跨境投资并购法律实务PDF电子书下载

1.外资投资中国旅游地产领域：摩根斯坦利入股海南清水湾项目案例评析（作者：李雨龙） 1

[内容提要] 1

[案例简介] 2

一、摩根斯坦利投资海南清水湾项目 2

二、发展海南国际旅游岛成为中国国家战略 5

[法律评析] 6

一、外资投资中国房地产业概况 6

二、外资投资中国房地产业的进入途径 7

（一）间接投资 7

（二）收购物业 7

（三）自行开发 8

（四）项目合作 8

（五）股权投资 8

（六）股权或资产并购 8

（七）其他方式 9

三、外资投资中国房地产业的退出途径 9

（一）转让资产或股权 9

（二）项目利润分成 9

（三）REITs上市 9

（四）IPO 10

四、外资投资中国房地产业的规范性文件 10

五、外资投资中国房地产业的特别规定 12

（一）投资范围限制 12

（二）注册资本与投资总额比例限制 12

（三）商业存在原则 13

（四）项目公司原则 13

（五）严控返程投资 14

（六）禁止固定回报条款 14

（七）外商投资房地产企业备案 15

（八）外汇管制 15

（九）境内贷款与境外借用外债的限制 16

（十）股权、项目转让及并购限制 16

六、外资投资中国房地产业的相关制度 17

（一）土地使用权的取得 17

（二）投资项目的核准 17

（三）外商投资房地产企业设立（变更）的审批 18

七、外资投资中国房地产业的审批流程 19

（一）新设外商投资房地产企业 19

（二）并购境内非外商投资房地产企业 20

（三）外商投资企业境内再投资房地产企业 22

2.外资投资中国果汁饮料领域：可口可乐收购汇源果汁案例评析&（作者：史俊明） 24

[内容提要] 24

[案例简介] 24

一、可口可乐收购汇源果汁事件回顾 24

二、汇源果汁发展简介 26

三、可口可乐收购汇源果汁动因分析 26

（一）饮料市场发展的趋势 27

（二）汇源果汁的品牌吸引力 27

[法律评析] 28

一、反垄断法的域外适用问题 28

二、经营者的界定 29

三、相关市场的界定 29

（一）相关市场的定义 30

（二）界定相关市场的基本依据 30

（三）界定相关市场的一般方法 31

四、经营者集中的规制 33

（一）经营者集中概述 33

（二）经营者集中申报的标准及例外 34

（三）经营者集中的申报主体与材料 36

（四）经营者集中审查过程中的相关权利 39

（五）经营者集中的审查期限 40

（六）经营者集中的审查内容 40

（七）经营者集中的行为性救济措施 40

（八）经营者集中审查的最终结论及依据 42

（九）对经营者集中决定不服的司法救济 43

五、“传导效应”解读 43

3.外资投资中国水电领域：美国爱依斯（AES）电力公司收购国有水电企业股权案例评析&（作者：范兴成） 46

[内容提要] 46

[案例简介] 46

[法律评析] 47

一、水电行业的外资准入制度 47

（一）跨境并购中的反垄断和产业政策 48

（二）水电行业的外资准入制度：现状与评析 50

二、国有股的转让程序、方式及交易场所 52

（一）国有股在跨境并购中的转让程序、方式及交易场所概述 52

（二）跨境并购中的股权定价与国有资产保护 54

（三）本案中国有股的股权定价、采取的交易方式及其法律评述 57

三、跨境并购水电企业中的土地使用权 59

（一）跨境并购中土地使用权的处理及其法律依据 59

（二）水电企业土地使用权的特殊性及本案中国有土地使用权的处理 61

四、水电企业跨境并购与电网经营商的协调 62

（一）电网的运行、调度概况 62

（二）外资并购水电企业与电网经营企业的协调 63

（三）本案的运用 64

五、跨境并购的审批 64

（一）我国跨境并购审批涉及的法律、法规、规章 64

（二）外资并购国有企业审批的特点 66

（三）本案的具体审批机构及审批程序 66

六、跨境并购完成后的公司治理结构 68

（一）公司治理结构概述 68

（二）国有企业的治理结构 68

（三）外资参与国企改制及治理结构的完善 69

（四）本案的运用 70

七、跨境并购中的督导条款 71

（一）跨境并购中的督导条款概述 71

（二）督导条款的利用与风险规避 72

（三）本案的运用 72

八、结论 73

4.外资收购中国上市公司：凯雷并购徐工案例评析&（作者：李云丽） 74

[内容提要] 74

[案例简介] 74

凯雷并购徐工案的基本情况 74

（一）第一次签约确定的收购方式 75

（二）第一次修订调整的收购方式 78

（三）第二次修订调整的收购方式 79

[法律评析] 80

一、外资收购中国上市公司法律制度分析 80

（一）外国投资者对上市公司战略投资 80

（二）上市公司要约收购制度 82

二、外资收购中国国有企业法律问题分析 86

三、外资收购中国境内企业反垄断与安全审查问题分析 88

