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目录 1

前言 1

1．外汇市场 1

什么是外汇市场 1

世界货币市场的规模 3

美国的外汇市场 4

外汇市场存在的原因 7

即期汇率的报价与解释 9

远期汇率的报价与解释 13

外汇期货合同 22

外汇期权合同 22

外币期权交易 25

汇率的不同衡量方式 29

汇率体制 31

附录1．利率套汇和远期汇率的确定 38

附录2．套期保值成本的衡量 40

2．国际货币流动 44

国家间相互贸易的原因 44

国际收支及其重要意义 47

国际收支调节 48

调整政策——消费削减与消费转移 50

汇率变动幅度的计算 57

3．企业怎样利用外汇市场 57

企业对远期外汇市场的利用 58

企业怎样利用活期远期市场 61

定期活期结合交易方式 64

闭结、展期与签订新合同 66

企业怎样利用外汇期货 71

外汇期货市场与远期市场的区别 72

企业怎样利用外汇交易中的期权交易方式 74

期权市场较之远期市场的优越性 81

外汇管制 81

什么是国际清偿能力 83

4．1945年至今的国际金融货币体系 83

国际货币基金会的作用 85

作为国际清偿能力组成部分的外汇 87

中央银行的黄金储量 89

特别提款权 90

布雷顿森林体系的崩溃 93

石油输出国组织对国际货币体系的影响 95

私营银行所创造的新增国际清偿能力 99

浮动汇率及国际货币基金会的新作用 106

国际货币体系的现状 107

5．欧洲货币体系 110

欧洲货币体系的干预制度 110

欧洲货币体系信货机制 117

欧洲货币体系的实践 121

欧洲货币体系是一个成功吗？ 128

附录：历年蛇形浮动和欧洲货币体系大事录 131

6．如何预测外汇汇率 134

为什么要预测汇率 134

影响汇率的短期因素 135

影响汇率的中、长期因素 139

使用单一变量预测汇率 145

技术性分析：占卜术，还是有价值的预测手段？ 150

关键的决策领域 152

7．外汇风险的定义、衡量及识别 152

外汇交易风险和外币折算风险 153

风险的会计学处理 156

风险的经济学处理方法 159

外汇风险的识别 163

有效管理外汇风险的必要步骤 165

企业保值策略和对待风险的态度 169

风险管理的组织系统 170

8．处理外汇风险的企业内部技巧 174

企业内部技巧综述 174

关于未付头寸的企业内部技巧 175

影响未来头寸的内部管理方法 179

长期结构变更——重开发票 186

附录1风险管理方法 187

附录2实际汇率对企业决策的重要性 187

9．处理外汇风险的企业外部技巧 190

处理外汇风险的企业外部技巧概述 190

远期外汇市场 191

制订保值决策时应如何运用汇率预测 192

外币贷款——出口商采用 192

外币借／存——供进口商使用 194

外币应收款的贴现／出售 195

租赁业务 195

外汇风险担保 196

货币混合 198

福弗廷业务 200

其他技巧 201

最优化财务管理体制所受的限制 203

10．外汇市场业务经营的六条金科玉律 205

金科玉律之一 205

金科玉律之二 206

金科玉律之三 206

金科玉律之四 206

金科玉律之五 207

金科玉律之六 207