国外金融学名著译丛 金融结构与发展PDF电子书下载

第一章 金融的世界 1

表D-6 丹麦金融机构的资产 4

第一节 金融工具 4

第二节 金融机构 10

表1-2 金融机构的类型 11

表1-3 美国的金融机构1960、1900年 17

第三节 金融结构 20

表1-4 金融结构类型 27

第四节 金融发展 29

第五节 结论概述 34

第二章 金融结构与发展的决定因素 39

第一节 方法 40

第二节 新发行金融工具的流量 47

表1-1 1963年和1900年美国金融工具余额比率 61

第三节 金融工具的存量 66

表2-1 10，15，20，30和50年期内、选定γ和π值条件下的τ值 68

表2-2 选定θ、ψ和n值条件下公式υ=θ[（1+ψ）？/2—1]的值 70

第四节 金融相关比率 71

图表 74

图2-1 Eτ值求导图示 74

第五节 金融工具新发行总量比率和金融相关比率公式的统计检验 82

第六节 基本公式的现实性 84

第七节 公式的分析价值 89

第三章 非金融部门发行的金融工具 91

第一节 国内非金融部门金融工具发行量对国民生产总值的比率 92

表3-1 非金融部门发行的金融工具净值对国民生产总值比率估值，1961—1913年 96

表3-2 五个主要国家国内非金融机构金融工具净发行比率，1901—1913年 98

表3-3 五个主要国家非金融机构国内新发行金融工具净值比率趋势，1861—1963年 100

表3-4 1949—1963年若干国家国内非金融机构金融工具发行比率（δ）估值 102

表3-5 战后部分国家主要部门非金融机构国内发行金融工具净值比率（δ） 106

表3-6 第一次世界大战前与第二次世界大战后非金融机构国内发行金融工具净值比率（δ）比较 109

第二节 国内资本形成比率 110

表3-7 1869—1963年间国内资本形成总值比率趋势（不包括耐用消费品） 112

第三节 外部融资比率 115

表3-8 1901—1913年五国非金融部门外部融资净值比率的间接（η）估值 116

表3-9 1949—1963年部分国家（η）间接估值 119

表3-10 1948—1963年部分国家主要部门外部融资净值比率（η） 121

表3-11 五国第一次世界大战前和第二次世界大战后（η）估值比较 123

第四节 政府债券的发行 124

表3-12 重要战争前中央政府负债对国民生产总值和国民财富比率 128

表3-13 1861—1963年间中央政府负债净增加值对国民生产总值比率 129

表3-14 1881—1963年各国中央政府负债变化对国民生产总值比率 131

表3-15 中央政府债务净发行量对国民生产总值比率 133

表3-16 1960年中央政府债务分布 138

表3-17 1880—1963年英国中央政府国内发行的有价证券分布 142

表3-18 1880—1963年法国中央政府有价证券分布 145

表3-19 1900—1963年美国中央政府国内发行的有价证券分布 146

第五节 国外金融工具发行比率 148

表3-20 1860—1963年外国投资比率（？）趋势 150

第四章 各国金融机构发行的金融工具总量 154

第一节 统计资料 154

表4-1 金融机构资产参考数据 156

表4-2 不同时期统计中包括的各国数目 158

表4-3 金融机构资产增长率 159

表4-4 各国金融机构资产增长水平——按当年价格计算 160

第二节 金融机构资产的增长 162

表4-5 各国金融机构资产增长率——按固定价格计算 163

第三节 金融机构金融工具总发行比率的水平及变动 165

表4-6 金融机构金融工具发行比率（?）——未加权的各国平均值 166

表4-7 各国金融机构金融工具发行比率（?） 167

表4-8 金融机构金融工具发行比率（?）——加权的各国平均值 172

表4-9 金融机构金融工具发行比率（?）的变动系数 175

