 368

第三节 各国金融监管体制的比较 369

一、金融市场监管体制 369

二、各国（地区）金融监管体制比较分析 370

本章小结 377

本章重要概念 378

本章复习思考题 378

专栏13-1 次贷危机与金融监管改革方向 378

参考文献 383