货币、银行与经济活动PDF电子书下载

目录 1

第一篇绪 论 3

第一章货币的性质和职能 3

导言 3

（一）货币的含义 4

（二）货币、财富和收入的区别 6

（三）货币的职能 7

第二章货币的演进 14

一、实物货币 14

（一）足值货币：金本位制 16

（二）代用足值货币 20

（三）格雷沙姆法则（劣币驱逐良币法则） 21

二、有保证准备发行的纸币、无准备发行的纸币或信用货币 22

（一）活期存款和其他支票存款作为交换媒介的优势 26

三、20世纪80年代的货币量度 27

（一）狭义的货币定义（M-1） 28

（二）比较广义的货币定义（M-2、M-3和L） 30

（三）货币流通总额的行为 33

四、未来：电子货币和不用支票的社会 35

第二篇 基本概念：金融机构和金融市场 41

第三章货币市场、资本市场和金融手段 41

一、金融债权的特性 44

（一）美国政府证券种类 48

二、美国政府有价证券市场 48

（二）政府债务的所有权 59

三、金融市场分类 61

（一）债务市场和产权投资市场 61

（二）初级市场和二级市场 62

（三）有组织的市场和场外交易 62

（四）货币市场和资本市场 63

第四章金融中介 73

一、金融中介机构的分类 74

（一）存款型机构 74

（二）契约性储蓄机构 79

（三）其他类型的金融中介机构 82

二、金融中介机构的作用和成长 84

（一）金融中介机构存在的经济基础 84

（二）金融中介机构的成长 86

（三）债务和信贷的增长以及金融中介机构的作用 88

三、金融中介机构的经济方面 89

（一）金融中介机构与一般利率水平 89

（二）金融中介机构，经济投资和经济增长 91

（三）金融中介机构和联邦储备政策的有效性 91

（四）减少金融机构存放款项的媒介作用 93

（五）法定最高利率限额经济学 96

四、金融体系趋于取消管制的动向 98

（一）1980年存款机构放松管制和货币控制法案 101

（二）1982年加恩－谢尔曼法 102

第五章利率行为 105

一、有价证券价格和收益率机制 106

（一）现值的概念 106

（二）债务证券的价格与收益率之间的关系 107

（三）为什么债券价格会随着期限的长短而波动 111

二、分析利率的一个模型：可贷放资金框架 112

（一）通货膨胀预期和利率水平 116

（二）通货膨胀与利率：经验研究 119

（三）预算赤字与利率 122

（五）利率的周期性波动 124

（四）长期和短期利率的波动 124

三、各种债务证券间的利率差异 127

（一）违约风险和利率 127

（二）税收与利率 131

（三）可销售性与利率 132

第六章真实利率的行为和利率的期限结构 135

一、真实利率的含义及其重要性 135

二、衡量通货膨胀预期 137

三、计算真实利率的两种方法 139

四、真实利率行为（1965—1984年） 141

五、利率的期限结构 145

（一）期限结构的预期理论 147

（二）期限结构的风险保证金理论 149

（三）期限结构的市场分割说 151

（四）期限结构的周期行为 152

第七章商业银行业务 157

一、商业银行业务：基本概念 158

（一）商业银行资产负债表 158

（二）法定存款准备标准 159

（三）商业银行资产的性质 160

（四）商业银行负债的性质 165

二、商业银行财务状况评估 168

（一）资本帐户的适度性 168

（二）评价银行财务状况的其他因素 170

三、商业银行的经营管理 175

（一）资产管理 175

（二）商业银行的流动性欠充分吗 179

（三）债务管理 181

（四）1984年大陆伊利诺伊银行危机 184

第八章银行业结构、管理和保险 187

一、美国银行业结构 187

（一）单一银行制与分行制 188

（二）银行控股公司 192

（三）非银行竞争者的非常时期 197

（四）跨州经营银行业务的趋势 199

二、银行的管理与监督 200

三、存款保险的作用 203

（一）联邦存款保险公司保险的财务状况 207

（二）在联邦存款保险公司保险方面提出的改革方案 209

第三篇联邦储备政策对中期目标的影响 215

第九章银行存款的产生与联邦储备系统：导论 215

一、银行存款的产生 215

（一）银行存款多倍扩张 218

（二）银行存款的倍数收缩 223

