中国私募证券法律规制研究PDF电子书下载

前言 1

导论 1

一、选题背景与意义 1

二、文献综述 4

三、研究思路与方法 7

第一章 中国私募证券制度背景解读 12

第一节 争论中的证券与私募 12

一、证券内涵与外延 12

二、溯源私募 15

三、私募与相关概念辨析 20

第二节 自发生长的私募证券 25

一、美国私募证券新近趋势 25

二、中国私募证券三种形式 30

第三节 私募证券的制度背景 39

一、分析进路：新制度经济学 39

二、并非偶然：私募证券的社会经济基础 41

第四节 私募证券法律规制必要性分析 48

一、理论基础 48

二、事实基础 53

三、法律基础 56

第二章 私募证券发行法律制度构造 60

第一节 私募证券发行内涵剖析 60

一、证券发行制度一般性分析 60

二、私募证券发行之独特性 63

第二节 合格投资者：财富，智识，关系 67

一、美国“获许投资者”标准演变 68

二、填补中国立法缝隙之建议 77

第三节 审核制度：豁免注册VS.事后备案 83

一、注册制VS.核准制 83

二、中国私募发行宜采用备案制 84

第四节 信息披露：强制与自愿 87

一、私募发行信息披露域外经验 88

二、规制路径：强制与自愿并举 91

第五节 非公开方式：互联网的挑战 96

一、美国对“非公开方式”之界定 96

二、来自互联网的挑战 98

三、中国私募证券发行方式立法思考 101

第三章 私募证券转售：限制与流通之平衡 104

第一节 私募证券转售分析框架 104

一、证券交易制度基本理论 105

二、私募证券转售限制必要性 107

第二节 美国私募证券转售制度演变 109

一、Rule 144：“承销商”之安全港规则 111

二、第4（1 1/2）豁免：来自实践的智慧 114

三、Rule 144A：QIB的“特权” 115

第三节 中国私募证券转售规制检讨与思考 120

一、现行制度梳理 120

二、立法反思及制度构想 123

第四节 中国私募证券转售市场路在何方 129

一、美国经验——以PORTAL为核心 129

二、若隐若现的中国私募证券转售市场 141

三、多层次资本市场视角下的设想 144

第四章 私募证券法律责任：救济与惩戒 150

第一节 理念冲突：“民”“行”孰重？ 150

一、从“重行轻民”到“民行并重” 151

二、语焉不详的私募证券法律责任 156

第二节 民事责任：违约，侵权，缔约过失 159

一、三种形式 159

二、私募证券民事责任构建 162

第三节 本法责任下的私募证券行政责任 175

一、不可回避的本法责任 175

二、私募证券行政责任个案讨论 179

第四节 刑事责任：厘清与非法集资之界限 183

一、证券犯罪形态 183

二、私募证券与非法集资界限探析 185

第五章 私募证券立法：以《证券投资基金法》修订为样本 192

第一节 私募证券规制目标、原则及境外趋势 192

一、目标：投资者保护VS.市场效率 193

二、适度规制与统一规制 195

三、域外趋势：私募与公募之融合 199

第二节 “阳光私募”法律规制现实困境 205

一、“阳光私募”法律结构分析 205

二、规制现状 209

三、现实困境 214

第三节 私募基金“入法”：探寻适度的规制边界 219

一、美国私募基金监管演变及制度逻辑 219

二、中国现行制度检讨与反思 224

三、《证券投资基金法》修订九点建议 227

结语 233

参考文献 236

后记 247