宏观经济风险传导路径研究PDF电子书下载

0. 导论 1

0.1 问题的提出 1

0.1.1 “次贷”危机和美国债务风波引发世界各国对财政和金融安全的关注 1

0.1.2 中国的财政金融风险问题关系密切 3

0.1.3 财政金融风险共生性研究的理论意义 5

0.2 研究现状和文献综述 6

0.2.1 财政风险 6

0.2.2 金融风险和金融危机 9

0.3 研究框架和分析方法 12

0.3.1 内容结构 12

0.3.2 研究方法和技术路线 14

第1章 财政风险的基本理论 17

1.1 财政风险的概念和内涵 17

1.1.1 财政风险的理论研究历程 17

1.1.2 财政风险的基本概念和分类 19

1.2 各类财政风险的生成机制研究 25

1.2.1 总量型风险 26

1.2.2 干扰市场运行的结构性风险 29

1.2.3 收入分配型风险 31

1.3 公共风险和财政风险 32

1.3.1 公共风险的形成与特征 32

1.3.2 公共风险的分类与构成范围 33

1.3.3 公共风险推动财政体制的进步 35

第2章 我国财政风险现状的实证分析 37

2.1 总量型显性风险 37

2.1.1 财政赤字和收入风险状况 38

2.1.2 国债风险状况 41

2.1.3 国债余额管理制度 46

2.1.4 对中国当前赤字和债务负担可持续性的模型分析 47

2.2 结构型隐性风险 51

2.2.1 财政收入结构风险 51

2.2.2 财政支出结构风险 56

2.3 收入分配型财政调控风险 62

2.3.1 城镇居民收入分配的财政调控风险 62

2.3.2 城乡贫富差距拉大带来的财政调控风险 66

2.3.3 地区间收入分配不公平导致的财政转移支付风险 69

第3章 金融风险、金融危机及其基本理论 72

3.1 金融风险的概念和内涵 72

3.1.1 金融风险的理论研究历程 72

3.1.2 金融风险的基本概念及分类 75

3.1.3 金融风险的基本特征 77

3.2 金融危机的概念和内涵 79

3.2.1 金融危机的危害性 79

3.2.2 金融危机的概念及分类 80

3.2.3 金融危机的理论研究 81

3.3 金融风险和金融危机的成因及传导机制 85

3.3.1 金融风险的生成原因 85

3.3.2 金融风险向金融危机演化的传导机制 89

3.4 金融风险程度的决定因素 95

3.4.1 市场开放程度（Market open degree） 95

3.4.2 经济状况（Economical condition） 96

3.4.3 货币国际化程度（Currency internationalizing degree） 96

第4章 中国金融风险现状的实证分析 98

4.1 金融机构市场风险 100

4.1.1 银行机构的经营风险 100

4.1.2 证券市场和券商的风险 106

4.1.3 房地产金融风险 109

4.2 金融指标管制风险 115

4.2.1 汇率管制风险 116

4.2.2 利率市场化风险 118

4.3 政府监管缺位风险 120

4.3.1 地下金融风险 120

4.3.2 金融监管制度风险 123

第5章 财政风险和金融风险的联动机制与传导关系 127

5.1 财政风险和金融风险的共生性及传导过程 127

5.1.1 财政资金和金融资金的直接关系是风险联动的逻辑起点 128

5.1.2 财政风险和金融风险的共生性特征 130

5.1.3 财政风险向金融风险转化的传导机制 133

5.1.4 金融风险向财政风险转化的传导机制 139

5.2 财政风险和金融风险联动机制的博弈模型分析 144

5.2.1 银行对国有企业不良贷款导致财政风险的静态博弈模型 144

5.2.2 完全信息下动态博弈均衡模型 153

5.2.3 国有企业“债转股”风险的博弈分析 157

5.2.4 土地财政风险博弈模型分析 164

第6章 财政金融风险联动的案例分析和现状评述 178

6.1 西方国家几次大规模财政金融危机经典案例 178

6.1.1 1994年美国奥兰治县（橘县）政府破产 178

6.1.2 2001年阿根廷以支付危机为主要特征的债务危机 180

6.1.3 冰岛国家破产风险 181

6.1.4 墨西哥金融危机 183

6.1.5 东南亚金融危机 184

6.1.6 俄罗斯危机 186

6.1.7 西方财政金融危机的共有特征及经验教训 187

6.2 我国财政赤字和货币供应量联动性模型分析 190

6.2.1 经济变量的选择 191

6.2.2 回归分析及模型结果的解释 192

