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第一章 绪论 1

第一节 国际财务管理的重要性 1

第二节 本书的主要内容和安排 2

一 外汇风险管理 2

二 国际金融市场与跨国公司融资战略 4

三 跨国公司内部资金管理 5

四 国外直接投资分析 5

五 国际证券组合投资 6

第二章 外汇市场 7

第一节 外汇市场的组织结构 7

一 外汇市场的规模与特性 7

二 外汇市场的作用 7

三 外汇市场参与者 8

第二节 即期外汇市场 10

一 即期外汇交易 10

二 汇率报价 11

三 升值与贬值 12

第三节 远期外汇市场 13

一 远期外汇合约 13

二 远期外汇合约的报价 14

三 远期升水与贴水 15

四 案例分析远期外汇合约的应用 17

第四节 套汇、投机与外汇市场 18

一 套汇 18

二 投机 23

本章总结 26

练习题 27

第三章 货币期货与期权市场 30

第一节 货币期货市场 30

一 货币期货市场的性质 30

二 远期外汇合约与期货合约的比较 32

三 期货合约与抵补风险 34

第二节 货币期权市场 39

一 外汇期权合约 39

二 外汇期权市场 41

三 期权交易的收益与风险 42

四 货币期权在公司外汇风险管理中的应用 46

五 期权费的决定因素 50

本章总结 52

练习题 52

第四章 国际货币体系 56

第一节 汇率的决定因素 56

第二节 汇率政策的演变 57

一 固定汇率制度 57

二 向浮动汇率过渡 59

三 特别提款权 60

四 欧洲货币体系 62

五 人民币汇率 64

第三节 各国目前的汇率制度 68

第四节 外汇管制 73

本章总结 74

第五章 外汇汇率预测 79

第一节 外汇市场上的主要平价关系 79

一 购买力平价 79

二 费雪效应 82

三 国际费雪效应 84

四 利率平价 85

五 远期汇率与未来即期汇率的关系 87

第二节 跨国公司与汇率预测 88

一 汇率预测的重要性 88

二 自由浮动汇率制度下的预测 89

三 管理的浮动或固定汇率制下的预测 91

第三节 实际中的汇率预测技巧 95

一 技术分析法 95

二 基本分析法 96

三 依据市场汇率法 98

四 对汇率预测结果的评价 99

本章总结 101

练习题 102

第六章 汇率波动对跨国公司融资决策的影响 104

第一节 引言 104

第二节 计价货币的选择 105

一 具体实例 105

二 计价货币的选择 106

三 外币现金流入对贷款币种选择的影响 113

四 远期外汇市场的利用与融资决策 116

第三节 投机、抵补与借款货币决择 117

一 评价基础 117

二 投机行为对贷款方案选择的影响 118

本章总结 118

练习题 119

第七章 外汇风险管理 121

第一节 外汇风险的概念 121

第二节 外汇风险的类型 122

一 交易风险 122

二 折算风险 123

三 经济风险 124

第三节 外汇风险管理 126

一 确定外汇敞口 127

二 预测汇率变动 128

三 外汇风险管理各种方法的比较 128

四 外汇风险管理的组织 137

五 外汇风险管理政策 139

第四节 外汇风险在中国的实例分析 140

本章总结 142

练习题 143

第八章 国际金融体系 145

第一节 国际金融体系的构成 145

一 外汇市场 145

二 国际金融体系中的国内金融市场 146

三 境外金融市场 148

第二节 欧洲货币市场 149

一 欧洲货币市场的概念 149

二 如何接受欧洲货币存款 150

三 欧洲货币市场的资金供给 151

四 欧洲货币银行间拆借市场 152

五 亚洲货币市场 153

六 美国银行在欧洲货币市场的活动 154

七 欧洲货币市场利率 154

第三节 欧洲货币贷款 155

一 欧洲货币贷款的利率 155

二 欧洲货币定期贷款 156

三 欧洲货币辛迪加贷款 156

四 欧洲票据和欧洲商业票据 158

第四节 欧洲债券市场 164

一 欧洲债券市场的概念与特点 164

二 固定利率欧洲债券 165

三 浮动利率欧洲债券 166

四 与股权挂钩的欧洲债券 168