二、联邦储备系统：过去和现在 224

（一）联邦储备系统的起源 224

（二）联邦储备系统的资产负债表 227

（三）联邦储备的收益 230

（四）联邦储备系统的结构 233

（五）非会员的身份（地位）问题及其1980年的货币控制法案 239

（六）联邦储备的独立性问题 242

第十章货币供应量的确定：货币基础 247

一、货币基础：基本概念 248

（一）研究货币基础的原因 249

（二）货币基础的产生 250

（三）货币基础的来源 252

（四）货币基础的分派或使用 255

（五）货币基础需求对现有货币供应量的调整 256

（六）对导致货币基础变化的十项因素的分析 258

（七）联储业务与货币基础 278

（八）货币基础主要决定因素的历史变迁 279

第十一章货币供应量的确定：货币供给乘数 283

一、货币供给乘数：产生与应用 285

（一）同简单的、“朴素”的存款扩张乘数之比较 288

（二）联储在影响乘数中的作用 289

（三）构成m诸变量间的相互依存性 291

（四）某些计算例子 292

二、k、rr、re和t的变动对货币供给乘数的影响 293

（一）k变化的影响 293

（二）rr变化的影响 294

（三）re变化的影响 295

（四）t变化的影响 296

（五）k、rr、re、t和乘数m1的近期历史演变 297

三、参数k、rr、re和t的决定因素 297

（一）通货比率，k的决定因素 297

（二）法定准备金比率，rr的决定因素 304

（三）超额准备金比率，re的决定因素 305

（四）定期存款比率，t的决定因素 308

四、B和m的因果关系 309

五、联邦储备在大萧条中的作用 311

（一）凯恩斯主义者的解释：“你不能受制而*推动” 317

（二）货币主义者的解释：“联储根本没有推动” 319

一、公开市场业务：基本考虑 324

第十二章联邦储备政策手段：公开市场业务 324

（一）联储对公开市场业务的“发现” 326

（二）联储的操作步骤：公开市场业务 326

（三）公开市场业务的影响 329

（四）联储公开市场活动的领域 331

（五）“长短期利率运用扭转行动” 334

（六）彻底的联储交易和证券回购协议 336

二、公开市场业务：政策方面 338

（一）联储的防御目标与动态目标 338

（二）解释联邦储备政策 340

（三）公开市场业务相对于其他手段的优点 349

（四）相对于其他手段而言公开市场业务的缺陷 351

第十三章联邦储备政策手段：贴现政策和法定存款准备金政策 354

一、贴现政策 354

二、决定贴现和贷款的因素 355

（一）抑制银行从联储借款的因素 358

（二）在联储合理借款的准则 359

（三）公开市场业务和贴现政策的相互关系 360

三、贴现率的变动：影响的渠道 361

（一）对准备金、货币基础和货币供应量的冲击 362

（二）对收益率、证券价格和银行贷款利率的冲击 363

（三）贴现率变动的告示或心理效应 366

（一）实施贴现政策中的问题 368

四、对联邦储备贴现政策的批评及提出的改革措施 368

（二）提出的贴现政策的改革措施 371

五、法定存款准备金比率 374

（一）法定存款准备金比率的制度 374

六、法定存款准备金比率变动的经济学 377

（一）法定存款准备金比率影响货币供应量的机制 377

（二）法定存款准备金比率的变动作为一项货币政策手段的长处 380

（三）作为货币政策的一项手段，法定存款准备金比率变动的缺点 382

七、在确定法定存款准备金比率的适当水平时的某些考虑 385

（一）与货币创造相联系的利润分配 385

（二）杠杆作用的考虑 387

（三）货币供给乘数的稳定性及其货币管理 388

（四）银行的流动性和偿付能力问题 389

第十四章联邦储备政策目标 392

一、货币政策目标：基本概念 392

（一）货币政策目标的含义 392

（二）一个有效目标的若干标准 394

二、联邦储备政策的传递 397

（一）即期或短期变量 397

（二）中期变量 402

（三）货币主义者和凯恩斯主义者论适当目标 406

（四）货币供应量目标和利息率目标之间的矛盾 407

（一）货币乘数的动荡 409

三、金融动荡的类型以及控制货币供应量的理想短期目标或指南 409

（二）货币需求的动荡 411

