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第一章 股票 1

第一节 股票概述 1

一、股票的概念 1

二、股票的基本要素 1

三、股票的基本性质 5

四、股票的基本特征 6

五、股票的价值与价格 9

第二节 股票的主要种类 10

一、普通股 10

（一）普通股的概念 10

（二）股票的票面价值 10

（三）普通股东的选举权 11

（四）股息的分配及股票的析股 11

（一）优先股的概念 14

二、优先股 14

（五）投资购买普通股的益处 14

（二）优先股的特点 15

（三）优先股票的偿还条款 16

（四）优先股的类型及其特征 17

三、其它类型的股票 18

第三节 股份有限公司 19

一、公司的类型及其特征 20

二、股份有限公司的设立 24

三、股份有限公司的机构 26

四、股份有限公司的资本与盈余分配 28

五、股份有限公司的合并、重整与清算 30

第四节 股票市场 32

一、股票市场的涵义 32

二、股票发行市场（一级市场） 34

三、股票交易市场（二级市场） 35

四、股票市场的性质 38

五、股票市场的职能 40

六、股票市场的作用 43

第二章 债券 48

第一节 债券概述 48

一、债券的概念 48

二、债券的性质和特点 48

三、债券的分类 50

四、债券价格与利息率的关系 51

第二节 政府债券 52

一、中央政府债券 52

二、地方债券 56

（一） 地方债券的概念 56

（二） 地方债券的种类 56

第三节 公司债券 58

一、公司债券的概念 59

二、公司债券的性质 59

三、公司债券的种类 60

四、公司债券的收益计算 62

二、股票获利能力的分析 63

第三章 股票与债券投资分析 64

第一节 股票投资分析 64

一、股票财务分析的资料来源 64

三、股利支付的分析 71

第二节 债券投资分析 72

一、短期偿债能力的分析 72

二、长期偿债能力的分析 74

第三节 股票与债券的收益 76

一、股票收益率 76

三、持有期收益率 79

二、债券收益率 79

四、到期收益率 80

第四节 股票的投资风险 81

一、违约风险 81

二、经营风险 82

三、利率风险 83

四、市场风险 86

五、购买力风险 87

第四章 股票与债券的投资策略 89

第一节 投资的基本策略与一般原则 89

一、投资环境分析 89

（一） 宏观环境分析 90

（二） 微观环境分析 91

（一） 投资对象的选择 93

二、投资对象选择的原则 93

（二） 证券投资价值多样化的选择 95

（三） 证券投资的原则 97

第二节 投资策略中的理论方法 102

一、公式投资计划法 102

二、趋势投资计划法 107

三、梯形投资法 110

四、杠铃式投资法 112

五、有效证券组合投资法 114

第三节 证券投资的操作程序 117

一、委托买卖 117

（一） 证券经纪商的选择 117

（二） 委托买卖的形式 118

二、委托投资指示的发出 119

（一） 随市指示 119

（二） 限定性指示 120

（三） 停止损失指示 121

（四） 其他类型的指示 121

三、证券的交割与清算 123

（一）证券交割 123

（二）证券的清算 124

四、证券的过户和佣金的支付 124

（一） 证券的过户 124

（二） 过户的手续 125

（三） 佣金的支付 126

第五章 发展中的我国股票与债券的发行市场 127

第一节 我国股票与债券发行的政治经济背景及股份制企业要点 127

一、我国发行股票与债券的政治经济背景 127

（一） 我国为什么要发行股票与债券 127

（二） 发行股票与债券是深化经济金融体制改革的需要 128

（三） 《股份制企业试点办法》中有关股票与债券问题简介 130

二、现阶段我国股票与债券发行的情况及作用 134

（一） 股票、债券发行情况 134

（二） 国家债务的作用 136

三、现阶段我国国家债务的规模 137

（一） 国家债务占国民收入的比例 137

（二） 同国际上考核债务指标比较 139

（三） 我国债务同西方发达国家债务比较 140

四、现阶段我国国家债务发展速度 141

（一） 国家债务同国民经济主要指标增长速度比较 141

（二） 国家债务同财政收支指标比较 142

（三） 财政赤字占国民生产总值的比例 144

五、九十年代我国的债务政策 144

（一） 解放思想、正确对待财政赤字和债务 146

（三） 继续改革国库券发行认购的结构 147

（二） 继续调整债务结构 147

（四） 调整利率政策，保持债券优惠利率水平 148

第二节 我国国内股票与债券的发行 148

一、国债 149

（一） 国库券 149

（二） 国家重点建设债券 152

（三） 国家建设债券 154

（四） 财政债券 154

二、国家专业投资公司发行的债券 155

（一） 基本建设债券 155

（二） 重点企业债券 156