第四节 φ的变异性与趋同性 176

表4-10 金融机构发行的金融工具净值的收入弹性 178

表4-11 各国金融机构发行的金融工具的收入弹性 179

第五节 对金融机构发行的金融的需求弹性 181

第六节 金融机构资产与国民生产总值之比 183

表4-12 金融机构资产与国民生产总值之比——未加权的各国平均值 184

表4-13 各国金融机构资产与国民生产总值之比（Ф） 185

第七节 对φ与Ф的初级经济计量分析 188

第五章 金融机构金融工具净发行量比率的结构 191

第一节 中央银行发行的金融工具 192

表5-1 中央银行金融工具净发行比率及中央银行在全部金融机构总发行量和总资产中所占比重 193

表5-2 各国中央银行金融工具净发行比率（?c） 194

表5-3 不同组国家中央银行金融工具的净发行比率（?c）——未加权的各国平均值 196

第二节 存款银行发行的金融工具 199

表5-4 存款（商业）银行金融工具净发行比率（?b）及其发行量占全部金融机构发行总额比重 201

表5-5 不同组国家存款银行金融工具净发行比率（?b）未加权的各国平均值 202

表5-6 各国存款银行金融工具净发行比率（?b） 203

表5-7 定期和储蓄存款与存款银行资产之比 206

表5-8 各国定期和储蓄存款对存款银行总资产之比 209

表5-9 储蓄机构金融工具净发行比率及其在全部金融机构资产和发行量中所占比重 211

第三节 储蓄机构发行的金融工具 212

表5-10 不同组国家储蓄机构金融工具净发行比率（?）t未加权的各国平均 213

表5-11 各国储蓄机构金融工具净发行比率（?t） 214

表5-12 建房互助协会占全部储蓄机构和全部金融机构资产比重 217

第四节 保险组织发行的金融工具 218

表5-13 保险组织金融工具净发行比率及其在全部金融机构资产和发行量比重 219

表5-14 不同组国家金融机构金融工具净发行比率（?i）未加权的各国平均值 221

表5-15 各国保险组织金融工具净发行比率（?i） 222

表5-16 其他金融组织金融工具净发行比率及其在全部金融机构资产及发行量中所占比重 225

表5-17 不同组国家其他金融机构金融工具净发行比率（?o）未加权的各国平均值 226

表5-18 各国其他金融机构金融工具净发行比率（?o） 227

第五节 其他金融中介机构发行的金融工具 228

表5-19 抵押银行在全部金融机构资产中所占比重 230

表5-20 若干国家二级金融中介机构在全部金融机构总资产中所占比重 234

第六节 金融机构总发行比率的构成要素 235

表5-21 主要类型金融机构资产的增长率 236

表5-22 主要金融机构在?中所占比重 238

表5-23 金融机构资产分布 241

第七节φ构成因素的变异性与趋同性 242

表5-24 金融机构新发行金融工具比率变动系数 243

表5-25 全部非社会主义国家金融机构金融工具发行量收入弹性各国的未加权平均值 245

第八节 不同类型金融机构金融工具发行的收入弹性 246

第九节 分层比率 248

表5-26 发达国家和欠发达国家金融机构金融工具发行量收入弹性金融机构资产年均增长率与GNP之比 250

表5-27 战后存款银行存放（或借入）中央银行款项对银行系统总资产比率 251

表5-28 银行同业存款重要性的演变 253

第六章 共同因素 256

第一节 新发行金融工具净值乘数 257

表6-1 新发行金融工具净值乘数（α） 259

第二节 资本-产出比率 263

表6-2 按时间序列统计的抽样国家资本—产出率平均值，1900—1955年 265

表6-3 资本-产出率，1888，1914，1960年 266

第三节 价值调整系数 269

表6-4 一般物价水平与股票价格变动的关系，1929—1963年 273

第四节 货币化比率 276

第五节 产业相关比率 280

第七章 金融工具新发行比率与金融相关比率 283