6.2.3 政府收支与货币供给量相关性分析 196

6.3 我国财政金融风险联动状况和政府调控措施 197

6.3.1 财政和货币政策配合引发的联动风险 197

6.3.2 我国财政和金融风险相互传导的宏观背景 200

6.3.3 我国财政风险向金融风险转化的现实表现 201

6.3.4 我国金融风险向财政风险转化的现实表现 218

第7章 后金融危机时期西方政府债务风险的借鉴意义 227

7.1 公债运行基本理论与制度 228

7.1.1 公债风险理论 229

7.1.2 公债的经济效应 233

7.2 西方发达国家债务危机的发展状况回顾 234

7.2.1 欧洲主权债务危机 234

7.2.2 美国国债风险 237

7.2.3 日本债务风险 240

7.3 西方国家主权债务问题对中国公债运行的启示 241

7.3.1 重启经济加速增长模式所必须的扩张财政政策风险 242

7.3.2 两大宏观调控政策救市步骤不一致导致程序性风险 244

7.3.3 财政投资的增量投入导致经济结构被扭曲 247

7.4 警惕中国地方政府性债务风险 248

7.4.1 地方政府性债务风险的现状 249

7.4.2 地方政府债务风险的成因分析 255

第8章 我国社会保障体制的运行风险 264

8.1 我国养老金债务的运行风险 264

8.1.1 我国人口老龄化的趋势和特点 265

8.1.2 我国养老保险个人账户隐性债务（IPD）的形成及规模 267

8.1.3 养老保险隐性债务的危害 275

8.1.4 破解养老保险个人账户沉重债务负担的机制设想 276

8.2 我国城镇低收入群体保障性住房建设风险 282

8.2.1 住房保障制度的理论基础 283

8.2.2 我国现行的低收入群体住房保障制度 288

8.2.3 低收入群体保障性住房建设缺位风险及原因分析 297

第9章 事业单位体制改革进程带来的公共财政运行风险 304

9.1 我国事业单位的改革进程回顾和未来发展方向的展望 304

9.1.1 我国事业单位体制改革的历史进程和经验教训 305

9.1.2 我国事业单位改革未来的路径选择 309

9.2 文教科卫事业财政支出总量风险决定投入规模 312

9.2.1 文教科卫支出的性质和地位 312

9.2.2 财政教育经费支出 315

9.2.3 财政科学研究经费支出 319

9.2.4 财政医疗卫生经费支出 321

9.2.5 财政文化体育与传媒支出 324

9.3 文教科卫事业财政支出结构风险决定投入重点 325

9.3.1 教育事业体制改革的财政投入 325

9.3.2 医疗卫生事业体制改革的财政投入 327

9.3.3 科学技术事业体制改革的财政投入 329

9.3.4 文化事业体制改革的财政投入 337

第10章 控制我国财政风险和金融风险联动的政策建议 339

10.1 明确政府活动和市场活动的界限，控制财政风险 339

10.1.1 构建符合市场经济要求的公共财政体系 340

10.1.2 提高财政规范收入能力 341

10.1.3 深化财政支出管理改革 344

10.1.4 公平收入分配应成为财政着力解决的重要风险 346

10.1.5 建立财政风险预警系统，完善公债运行机制 350

10.2 营造良好的金融运行环境，控制金融风险 351

10.2.1 完善各金融机构的风险内部控制机制 351

10.2.2 强化对金融机构进行的外部监管 353

10.2.3 建立存款保险制度和特种救助银行 355

10.2.4 营造良好的宏观金融环境 356

10.3 有效抑制财政和金融风险的传导联动 357

10.3.1 市场经济转轨阶段财政与金融职能的错位 357

10.3.2 试图完全割裂财政金融风险的联系既不可行也不可取 358

10.3.3 控制财政风险和金融风险传导联动的政策建议 359

10.4 加强宏观调控政策协调配合，控制政策性风险 366

10.4.1 健全国家宏观调控体系和公共财政 366

10.4.2 完善产业政策、收入政策以及宏观经济政策的协调配合 367

10.4.3 加快推进投融资制度改革 367

10.4.4 为宏观经济政策配合创造良好的外部环境 368

10.5 完善分税制，控制地方政府性债务风险 369

10.5.1 匹配各级政府的财权事权，完善分税制财政管理体制 370

10.5.2 积极化解地方政府债务存量 371

10.5.3 有效控制地方政府性债务新增流量 373

10.5.4 加强财政和金融机构协调配合，规避债务融资平台贷款风险 375

参考文献 377