三、金融债券 157

四、企业债券 159

（一） 地方企业债券 159

（二） 重点企业债券 162

第三节 我国在国外发行的债券 164

一、近几年我国对外发行债券的情况 164

二、我国国内机构在国外发行债券的有关规定和审批程序 166

三、在国际市场发行债券需要注意的问题 168

（一） 在搞好市场调查的基础上，认真选择市场，确定发行时机 168

（二） 认真选择干事承购公司 170

（三） 认真对待债券评级工作 170

（四） 掌握定价依据，合理确定债券发行条件 171

第四节 我国股票的发行 172

一、目前我国股票发行的基本情况 172

二、股票发行 174

（一） 按投资主体结构分为 174

（二） 按股份价值构成形式结构分为 175

（三） 股票及其组成要素 176

（四） 按股息、红利分配顺序分为 178

三、深圳市股票发行与交易管理暂行办法简介 180

第六章 发展中的我国股票与债券交易市场 187

第一节 现阶段我国证券交易市场的概况 187

一、债券市场交易情况 187

（一） 债券市场已初具规模 187

（二） 债券交易以柜台交易为主 188

（三） 债券交易基本形成全国统一市场 188

（四） 优先发展国债市场 188

二、股票交易市场情况 189

（一） 股票商队伍不断壮大，股票市场看好 189

（二） 股市初步走上规范化轨道 189

（三） 建立起股市管理体系 189

（二） 确定买进卖出债券的差价 190

（四） 对债券库存的数量和品种作出决策 190

（三） 挂出交易所的买卖价 190

（一） 确定债券的基准价格 190

一、自营买卖的基本做法 190

第二节 我国债券交易的基本做法 190

二、代理买卖的基本做法 191

三、我国债券交易计算实例 192

四、我国债券交易价格计算公式及实例 197

（一） 到期一次还本付息债券交易价格计算公式及实例 197

（二） 附息票债券交易价格计算公式及实例 200

（三） 贴现债券交易价格计算公式及实例 201

第三节 我国股票交易的基本做法 202

一、股票上市交易的有关规定 202

二、股票交易方式简介 203

第四节 我国证券市场的管理 206

一、证券市场的有关机构 206

二、证券商、交易所、登记公司 207

三、主管机关 212

四、加强管理，促进证券市场的健康发展 213

第七章 其他国家和地区股票、债券交易简介 215

第一节 资本主义国家股份制的发展概况 215

一、股份制的发展过程 215

二、股票市场的发展趋势 217

第二节 美国的股票和债券交易 218

一、股票 218

二、债券 223

三、美国的证券交易法和证券市场的管理 232

一、股票 235

第三节 日本的股票和债券交易 235

二、债券 239

三、日本的证券交易法和证券市场的管理 247

第四节 英国、德国、法国的股票和债券交易 249

一、英国 249

二、德国 252

三、法国 253

第五节 香港、台湾的股票和债券交易 256

一、香港 256

二、台湾 258

有限责任 262

有限责任公司 262

无限公司 262

股份有限公司 262

股权份额有限公司 262

股份公司 262

股份制 262

第八章 名词 262

无限责任 262

股份两合公司 263

股份 263

股权设置 263

股权结构 263

额定股份 263

外发股份 263

公股 264

外部企业资产股 264

集体股 264

企业股 264

公有股 264

虚股 264

实股 264

国家股 264

境外客商资产股 265

法人股 265

企业法人股 265

私有股 265

职工股 265

个人股 265

基金会股 266

表决权股 266

无表决权股 266

记名股 266

无记名股 266

面额股 266

无面额股 266

普通股 266

优先股 267

发起入股 267

累积优先股 267

非累积优先股 267

B级普通股 267

A级普通股 267

C级普通股 267

参加优先股 268

非参加优先股 268

部分参加优先股 268

累积参加优先股 268

非累积参加优先股 268

非累积非参加的优先股 268

可更换的优先股 269

储蓄股份 269

可收回的优先股 269

先分剩余资产的优先股 269

失权股 270

特别股 270

劣后股 270

混合股 270

可赎回股 270

回收股 270

不可转换股 270

不可收回股 270

干股 271

劳动股 271

母子股 271

公开股 271

集资股 271

优惠股 271

偿还股 271

技术股 271

归股 272

新股 272

资产股 272

稳定股 272

增长股 272

优良股 272

股单 273

票面价值 273

记名股票 273

最低股本额 273

股本 273

股票 273

单数股票 274

