投资理财的新型理论、方法与实务PDF电子书下载

第1章 投资理财的初步思路 1

1.1 为什么要提倡投资理念 1

1.1.1 稳健优化型投资理财的好处 1

1.1.2 投资与投机 3

1.1.3 风险与平均收益率 7

1.2 投资大师的投资理财秘诀 11

1.2.1 李嘉诚理财三秘诀 11

1.2.2 巴菲特的投资秘诀 11

1.3 诺贝尔经济学奖获奖者怎样投资理财 12

1.4 我国当前投资理财高手实例 13

1.4.1 第一桶金 13

1.4.2 投资理念 14

1.5.1 内部收益率IRR 15

1.5 投资理财决策理论初步 15

1.5.2 平均投资期限 16

第2章 我国当前风险小、收益大的金融投资工具与领域 18

2.1 我国当前各种投资工具与领域的平均收益率与风险 18

2.2 股票一级（发行）市场（俗称“打新股”） 19

2.2.1 股票一级市场有较高的无风险平均收益率 20

2.2.2 新股申购（打新股）技巧 23

2.2.3 股票一级市场资金运行的T+4与T+3 24

2.2.4 股票一级市场总资金的估算 25

2.2.5 股票一级市场与二级市场的配合操作 25

2.2.6 向二级市场投资者配售新股的问题 27

2.3 证券投资基金 28

2.3.1 投资于证券投资基金的好处 28

2.3.2 基金管理公司的选择 29

2.3.3 投资于证券投资基金的风险 30

2.3.4 封闭式证券投资基金 31

2.3.5 开放式证券投资基金 39

2.3.6 2000～2002年证券投资基金扩容难的问题 45

2.3.7 国内证券投资基金的资金来源充裕 47

2.3.8 国内证券投资基金发展展望 47

2.4 普通债券（相对于下节公司“可转换债券”而言，这里包括：国债、普通公司债券） 48

2.4.1 债券的要素构成 49

2.4.2 债券的分类 49

2.4.3 债券市场的多次机遇 50

2.4.4 流通国债、凭证式国债以及银行储蓄之间的比较 51

2.4.5 我国在债券市场管理上的四大失误 52

2.4.6 企业债券与国债的比较 52

2.4.7 债券的到期收益率及其计算方法 53

2.4.8 债券的弹性与平均剩余年限 54

2.4.9 债券的操作方法与技巧 54

2.4.10 深圳债券市场与上海债券市场的差别 55

2.4.11 债券的发行市场 56

2.4.12 债券的净价交易 57

2.5 国债回购 58

2.5.1 国债回购交易的概念 58

2.5.2 国债回购交易的意义 58

2.5.3 国债回购交易的具体操作 59

2.5.4 国债回购交易的注意事项 61

2.6 可转换公司债券 61

2.6.1 可转换公司债券及其特性 61

2.6.2 投资于可转换公司债券的注意事项 62

2.6.3 可转换公司债券的价格、价值与转换时机 63

2.6.4 公司可转换债券的风险 65

2.7 法人股市场 65

3.1.2 定期储蓄、定活两便储蓄、零存整取储蓄、整存零取储蓄 66

3.1.1 银行活期存款 66

3.1 银行储蓄 66

第3章 我国当前其他的金融投资工具与领域 66

3.1.3 有奖储蓄（现已停办） 67

3.2 A股二级市场 67

3.2.1 股票投资价值分析方法 67

3.2.2 我国2001年的股票市场 70

3.2.3 我国股票市场造假成风 72

3.2.4 我国股票市场的“地雷”太多 72

3.2.5 已有13只A股跌破发行价 74

3.2.6 股市不是“再就业工程” 75

3.3 B股二级市场 76

3.4 期货市场 76

3.4.1 新中国期货市场概况 76

3.4.2 大部分散户投机者将成为输家 76

3.4.3 套期保值交易 78

3.4.4 套期图利交易 79

3.4.5 金融期货 80

3.4.6 期货交易与证券交易之间的许多差异 83

3.5 保险 84

3.6 彩票 85

3.6.1 警惕彩票伤害低收入者 85

3.6.2 “谁购买彩票”的调查数据 86

3.6.3 我国福利彩票的发展 86

第4章 股票与基金的操作方法 88

4.1 开户与委托中的注意事项 88

4.1.1 证券帐户的开户 88

4.1.2 资金帐户的开户 88