（三）货币主义者和非货币主义者对短期目标决定的看法 413

四、联邦储备政策和行动的效果 414

（一）联储限制债券收益率的政策（1942—1951年） 414

（二）联储具有不稳定的影响吗 417

五、70年代和80年代的联邦储备目标 421

（一）1979年10月的程序变动 423

（二）1982年后期M-1重要性的降低 427

（三）货币增长锥面与预期效应 428

一、货币流通速度：基本概念 433

（一）交换方程式和货币的交易速度 433

第十五章货币需求和货币流通速度 433

第四篇中期目标和经济活动之间的联系 433

（二）货币的收入流通速度 438

二、货币流通速度和货币需求之间的关系 441

三、货币的需求：基本概念 442

（一）剑桥现金余额方程式 442

（二）对货币供给和需求之间不均衡的调整程序 443

四、持有货币的动机 445

（一）对货币的交易性需求 445

（二）对货币的预防性需求 449

（三）货币的投机性需求 449

五、在货币需求上利率的作用 451

（一）利率与交易性和预防性动机 452

（二）利率与投机性动机 454

六、货币政策和凯恩斯的分析 458

（一）凯恩斯货币需求学说对货币政策的有效性的简要分析 458

（二）对凯恩斯投机性货币需求分析的批评 464

第十六章新旧货币数量学说 468

一、过时的或“朴素的”货币数量论 469

（一）构成旧货币数量论假定的基本原理 472

（二）对旧货币数量论的批判 475

二、货币数量论的复活 476

（一）弗里德曼的货币数量论 477

三、货币影响的途径：凯恩斯主义者和货币主义者 483

（一）财富在传递货币影响中的角色 484

（二）关于货币供应量对利率冲击的两种观点 486

四、挤出效应假设 488

（一）挤出效应：货币主义者的观点 489

（二）挤出效应：凯恩斯主义者的观点 492

第十七章美国货币流通速度的行为 497

一、货币流通速度长期行为的分析 497

（一）弗里德曼的解释 499

（二）托宾的解释 502

二、货币流通速度短期行为的分析 505

（二）金融创新对货币流通速度水平的“棘轮效应” 506

（一）货币流通速度的诱导性变动及其货币政策的效用 506

（三）货币流通速度周期行为的分析 507

（四）1974年以来的货币需求和流通速度行为 510

第十八章货币政策：规则与裁决 513

一、联储：一个被认为是产生不稳定影响的因素 514

（一）联储变更目标的历史倾向 516

（二）货币政策时滞问题 517

二、对固定货币供给增长规则的看法 520

（一）货币规则支持者提出的论据 520

（二）货币规则的批评者提出的论点 524

第十九章IS-LM模型——货币主义与凯恩斯主义观点的综合 529

（一）货币市场上的均衡：LM曲线 532

一、IS-LM模型：基本概念 532

（二）引起LM曲线移动的因素 534

（三）货物和服务市场上的均衡：IS曲线 535

（四）引起IS曲线移动的因素 537

（五）一般均衡和不均衡的调整 539

二、来自货币领域的失调 541

（一）货币供应量的增加 541

（二）联邦储备系统突然宣布提高法定存款准备金比率 543

（三）商业银行透支手段的实施 544

（四）货币失调：总结 545

（一）公司所得税率的降低 546

三、来自实际领域的失衡 546

（二）个人所得税率的增加 548

（三）实际失衡：总结 549

四、IS-LM模型的一些应用 549

（一）货币失调与财政失调的区分 549

（二）为政府支出的增加提供资金 552

（三）凯恩斯学说的极端情况：流动性陷阱 553

（四）极端的古典案例：严格的货币数量论 555

（五）挤出效应：其他可能的渠道 558

（六）总结：货币主义观点和新凯恩斯主义观点在IS-LM模型中的表述 561

（七）IS-LM模型和货币政策目标 563

一、宏观经济政策：主要目标 571

第五篇通货膨胀和失业问题 571

第二十章宏观经济政策目标 571

（一）四个目标之间的冲突 573

二、重大的交替关系：菲利普斯曲线 574

三、对菲利普斯曲线交替关系的存在的理论解释 578

（一）劳资谈判力量假说 578

（二）结构性不平衡和瓶颈解释 579

（三）利普西劳工市场需求压力说 580

四、关于菲利普斯曲线的一些新观点 585