（一）反垄断审查问题 89

（二）国家安全审查问题 91

四、中国企业的并购防御措施分析 93

（一）外资收购境内企业后对境内企业原有品牌的“雪藏” 94

（二）徐工机械作为境内企业的并购防御措施 95

（三）并购防御措施的反思和提示 96

五、目前外资收购境内国有上市公司的程序 97

（一）国资委审批 97

（二）商务部关于战略投资者的审批 98

（三）反垄断审查 98

（四）国家安全审查 100

（五）证监会监管 101

（六）申请外汇登记及设立外汇账户申请 102

（七）办理证券登记手续 103

（八）办理工商变更登记 103

附：企业名称中英文对照表 103

5.外资投资中国私募股权投资合伙企业：凯雷丝路投资设立凯雷复兴案例评析&（作者：李寿双） 104

[内容提要] 104

[案例简介] 104

凯雷复兴（上海）股权投资企业成立 104

[法律评析] 105

一、《办法》和《规定》颁布前的外商投资企业 105

二、外商投资合伙企业的设立 107

三、外商投资合伙企业的投资活动 111

四、外商投资合伙企业的税收 112

（一）法人作为合伙人的税负 113

（二）自然人作为合伙人的税负 114

五、外商投资合伙企业的结汇 115

6.外资通过产权交易所并购中国境内企业：美国惠民公司并购上海环境集团案例评析&（作者：张洪） 116

[内容提要] 116

[案例简介] 117

一、案例基本情况介绍 117

二、本次并购所涉及的交易各方的基本情况 117

（一）股权出售方——上海城投控股股份有限公司 117

（二）股权收购方——WM公司及其子公司 117

（三）并购目标公司——上海环境集团有限公司 118

三、城投控股出售环境集团股权引进战略投资者的目的 118

（一）引进先进技术和运营经验，挖掘发展潜力 118

（二）转换经营机制和管理机制，提升企业效益 118

（三）实现强强联手，巩固环境集团的竞争优势 119

四、城投控股在本次并购交易之前对环境业务的并购、整合 119

五、本次并购交易过程 120

（一）对交易标的股权进行评估 120

（二）内部决策程序 120

（三）公开挂牌招商 120

（四）选择并确定战略投资者 120

（五）审批事项 121

（六）工商变更及付款完成 121

[法律评析] 121

一、对本次并购的总体评价 121

二、企业国有产权公开交易的相关法规 123

三、企业国有产权交易的基本规定 124

（一）如何界定“企业国有产权” 124

（二）企业国有产权的交易形式要求 125

（三）指定的产权交易机构 125

（四）企业国有产权的协议转让 125

（五）企业国有产权转让价格的确认原则 126

四、企业国有产权公开在产权交易所交易的主要流程 126

（一）受理转让申请 126

（二）发布转让信息 128

（三）登记受让意向 128

（四）组织交易签约 128

（五）结算交易资金 129

（六）出具交易凭证 129

五、企业国有产权交易涉及的其他需要关注的法律问题 130

（一）企业国有产权挂牌的先期接洽与谈判 130

（二）其他股东的优先购买权问题 131

（三）外国投资者参与企业国有产权交易的特殊流程 131

（四）外资以增资方式并购企业国有产权 132

7.中资投资境外基础建设及清洁能源领域：美国高速铁路项目案例评析&（作者：江荣卿） 134

[内容提要] 134

[案例简介] 136

[法律评析] 137

一、审批程序概览 137

二、国有企业境外直接投资的备案／审批／报告制度 138

三、发改委核准 140

（一）管辖 141

（二）核准部门 141

（三）核准时间 142

（四）项目信息报告 143

（五）申请材料 143

（六）核准考量因素 144

四、商务部境外直接投资证书 146

（一）管辖 146

（二）核准部门 146

（三）核准时间 147

（四）项目信息报告 148

（五）申请材料 148

（六）核准考量因素 148

五、境外国有资产产权登记 149

（一）立案产权登记 150

（二）占有产权登记 150

六、外管局境外直接外汇登记证 151

（一）管辖 151

（二）申请材料 151

（三）时间 152

（四）前期费用的汇出 152

8.中资投资境外矿产领域：中海油收购美国页岩油矿案例分析&（作者：肖凌） 154

[内容提要] 154

[案例简介] 155

一、案例介绍 155

（一）中国海洋石油总公司 155

（二）美国切萨皮克能源公司 155

（三）中国国有企业之前在美收购煤矿或非常规资源的案例 156

（四）在美收购非常规资源的趋势 157

（五）前景分析 158

二、中国公司进入美国石油市场的方式总结 160

（一）股份／资产收购 160

（二）获得运营利益 161

