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目 录第一篇证券投资工具第一章股票 1

第一节 股票的概念和性质 1

一、股票的概念（1）二、股票的作用（1）三、股票的性质 2

第二节 股票的种类 3

一、普通股票与优先股票（3）二、记名股票与无记名股票（7）三、面值股票与无面值股票（8）四、有纸股票和无纸股票（9）五、表决权股票与无表决权股票（9）六、单一股股票与复数股股票 10

第三节 股票作为投资工具的特点 10

一、股票作为投资工具的优点（10）二、股票作为投资工具的缺点 12

第四节 中国股市的投资品种 13

一、国家股（13）二、法人股（14）三、个人股（1 4）四、外资股（14）五、存托凭证 16

第二章债券 19

第一节 债券的概念和性质 19

一、债券的概念（19）二、债券的性质（19）三、债券的一般特点 20

第二节 债券的种类 21

一、政府公债、金融债券与企业债券（21） 二、短期债券、中期债券与长期债券（23）三、上市债券与非上市债券（24）四、贴水债券、浮动利率债券、累进债券与折实债券（25） 五、收益债券、参与债券、附认股权债券与可转换债券（26）六、其它种类的债券 28

第三节 债券作为投资工具的特点 30

一、债券作为投资工具的优缺点（30） 二、债券收益率的计算（31）三、可转换债券作为投资工具的特点 32

第四节 中国债券市场的投资新品种 34

一、国债回购（34）二、国债期货（35）三、国债组合凭证和周转凭证 36

第一节投资基金 39

第三章其它投资工具 39

一、投资基金的概念和性质（39）二、投资基金的种类（40） 三、投资基金的优点（42）四、我国投资基金的发展状况 43

第二节股票期货 45

一、衍生投资工具的概念（45）二、股票期货交易（46） 三、股价指数期货交易 47

第三节股票期权 48

一、证券期权的要素和特点（48）二、买方期权、卖方期权与买卖期权 50

三、股价指数期货选择权（51）四、股价指数选择权交易 52

第一节 证券发行市场的构成 54

第二篇证券市场第四章证券发行市场 54

一、证券发行者（54）二、证券商（54）三、投资者 55

第二节证券发行的基本程序 55

一、股票的发行（55）二、债券的发行 60

第三节 证券发行决策 63

一、证券发行种类的选择（63）二、证券发行对象的选择（66）三、证券发行价格的选择（66）四、承销方式的选择（67）五、承销商的选择 69

六、增资方式的选择（70）七、发行时机的选择（72）八、证券发行范围的选择 74

第四节证券等级的评定 76

一、证券评级的程序（76）二、证券评级机构与等级（77）三、证券评级的方法 78

第一节 证券流通市场的类型和构成 80

第五章证券流通市场 80

一、二级市场（80） 二、三级市场（83） 三、四级市场（84） 四、场外市场 85

第二节证券上市制度 86

一、资产负债表分析（181）二、利润及利润分配表分析（182）三、财务状况变动表分析（184）四、财务报表分析应注意的问题（1 87

第三节 证券交易所 90

一、证券上市的利益（86）二、证券上市的标准（88）三、证券上市的程序（89）四、证券停止上市 90

一、证券交易所的发展（91）二、证券交易所的组织形式（91） 三、证券交易所的功能（95） 四、世界著名证券交易所 98

第四节证券交易程序 99

一、开立帐户（100） 二、委托（101） 三、竞价成交（103） 四、清算交割（105）五、过户 106

第五节股价指数 107

一、股价指数的计算（107）二、世界主要股价指数（109）三、我国主要股价指数 113

第六章中国证券市场概况 116

第一节 发行市场的演变 116

一、新股发行方式的演变（116）二、一级半市场的经济分析 118

三、加强对一级半市场的管理 121

第二节 流通市场的构造 122

一、证券交易所（122） 二、全国性场外交易市场（125） 三、区域性市场 127

第三节 证券市场监管机构 129

一、证券行政管理机构（130）二、证券监督管理机构（131）三、自律性管理组织 132

第三篇证券投资基础分析第七章经济分析 136

第一节 世界经济形势与国内经济周期 137

一、世界经济形势分析（137）二、国内经济周期分析 138

第二节通货膨胀与利率 139

一、通货膨胀分析（139）二、利率分析 141

第三节人民币汇率改革 143

一、外汇汇率上涨对股市的影响（1 43）二、新汇率制下的股市（145）三、人民币自由兑换后的股市 146

第四节信贷规模、国债发行与税收 147

一、信贷规模分析（147）二、国债发行分析（147）三、税收分析 148

第五节 证券市场国际化与复关 150

一、证券市场国际化分析（150）二、重返关贸总协定分析 155

第一节 行业生命周期分析 159

第八章行业分析 159

一、行业生命周期各阶段的特点及投资策略（159） 二、关于行业生命周期的几点说明 160

第二节 行业特性分析 161

一、行业竞争（161）二、行业在国民经济中的地位和作用（163）三、行业供求形势（164）四、行业需求结构（164） 五、行业发展中的技术进步（164）六、行业所使用的主要资源（165）七、行业的产业政策支持 165