潜在股票 274

复数股票 274

优先股票 274

不限期收回股票 274

定期收回股票 274

无记名股票 274

定额票面股票 275

无定额票面股票 275

借贷股票 275

掺水股票 275

热门股票 275

便士股票 275

国家股东 276

法人股东 276

事故股票 276

有限责任股东 276

个人股东 276

股东 276

零股凭证 276

指定股票 276

资金股票 276

无限责任股东 277

股东无限清偿责任 277

股东权 277

股东权益 277

单独股东权 277

股东非固有权 278

认股权 278

优先认股权 278

股东固有权 278

复数股东权 278

债券 279

债权性证券 279

混合性证券 279

抵押债券 279

无抵押债券 279

无担保债券 279

公司债券 279

记名公司债券 280

无记名公司债券 280

有保证公司债券 280

不动产抵押公司债票 280

动产抵押公司债券 280

证券抵押公司债券 280

可收兑公司债券 281

分期偿还公司债券 281

可调换公司债券 281

信用公司债券 281

无担保公司债券 281

定期偿还公司债券 281

收益公司债券 282

参加公司债券 282

企业债券 282

企业短期融资券 282

股票发行市场 283

债券发行市场 283

证券一级市场 283

证券发行市场 283

垫头市场 284

抵押市场 284

证券发行机构 284

中介机构 284

证券承销商 284

公司信托 284

直接发行 285

上市证券 285

间接发行 285

证券发行 285

发行新股 285

股票发行 285

认股权 285

证券公司发行 286

股票上市 286

证券经销 286

股票承销 287

代销 287

认股收据 287

非上市证券 287

认股书 287

购股权证 287

票面价格发行 287

债券发售价值 288

溢价发行 288

公司债折价发行 288

时价发行 288

折价发行 288

中间发行 288

公司债溢价发行 289

债券面值 289

公司章程 289

股东大会章 程 289

股票发行章 程 290

公司基本制度 290

公司工作制度 290

利息 291

公司债券到期日 291

公司债券付息日 291

公司债券利率 291

公司债提前偿还 291

尝还 291

股票增值 291

股票市价 291

股票面值 291

股金 291

公司责任制度 291

利率 292

单利 292

复利 292

股利 292

股息 292

股息收益 292

固定股利 292

特别股利 292

每股净收益 293

负债股利 293

股票投资报酬 293

现金股利 293

财产股利 293

股票股利 293

债券收益 294

息票 294

证券流通市场 294

证券市场 294

股票市场 294

股票流通市场 295

第一市场 295

第二市场 295

交易所 295

经纪人 296

证券交易所会员 296

证券交易所 296

证券商 297

证券 297

有价证券 297

流通证券 298

证券投资 298

转证人 298

受让人 298

股票现货交易 298

股票交易 298

牌价 299

讨价还价 299

保证书 299

认股 299

投资公司 299

股票向导 299

信托 299

开盘 300

收盘 300

询盘 300

股票结算 300

过户 300

行市 301

股票行市 301

牛市 301

熊市 301

贴水 302

股票市场供求关系 302

股票投资风险 302

升水 302

股票时价 302

证券收益率 302

股价反弹 302

股票指标 302

有价证券价格 302

票面价值 303

股票收益率 303

赚头 303

股票价格平均数 303

道·琼斯指数 303

日溢——道指数 303

？生指数 303

股票上市注册 303

股票投机 304

上海证券交易所 304

公司债上市标准 304

股票上市报告书 304

停止上市标准 304

买空卖空 305

垫头 305

股票买卖权 305

股票买卖特权 305

股票出售权 305

股票购买权 305

认股证书 306

认股证价值 306

多头 306

多头市场 306

做多头 306

空头 306

附件： 307

股票囤积 307

空盘 307

股份制企业试点办法 307

空头市场 307

负债收购 307

扎空头 307

扎多头 307

做空头 307

股份有限公司规范意见 313

有限责任公司规范意见 346

股份制试点企业会计制度 364

股份制试点企业财务管理若干问题的暂行规定 388

股份制试点企业宏观管理的暂行规定 400

股份制试点企业有关税收问题的暂行规定 403