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第一章 利率调期与货币调期 1

1. 什么是利率调期和货币调期 1

调期交易的现场 1

调期业务的种类 3

2. 市场规模与交易实务 7

市场规模与参加者 7

调期交易的定价方法 9

调期交易的基本条件 12

第二章 调期交易产生的背景及其历史 14

1. 伴随汇价变动而产生的风险 14

2. 各国金融市场固有的限制与市场特性 16

作为调期交易原型的平行贷款 16

近代货币调期业务的产生 19

利率调期业务的产生 21

3. 欧洲市场的扩大和金融的证券化 22

欧洲市场的诞生与扩大 22

金融证券化与调期交易 23

4. 努力扩大调期交易的机会 24

各种调期债券的诞生 24

无息债券与调期 24

附带购买权的公司债与调期 25

双重货币债券与调期 26

有利率上限的浮动利率债券与调期 27

与汇率相连带的债券与调期 28

其他新品种欧洲债券与调期 29

中长期外汇预约日益频繁 30

5. 调期业务在日本的出现及其背景 30

日本金融市场的国际化、自由化和调期业务 31

(1) 避免汇价风险债券 31

(2) 欧洲日元债券 33

第三章 中长期外汇预约和调期交易 35

1. 中长期外汇预约 35

中长期外汇预约的经济效果 35

贴现率和现值 36

远期汇率的决定 37

远期汇率体系 39

2. 作为债务交换交易的调期交易 40

调期融资 40

各种调期的可能性 41

调期和债务转让 41

现金流量和IRR 42

第四章 调期交易的实务 48

1. 利率调期 48

固定利率与浮动利率的交换 48

银行本身的利率调期 54

浮动利率与浮动利率的交换 60

2. 货币调期 61

避免风险债券和调期 61

非居民欧洲日元债券和日本企业发行的外币债券的调期 72

把现有的外币债务转换为低成本的日元债务的调期 74

3. 利率货币调期 78

4. 债务转让 81

期货交易的历史和结构 84

第五章 期货交易和期权交易在调期业务中的运用 84

1. 期货交易在调期业务中的运用 84

期货价格的制定 85

期货交易的回避风险的功能 91

在调期业务中的运用 91

2. 期权交易在调期业务中的运用 96

期权交易的历史 96

期权交易的做法 97

在调期业务中的运用 98

第六章 调期业务的风险管理 103

1. 风险的种类 103

(1) 调期对方的信用风险 103

(2) 国家风险 103

(5) 资金收付风险 104

(3) 市场风险 104

(4) 不对应风险 104

2. 市场风险的管理方法 105

利率调期中的风险管理 105

货币调期中的风险管理 107

第七章 调期合同 113

1. 什么是调期合同 113

2. 调期合同的内容 113

前言 113

合同中使用的文句的定义 114

中止合同理由 115

誓约 115

意思表示、担保条款 115

支付条件 115

交换的方法 115

解约通知的效力 116

损失补偿 117

国家主权免责特权 117

根据法与裁判管辖 118

手续费 118

第八章 利率、货币调期的会计处理 119

1. 利率调期的会计处理 119

2. 货币调期的会计处理 124

第九章 上限交易、下限交易、调期期权交易 128

1. 调期交易的新发展 128

上限交易 129

下限交易 132

上下限交易 133

调期交易和上下限交易的关系 135

3. 调期期权交易 137

什么是调期期权 137

可撤销调期和可延长调期 138

有提前偿还权的债券和调期期权交易 139

调期交易的新潮流和交易上存在的问题 141

第十章 调期业务的展望 142

1. 二十四小时交易与市场制造者的诞生 142

2. 作为综合交易的调期交易 143

3. 调期业务交易员协会的创立及其作用 159