第一节 新发行金融工具比率 284

表7-1 金融中介及新发行金融工具总额比率，1949—1963年 285

表7-2 5大国第一次世界大战前（1901—1913年）金融工具新发行比率 287

第二节 金融中介比率 289

表7-3 50年代和60年代抽样国家金融机构在非金融机构的金融工具净发行量中占有的比重 291

表7-4 金融机构负债与全部金融资产和非金融机构金融工具发行量价值之比 292

表7-5 抽样国家金融机构在非金融机构发行的金融工具余额中所占的比重，1961—1963年 294

第三节 三项因子 295

表7-6 抽样国家的三项系数与产出，1949—1963年 296

表7-7 5大国的三项系数，1881—1913，1949—1963年 299

第四节 1963年金融相关比率的估算值和观察值 301

表7-8 金融相关比率的计算值与观察值 302

表7-9 6大国金融相关比率与金融工具新发行总量比率，1881—1913年 303

表7-10 6大国金融相关比率增长率幅度，1913—1963年 306

表7-11 10个发达国家金融机构资产对国民财富之比，1880—1960年 307

第一节 金融机构的多样性 311

第八章 金融结构与发展的其它方面 311

表8-1 金融机构的多样化 313

第二节 金融体制的渗透 314

表8-2 储蓄银行的渗透趋势 316

表8-3 渗透率与储蓄银行资产对国民生产总值比率，1871—1875，1910，1963年 319

表8-4 渗透率与资产/国民生产总值比率之比，以美国人寿保险为例1880，1913，1963年 320

表8-5 人寿保险公司的渗透，1963年 322

表8-6 人寿保险公司渗透趋势 323

表8-7 保险公司的资产对国民生产总值比率及渗透率，1880—1963年 324

表8-8 股权渗透程序 326

第三节 外国银行的作用 329

表8-9 金融机构金融工具发行量发展近况 335

第四节 近年发展情况 336

第一节 实证图解 340

第九章 金融发展与经济增长 340

图9-1 金融相关比率与人均实际国民生产总值 342

图9-2 四国金融相关比率趋势，1860—1863 345

图9-3 战后时期非金融部门新发行金融工具比率与实际人均国民生产总值增长率的相关性 348

图9-4 四国非金融机构新发行金融工具比率（δ）趋势，1960—1963 350

图9-5 1949—1963年间金融机构新发行金融工具比率与实际人均国民生产总值水平的相关性（1948年和1963年平均值） 352

图9-6 非社会主义发达和欠发达国家金融机构新发行比率（?），1960—1963年 353

图9-7 金融机构资产对国民生产值总比率（Ф），1860—1963年 354

表9-1 1949—1963年金融机构新发行金融工具比率（?）与实际人均国民生产总值（y）的相关程度 356

第二节 金融发展与现代经济增长 358

Ⅰ．单个经济单位和各组经济单位金融结构与金融发展的若干问题 375

第一节 单个经济单位 375

附录 375

附录Ⅰ 376

表A-1 资金来源与运用的主要项目 376

表A-2 565家美国非金融业公司周转率频数分布，1952—1963年 384

第二节 各组经济单位（经济部门） 387

表A-3 565家非金融业公司金融盈亏比率和补偿率，1952—1963年 390

第三节 部门金融盈亏的国际比较，1950—1959年 394

表A-4 24个抽样国家部门金融盈亏比率、投资率和增长率，1950—1959年 396

表A-5 部门金融盈亏对国民生产总值比率与四个经济指标的相关性 398

表A-6 部门盈亏比率、投资率、收入水平、增长率的部分和多重相关性 400

表A-7 部门储蓄或投资（一）盈余 401

表A-8 24个抽样国家部门金融盈余与赤字频数分布 402

Ⅱ．资本形成比率的决定因素，1956—1960年 405

附录Ⅱ 407