第五节 国际股票市场 170

一 各国股票市场的规模与发展 170

二 改革试点中的中国股票市场 173

三 股票市场全球一体化趋势 175

四 国际股票市场 176

本章总结 177

练习题 178

第九章 跨国公司融资战略 182

第一节 跨国公司融资战略 182

一 跨国公司的财务优势 182

二 跨国公司融资战略 183

第二节 国际股权融资 183

一 证券组合投资与分散风险 183

二 对跨国公司融资战略的启示 185

三 国际股权融资 185

第三节 如何利用国际债务市场 186

一 利率掉换 187

二 货币掉换 191

三 利用期限较长的远期外汇合约 193

四 利用双重货币债券 195

第四节 专门融资方式 195

一 国际贸易融资 195

二 出口信用保险 198

三 国际项目融资 198

四 国际租赁融资 200

第五节 利用当地金融市场 203

一 子公司的资本结构 203

二 利用当地金融市场 204

三 在当地市场为子公司筹措流动资金 205

四 为当地子公司筹措定期贷款 205

本章总结 206

练习题 207

第十章 跨国公司内部资金管理 209

第一节 子公司的股息策略 210

一 子公司的资本构成 210

二 子公司的股息策略 211

第二节 公司内部商品、服务或技术的移动 213

一 提成费、许可费及管理费 213

二 提前与延迟 215

三 收支冲销 217

四 转移价格 221

第三节 公司内部贷款 229

一 直接贷款 229

二 背对背贷款 229

三 平行贷款 229

第四节 被东道国封锁的资金 230

一 投资前战略 231

二 如何转移被封锁的资金 231

三 保持被封锁资金的价值 232

本章总结 233

练习题 233

第十一章 跨国公司国外直接投资战略 235

第一节 国外直接投资的动机 235

一 公司进行国际化经营的各种方式 235

二 国外直接投资的利与弊 236

三 国外直接投资的动机 237

第二节 国外投资环境分析 238

一 进行国外直接投资应注意的问题 238

二 东道国的态度 239

三 政治风险分析 240

四 政治风险管理 243

第三节 跨国公司资本预算 245

一 资本预算的基本概念 245

二 母公司还是子公司角度 246

三 调整风险——母公司角度 247

四 调整风险——项目角度 249

案例分析 250

本章总结 258

练习题 259

第十二章 国际证券组合投资 261

第一节 风险与收益 261

一 风险的含义 261

二 概率分布 261

三 风险的评价 263

第二节 国际证券组合投资的理论与实践 265

第三节 汇率波动对国际证券组合投资的影响 271

第四节 国际证券组合投资的渠道 273

第五节 国际证券组合投资的障碍 275

本章总结 276

练习题 277

第十三章 税收对跨国公司决策的影响 279

第一节 东道国税收环境 279

一 公司所得税 279

二 增值税 283

三 其它国民税收 285

四 纳税道德和策略 286

第二节 跨国公司母国的税收环境 286

一 税收中性 286

二 税收延期 288

三 国外税收抵免 288

四 税收条约 289

五 对公司内部交易的管理 289

第三节 对海外经营活动的组织 290

一 分公司还是子公司 290

二 在避税港设置分支机构 291

本章总结 292

练习题 293

第十四章 跨国公司对国外子公司的评价与控制 295

第一节 评价和控制系统的设计 295

第二节 资源分配 297

一 确定投资收益率 297

二 对投资项目的监督和审查 298

第三节 对当前经营状况的评价和控制 299

第四节 对管理人员业绩的评价 300

一 业绩评价的复杂性 300

二 评价业绩的正确方法 301

三 转移定价对管理人员业绩评价的影响 303

四 公司内部资金移动对业绩评价的影响 303

五 汇率对业绩评价的影响 305

第五节 对子公司的控制：集权还是放权 306

本章总结 308

附录 310

附录一 美国税法对国外税收抵免的规定 310

附录二 主要参考文献 315

附录三 专业名词术语英汉对照表 317