4.1.3 委托 90

4.1.4 清算交收 94

4.1.5 证券交易行情 94

4.2.1 股价指数及其用途 95

4.1.6 挂牌、摘牌、停牌与复牌 95

4.2 股价指数的特点、编制方法和用途 95

4.2.2 股价综合指数的编制方法 97

4.2.3 股价指数的用途 98

4.3 我国股票与基金二级市场的两种竞价及其特点 99

4.3.1 上海证券交易所与深圳证券交易所接受委托的三个时段 99

4.3.2 有效委托的限价范围 100

4.3.3 两种竞价的规则 101

4.3.4 巧用连续竞价的第三条规则 102

4.3.5 巧用集合竞价规则 102

4.3.6 停牌1个交易小时或上午停牌，下午复牌的情形 103

4.4 2001年12月1日起，深交所与上证所的新交易规则 103

4.5.2 股权登记日与除权基准日 104

4.5.3 四种分配方式 104

4.5.1 上市公司进行分配的具体步骤 104

4.5 四种分配方式的影响与除权计算 104

4.5.4 除权与除息——股权登记日收盘价修正的目的与修正公式 106

4.5.5 “中关村”股票配股时的除权计算问题及其后果 107

4.5.6 “琼民源－中关村”现象的本质 108

4.5.7 配股时的注意事项 110

4.6 操作方法比较 111

4.6.1 宝塔式高抛低吸操作法及其与其他操作法的比较 111

4.6.2 追涨杀跌还是持股待涨 112

4.6.3 波段操作 114

4.7 趋势分析、主要技术形态与主要技术指标 115

4.7.1 委比、量比、外盘、内盘 115

4.7.2 金叉、死叉、指标项背离、指标底背离 116

4.7.3 趋势分析 116

4.7.4 主要技术形态简析 118

4.7.5 主要技术指标简析 119

4.8.1 股东数据分析 128

4.8 庄家分析法 128

4.8.2 派系研究 129

4.8.3 龙虎榜 130

4.8.4 庄家之道 131

4.9 国内证券公司的资金问题 133

4.10 证券咨询公司的运作概况 134

4.10.1 传统业务 135

4.10.2 新兴业务 137

4.11 股评的作用 140

第5章 投资决策理论 141

5.1 投资及其分类 141

5.1.1 各种投资的定义 141

5.1.2 投资方式的分类图 142

5.2 内部收益率IRR 143

5.3 平均投资期限（平均回收期） 149

5.4 期望IRR与风险的控制 151

5.5 投资项目的合理选择 152

5.6 各种利率与贴现率 153

第6章 投资决策理论在金融机构中的应用 156

6.1 银行的储蓄与贷款 156

6.1.1 储蓄与贷款的IRR计算 156

6.1.2 我国近年来居民储蓄利率变化情况 159

6.2 在租赁公司中的应用 163

6.2.1 平均贷出现值及其分析与计算 163

6.2.2 两种IRR的区分 164

6.2.3 投资项目的选择与决策方法 164

第7章 投资决策理论在债券投资中的应用 168

7.1 一次性还本付息债券的利率计算公式 168

7.2.1 我国债券市场利率与银行储蓄利率之间的巨大反差 169

7.2 我国国债利率太高的问题［3、4］ 169

7.2.2 上述巨大反差的危害性 170

7.2.3 上述巨大反差的成因 170

7.2.4 治理上述巨大反差的对策 172

7.3 国债招标发行的逐渐进步过程 175

7.3.1 000696国债的发行利率定得太高，期限定得太长 175

7.3.2 美国式招标发行方式的推出 176

7.3.3 1997年凭证式国债的发行IRR定得过低 177

7.3.4 1998年凭证式国债的发行IRR定得过高 178

7.4 附息债券的IRR 179

7.5 债券的平均投资期限 185

7.6 债券投资的选择方法 187

7.7 债券筹资成本优化的数学模型 188

7.7.1 确定性模型 188

7.7.2 随机模型 189

8.1.1 净资产收益率较稳定的情形 191

第8章 投资决策理论在股票投资中的应用 191

8.1 各股长线投资时的IRR与平均投资期限D 191

8.1.2 净利润与现金红利相对增长率相同且较稳定的情形 193