[法律评析] 162

一、反托拉斯法案 162

二、美国外国投资委员会 162

三、土地租赁 165

四、政府监管 168

五、采矿计划 170

六、环境保护许可证 171

七、法律风险分析 171

9.外国仲裁裁决在中国的承认与执行：某美国公司申请中国法院承认与执行ICC仲裁委员会裁决案例评析&（作者：邓永泉） 174

[内容提要] 174

[案例简介］ 175

一、某美国公司申请承认与执行国际商会仲裁委员会仲裁裁决案 175

二、承认与执行外国仲裁裁决的现状 175

[法律评析］ 176

一、中国法院对外国仲裁裁决的承认与执行 176

（一）承认与执行的外国仲裁裁决的提起 176

（二）承认与执行的外国仲裁裁决的审查标准 177

（三）承认与执行的外国仲裁裁决的审查程序 177

（四）执行外国仲裁裁决的期限 178

二、执行的准备 178

（一）发出执行通知 178

（二）进行执行调查 179

三、金钱债务的义务——对被执行人存款的执行 182

（一）执行程序 182

（二）特殊性质资金的执行 183

四、金钱债务的履行——对被执行人动产、不动产的执行 185

（一）对动产、不动产的查封或扣押 185

（二）对动产、不动产的变价 187

五、金钱债务的履行——对被执行人持有的投资权益或股份的执行 189

（一）执行有限责任公司及非上市股份公司中的股份或投资权益 189

（二）执行法人组织持有的上市公司股份 191

六、非金钱债务的履行——强制被执行人交付非金钱财产 192

（一）动产交付 193

（二）不动产交付 194

七、被执行人的变更与追加 195

（一）被执行人变更或追加的范围 195

（二）被执行人变更或追加的程序 197

八、执行异议 198

（一）当事人、利害关系人对执行程序的异议 198

（二）案外人关于实体权利的执行异议 199

九、执行中的特殊程序 201

（一）执行担保 201

（二）执行和解 202

十、执行程序的中止、结案与回转 202

（一）执行程序的中止 202

（二）执行程序的完结 203

十一、妨碍执行行为的法律责任 204

（一）妨碍执行的行为 204

（二）访碍执行活动的行为的法律责任 205

[结论] 207

10.中国投资美国地产领域案例评析&（作者：Eugene L.Grant） 208

[内容提要] 208

[案例简介] 208

一、投资者和公司的背景 208

二、交易目的 209

三、交易描述 209

（一）多用途大厦的购买 209

（二）酒店的购买 210

（三）住宅的购买 211

（四）工业用途变办公用途的再开发 212

（五）城郊多用途中心的开发 214

四、交易结果 216

（一）多用途大厦的购买 216

（二）酒店的购买 216

（三）城郊多用途中心的开发 216

（四）工业用途变办公室用途的再开发 217

[法律评析] 217

一、重要的不动产法律概念 217

（一）由税法律师 Schnell准备的关于美国不动产投资的税法方面的法律问题 217

（二）对陷入财务危机项目实现抵押权和接管 219

（三）对未知的已存在的污染的环境责任风险 220

（四）经营性地产中的业主／租客的法律问题 220

（五）合同法；担保索赔；瑕疵责任免责 221

（六）合伙的风险 222

（七）公司法和有限责任实体 223

（八）土地使用法；土地分割和新开发项目权利 223

（九）产权瑕疵和产权保险法及实践 224

（十）酒精许可；药物滥用和财产没收法律 225

（十一）工会合同和集体协商法律 225

二、收购方式 225

（一）收购拥有不动产的实体 225

（二）现有楼盘和开发新楼盘的比较 226

（三）卖方或贷款方的价格融资 226

（四）在金融危机时向卖方购买 227

（五）财务危机项目贷款的购买和实现抵押权 227

（六）在实现抵押权后向贷款方购买 227

三、政策和政治 228

（一）土地分割和开发授权 228

（二）对新投资的经济开发激励政策 228

（三）移民政策和不动产投资的好处 228

（四）政治因素和项目空间租赁的成功法宝 229

四、风险和障碍 229

（一）理解美国商业文化和法律规定 229

（二）评估风险 229

（三）市场风险 230

（四）开发和施工风险 230

（五）隐蔽项目瑕疵包括环境瑕疵 230

（六）合作伙伴风险 231

（七）政治反对 231

（八）租赁和合同；禁止反言 231

（九）产权权利负担和瑕疵 232

（十）卖方融资 232

（十一）远距离管理风险 232

（十二）不同的不动产形式的特别风险 232

11.中国企业投资美国汽车领域：吉利收购沃尔沃案例评析&（作者：Joe Wallin、Jim Young、Barrie） 234

[内容提要] 234