（一）菲利普斯曲线的移动 586

（二）通货膨胀预期与自然失业率假说 588

（三）理性预期，菲利普斯曲线以及宏观经济政策的无效 591

五、失业的含义和量度 593

（一）充分就业的目标 593

（二）摩擦性失业 594

（三）结构性失业 595

（四）周期性失业 596

六、产出和失业之间的关系：奥肯定律 598

七、失业的后果 603

（一）产出和收入的损失 603

（二）对潜在GNP未来增长的影响 604

（三）失业负担的不公平分配 605

（四）失业的社会后果 606

第二十一章通货膨胀：在美国经济中的含义、测度和性质 608

一、引言 608

（一）通货膨胀的含义 610

二、美国的通货膨胀测算 611

（一）物价指数的编制 612

（二）美国的物价指数 614

（三）物价指数偏差的由来 618

三、美国通货膨胀的历史 622

（一）美国物价水平的概况 622

（二）第二次世界大战后物价水平的动态 625

（一）政府对经济所起的作用 626

四、第二次世界大战后物价水平变动的因素 626

（二）放弃金本位制度 628

（三）30年代的劳工运动和立法行动 629

（四）供给震动与其他因素 630

第二十二章通货膨胀：后果及其治理的建议 633

一、通货膨胀的后果：基本原理 634

（一）有关通货膨胀后果的种种论断 635

（二）“纯粹”和“不纯粹”的通货膨胀 636

（三）预测到的和预测不到的通货膨胀 639

（四）通货膨胀的预期和利率 640

（五）通货膨胀预期和工资与薪金行为 642

二、通货膨胀对收入、财富分配的影响 643

（一）对青年人和老年人的影响 646

（二）对工资和利润的影响 647

（三）对富人与穷人的影响 647

三、通货膨胀对经济增长的影响 648

（一）通货膨胀对投资、劳动生产率和增长的拖延 650

四、通货膨胀对资源配置的影响 653

五、通货膨胀对经济稳定的影响 654

（一）通货膨胀内在地趋向于加速吗 654

（二）通货膨胀无可避免地导致萧条或衰退吗 655

（三）通货膨胀和产出的稳定性 656

六、对付通货膨胀的政策建议 658

（一）货币主义 658

（二）工资和价格管制 661

（三）收入政策 662

（四）指数化 664

第六篇国际金融 673

第二十三章国际金融体系：基本概念 673

一、基本概念 674

（一）国际贸易在美国经济中的作用 674

（二）外汇市场 675

（三）即期外汇市场和远期外汇市场 679

（四）套汇 682

二、汇率的决定 684

（一）价格水平和汇率 690

（二）收入水平和汇率 694

（三）真实利率和汇率 696

（四）投机和汇率 698

（五）汇率研究 699

三、汇率水平变动的结果 700

第二十四章可供选择的国际货币体系：固定汇率和浮动汇率 705

一、可调整的钉住汇率制，1944—1973年 705

（一）可调整的钉住汇率制中投机的作用 709

（二）布雷顿森林体系中引入的紧缩政策倾向 712

（三）布雷顿森林体系和贸易保护主义倾向 714

（四）概要：与可调整的钉住汇率制相关的问题 717

二、一个有效的国际货币体系的基本特征 718

三、浮动汇率 720

（一）呼吁可变汇率制或浮动汇率制 720

（二）反对浮动汇率 722

（三）可调整的钉住汇率制和自由浮动汇率制之间的折衷方案 727

（四）当前汇率安排 731

四、加强国际货币体系的其他措施 734

（一）国际货币基金组织借款安排 734

（二）通过特别提款权扩大国际清偿能力 735

第二十五章美国的国际收支平衡表和国际金融的发展（1944—1985年） 740

一、国际收支平衡表 740

（一）经常帐户 743

（二）资本帐户 746

（三）政府间财务往来和国际收支的官方结算差额 748

二、第二次世界大战后美国国际收支地位的演进 750

（一）美国长期出现国际收支逆差的原因 751

（二）国际收支赤字与美国黄金政策 752

（三）固定汇率的崩溃 754

（四）史密森协定及其消亡 756

三、70年代和80年代的浮动汇率 757

（一）1973年走向由政府操纵的浮动汇率体制 757

（二）对由政府操纵的浮动汇率的经验之评价 758

（三）美国80年代的贸易赤字 760

四、80年代的国际债务危机词汇表 766