8.2 各股中线投资的IRR估算公式 197

8.2.1 基于净资产收益率的讨论 197

8.2.2 基于净利润相对增长率的讨论 200

8.3 配股或派息（现金红利）后IRR的计算 202

8.4 各股IRR的均值、标准差与变异系数及其评价 202

8.5 各股β系数及其意义 204

第9章 证券投资基金 205

9.1 证券投资基金概述 205

9.2 投资基金的分类 206

9.3 我国的证券投资基金 207

9.3.1 我国证券投资基金的主要规定 207

9.3.2 我国证券市场中的朝阳产业——证券投资基金业 208

9.3.3 我国基金管理公司经理的年轻化 209

9.4 基金管理公司的道德风险问题 210

9.4.1 基金管理人的报酬分配制度极不合理 210

94.2 “基金黑幕”分析 213

9.4.3 基金业绩令投资者失望 215

9.5 指数基金 216

9.5.1 指数基金概述 216

9.5.2 指数基金的优点 217

9.5.3 指数基金在我国的创新、发展与绩效 217

9.5.4 指数基金在我国发展的问题 220

9.6 新股配售（或申购）政策对基金业绩及发展的影响 221

9.6.1 新股配售政策对基金业绩的影响 222

9.6.2 新股配售政策对基金发展的影响 222

9.6.3 新股配售政策对基金投资者行为的影响 223

9.6.4 申购新股无上限政策对基金及市场的影响 224

9.7 国债投资比例限制的影响分析 227

9.8 我国开放式证券投资基金发展中存在的问题 228

第10章 我国证券市场发展中实际问题探讨 230

10.1 我国为什么要大力发展证券市场 230

10.1.1 我国对证券市场认识的转化 230

10.1.2 我国证券市场的主要作用与功能 231

10.2 我国证券市场发展概况 234

10.2.1 我国证券市场发展历程 234

10.2.2 我国证券交易印花税率变动情况 235

10.2.3 2000～2001年我国证券市场统计数据 236

10.3 我国证券市场存在问题及其与国外的差距 238

10.4 我国的股份公司 240

10.4.1 股份有限公司的特点 240

10.5.1 我国政府对股市的调控日趋成熟 241

10.5.2 1999年“5·19”行情始末 241

10.4.2 股份有限公司的组织机构 241

10.5 调控股市的历史经验 241

10.5.3 政府要不要救市 242

10.5.4 我国股市的高风险 246

10.5.5 台湾调控股市的历史经验 249

10.5.6 台湾股市近年来暴跌的原因及启示 250

10.6 股票一级市场对股票二级市场的调控 252

10.6.1 股票发行节奏、发行市盈率与一级市场平均收益率的关系 252

10.6.2 扩容节奏与发行市盈率的调控 253

10.7 上市公司的约束机制亟待解决 254

10.7.1 上市公司高层薪金、财富与公司业绩之间的关系 256

10.7.2 中国股市中的违法违规 257

10.8 我国股票市场极其严重的投机性 260

10.9 股票的派现问题 261

10.10 上市公司的再融资：配股、增发与可转换债券 263

10.11.1 财政部与证监会在“国有股减持”方面的分歧 266

10.11 如何认识“国有股减持”问题 266

10.11.2 “国有股减持”问题上，学术界的争论 267

10.11.3 “国有股减持”问题对我国股市的实际影响 269

10.11.4 《减持国有股的暂行办法》是不是实质性利空 270

10.11.5 投资者的愿望 270

10.12 B股、H股、N股、S股等，为什么不能增发A股 270

10.12.1 B股、H股、N股、S股等增发A股的实例 271

10.13 如何真正保护中小投资者利益 275

10.14 我国证券市场的管理体制 277

10.14.1 历史沿革 277

10.14.2 中国证监会的基本职能 278

10.14.3 中国证监会的主要职责 278

10.14.4 中国证监会的机构设置 280

10.14.5 我国的证券交易所 281

10.14.6 中国证券业协会的职能 281

10.14.7 中国证券管理体制的构成简图 282