[案例简介] 235

一、交易背景 235

二、交易结构 236

[法律评析] 236

一、美国外国投资委员会审查 236

二、行业协会与美国本土竞争对手 240

三、中国相关部门审批 243

四、中国政府对海外并购和民营企业的政策支持 245

五、先前海外并购经验与专业团队 248

六、结语 249

12.兼并与收购：中国企业在对美并购中应当注意的问题&（作者：Stephen Ellis、Ame Lewis、Joe Wallin、Jim Young） 251

[内容提要] 251

[法律评析] 251

一、在美国找寻业务卖方 251

二、美国政府对并购的预先批准 252

三、并购交易 253

（一）保密协议 253

（二）意向书 254

（三）架构的选择 255

（四）尽职调查 257

四、交易文件 261

（一）主要条款 261

（二）M&A交易中使用的重要法律文件 263

五、交割 266

六、其他考虑方面 268

13.美国法律对外商投资或并购美国企业或资产的考量&（作者：Aison Davis） 270

[内容提要] 270

[法律评析] 270

一、兼并前控制和通知 270

（一）目的和理由 270

（二）美国的兼并前控制 271

（三）根据HSR法案初步的定义和考量 271

（四）HSR法案的豁免 273

（五）HSR执行措施 275

（六）HSR兼并前通知和报告表格 276

（七）HSR申报费 276

（八）HSR申报程序 276

二、克莱顿法案第7节 277

三、商务部要求 280

四、各州的反垄断兼并执行措施 281

五、反垄断执行措施／合规计划 282

六、投资美国的国家安全考量 282

（一）Exon-Floo （CFIUS）申报 282

（二）美国出口管制法律 286

14.移民美国相关问题解析：中国企业和中国人如何走进美国？&（作者：Christopher R.Helm） 287

[内容提要] 287

[法律评析] 288

一、投资者绿卡：EB-5外国企业家 288

（一）普通的或“直接投资”EB-5 288

（二）投资移民实验项目EB-5 289

（三）EB - 5签证的特别问题 290

二、跨国高管绿卡 292

（一）基本要求 292

（二）跨国高管绿卡的特殊问题 293

三、职业移民优先制 293

四、杰出人才绿卡 294

（一）基本要求 294

（二）关于杰出人才绿卡的特殊问题 294

五、杰出研究员或教授绿卡 295

（一）基本要求 295

（二）关于杰出研究员或教授绿卡的特殊问题 295

六、为拥有特殊才能的申请人或有高级学位的专业人士设立的国家利益豁免绿卡 296

（一）什么是国家利益豁免 296

（二）特殊才能的基本要求 296

（三）对持有高级学位的专业人士的基本要求 297

（四）关于高级学位特殊才能绿卡的特殊问题 297

七、电子审核管理劳工证绿卡 297

（一）基本要求 297

（二）电子审核管理劳工证绿卡的优先类别 298

八、通用考虑 298

（一）身份调整或领事馆程序 298

（二）您应该申请绿卡吗 298

九、非移民签证 299

（一）B-1商务访问者 299

（二）其他商务签证 300

十、参考链接 300

15.跨境并购与美国反垄断法律规制&（作者：Doug Ross） 303

[内容提要] 303

[法律评析] 304

一、垄断协议 304

二、单一经营者进行的妨害市场竞争的行为 309

三、妨害竞争的经营者合并 311

四、美国反垄断法的例外和豁免 314

（一）联邦政府豁免 314

（二）州行为豁免 314

（三）地方政府行为豁免 314

（四）请愿行为豁免 314

（五）工会 315

（六）其他豁免及例外 315

五、反垄断法的境外管辖 316

六、美国反垄断法的执行 317

16.美国法院解决中美跨境交易中涉外经济纠纷：中国某有限公司独家代理案例评析&（作者：Brendan T.Mangan） 320

[内容提要] 320

[法律评析] 321

一、仲裁还是诉讼 321

二、发起诉讼 323

（一）美国法院系统 323

（二）法庭选择条款 323

（三）属人管辖权 323

（四）诉讼标的管辖权 324

（五）选择州法院还是联邦法院 324

（六）审判地／不便于审理法院原则 325

（七）起诉状 325

（八）适用法律的选择 327

（九）陪审团审理请求 327

（十）送达传票和起诉状 327

（十一）将案件从州法院移送至联邦法院 328

（十二）回应起诉状 328

三、预先救济 329

四、证据交换 330

五、专家 332

六、简易判决 332

七、调解 332

八、庭审 333

九、上诉 334

十、执行判决 334

十一、诉讼费用 334

十二、结论 335