表B-1 资本-产出率的国际差异，1956—1960年 407

表B-2 不同组别国家国内资本形成总值比率，1952—1960年 411

表B-3 不同组国家国内资本形成净值比率，1956—1960年 413

表B-4 国内资本形成比率净值和总值与若干解释变量的相关程度，1956—1960年 415

第一节 金融机构发行的金融工具净值比率（φ） 418

Ⅲ．对φ和Ф的初级计量经济分析 418

附录Ⅲ 419

表C-1 金融机构资产变动额对期内国民生产总值（?）和若干解释变量的相关性（R） 419

表C-2 ?与人均国民生产总值水平、增长率以及物价变动水平率的相关性 420

表C-3 检验?与以实际国民生产总值水平（a）增长率（b）以及物价水平变动率相关性的回归方程 424

表C-4 解释变量（a、b和c）未加权的各国平均值 428

第二节 金融机构资产对国民生产总值比率（Ф） 430

表C-5 金融机构新发行比率（?）回归方程的构成 431

表C-6 金融机构资产对国民生产总值比率（Ф）和若干解释变量的相关性（R） 432

表C-7Ф与人均国民生产总值水平、增长率以及物价水平变动率的相关性 433

表C-8 检验Ф与人均国民生产总值水平（a）、增长率（b）和物价水平变动率（c）相关性的回归方程 436

表C-9 金融机构资产对国民生产总值比率回归方程的构成 439

第三节 序列的稳定性 441

表C-10 不同时期金融机构及其组成部门新发行金融工具比率相关系数，1901—1963年 442

表C-11 1901—1913年和1949—1963年期间金融机构新发行比率秩相关系数 444

Ⅳ．35国金融机构的资产，1860—1963年 445

图表说明 445

资产范围 445

计价 448

省略部分 448

估计数 448

统计时期的划分 449

对国家的选择 450

金融机构的范围与分类 451

合计A与合计B 452

资料来源 453

附录Ⅳ 455

表D-1 阿根廷金融机构的资产 455

表D-2 澳大利亚金融机构的资产 456

表D-3 比利时金融机构的资产 458

表D-4 巴西金融机构的资产 460

表D-5 加拿大金融机构的资产 461

表D-7 埃及一阿联金融机构的资产 464

表D-8 法国金融机构的资产 466

表D-9 德国金融机构的资产 468

表D-10 英国金融机构的资产 470

表D-11 希腊金融机构的资产 472

表D-12 印度金融机构的资产 474

表D-13 以色列金融机构的资产 476

表D-14 意大利金融机构的资产 478

表D-15 牙买加金融机构的资产 480

表D-16 日本金融机构的资产 481

表D-17 墨西哥金融机构的资产 483

表D-18 荷兰金融机构的资产 485

表D-19 新西兰金融机构的资产 487

表D-20 尼日利亚金融机构的资产 488

表D-21 挪威金融机构的资产 489

表D-22 巴基斯坦金融机构的资产 490

表D-23 菲律宾金融机构的资产 491

表D-24 波多黎各金融机构的资产 492

表D-25 罗得西亚金融机构的资产 493

表D-26 苏联金融机构的资产 494

表D-27 南非金融机构的资产 495

表D-28 西班牙金融机构的资产 496

表D-29 瑞典金融机构的资产 498

表D-30 瑞士金融机构的资产 500

表D-31 泰国金融机构的资产 502

表D-32 特立尼达金融机构的资产 503

表D-33 美国金融机构的资产 504

表D-34 委内瑞拉金融机构的资产 506

表D-35 南斯拉夫金融机构的资产 507

Ⅴ．各类金融工具发行比率中国民生产总值的估计值 508

按当年价格计算的国民生产总值 508

附录Ⅴ 509

表E-1 各统计年度中以现行价格计算的国民生产总值，1860—1963年 509

按不变价格计算的国民生产总值 510

按国际单位计算的人均国民生产总值 510