八、行业对经济周期的敏感性 165

第三节 中国股市行业分析 166

第九章公司分析 168

第一节 上市公司财务报表 168

一、资产负债表（169）二、利润表（174）三、利润分配表（176）四、财务状况变动表 177

第二节财务报表分析 181

第三节 财务分析的基本方法和指标体系 189

一、财务分析的基本方法（189）二、财务分析的指标体系 191

第四节 股利政策与分红方案 199

一、上市公司股利政策分析（199）二、上市公司分红方案评价 204

第五节 上市公司的企业形象 207

一、企业形象的概念和导入（208）二、上市公司的企业形象 208

第一节政策因素 210

第十章影响证券市价的其他因素分析 210

一、政策对股市的影响（211）二、股市中两个敏感的政策问题（212）三、股市扩容分析（214）四、证券立法分析 215

第二节 市场因素 217

一、市场主力操纵（217）二、股权收购（21 9）三、地域概念（222）四、市场传言 223

第三节心理因素 224

一、从众心理（224）二、预期心理（225）三、偏好心理（226）四、群体心理 226

第四篇证券投资价格与组合分析第十—章证券投资价格分析 228

第一节 股票的价值与价格 228

一、票面价值（228）二、发行价（229）三、帐面价值（229）四、投资价值（230）五、投机价值（230）六、配售价（230）七、清算价值（231）八、市价 231

第二节 股票市盈率分析 231

一、市盈率的计算方法与使用（232）二、各国市盈率的比较（233）三、中国适度市盈率的估计 234

第三节 股票价格的评估模型 235

一、单纯评估模型（235）二、增长评估模型（236）三、评估模型中变量的估计 238

第四节债券价格的评估模型 240

一、债券价格的评估（241）二、债券的贴现率结构 241

第十二章证券投资组合分析 243

第一节 证券投资风险 244

一、系统风险与非系统风险（244）二、风险与收益的关系（247）三、风险分散与证券组合 249

第二节证券组合原理 254

一、风险的衡量（254）二、组合证券的风险（255） 三、证券组合的优化 258

第三节 资本资产计价模型 260

一、证券市场线与证券特征线（261） 二、beta的意义与计算（264） 三、CAPM在证券价格预测中的应用 267

第五篇证券投资技术分析第十三章技术分析概述 271

第一节技术分析的定义与基本假设 271

一、技术分析的定义（271）二、技术分析的基本假设 272

第二节技术分析的特点 273

一、技术分析的优点与缺点（273）二、技术分析与基础分析的区别 274

第三节 技术分析的分类 274

一、图形分析与指标分析（274）二、图形分析的分类（275） 三、指标分析的分类 275

一、线形图的绘制（276）二、量价关系分析 276

第十四章图形分析 276

第一节 线形图的绘制与研判 276

第二节 柱线图的绘制与研判 279

一、柱线图的绘制（279）二、柱线图的研判 280

第三节 K线图的绘制与研判 281

一、K线图的绘制（282）二、K线图的研判 282

第四节 点数图的绘制与研判 289

一、点数图的绘制（289）二、点数图的研判 291

第五节 典型图形分析 294

一、反转形态（295）二、整理形态（300）三、缺口 305

第十五章指标分析 308

第一节 移动平均线与平滑异同移动平均线 308

一、移动平均线（308）二、平滑异同移动平均线 312

第二节 相对强弱指数与心理线 315

一、相对强弱指数（315）二、心理线 318

第三节 腾落指数与人气指标 320

一、腾落指数（320）二、人气指标 322

第四节 随机指数与逆势操作系统 324

一、随机指数（324）二、逆势操作系统 326

第五节 乖离率与净额分析法 327

一、乖离率（327）二、净额分析法 329

第十六章股市理论 332

第一节 道氏理论与通道理论 332

一、道氏理论（332）二、通道理论 336

第二节 波浪理论与周期循环理论 339

一、波浪理论（339）二、周期循环理论 343

第三节 黄金分割与股市成长阶段 351

第四节 相反理论与随机行走理论 355

一、相反理论（355）二、随机行走理论 357

一、黄金分割（351）二、股市成长阶段 357

第六篇证券投资技巧第十七章证券投资技巧 362

第一节投资哲学 362

第二节 投资意识 366

第三节投资法则 372

第四节投资信息 387

第五节投资要诀 390

第六节投资警语 398