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目录 1

译者的话 1

修订版序言 1

原版前言 1

序论　国民经济与证券市场 1

第一节 经济循环与资金循环 1

1．市场经济系统 1

2．三种经济主体 3

3．金融、资本市场的形成 6

1．企业金融与发行公债 8

第二节 资本市场的机能 8

2．资产运用 10

3．资本市场的均衡 11

第三节　证券市场 11

第一章　证券制度 13

第一节 意义与种类 13

1．证券的意义 13

2．证券制度的历史 15

3．证券的种类 16

第二节　股份与优先购买权证书 18

1．股份的意义 18

2．表决权 19

3．股息与剩余财产分配 20

4．优先股、普通股、劣后股 21

5．面额股票、无面额股票 22

6．偿还股 22

7．授权资本制与发行新股票 23

8．优先购买权证书 24

第三节 债券及其种类 25

1．债券的意义 25

2．附息债券与贴现债券 26

4．现货债券与注册债券 27

3．内债与外债等 27

5．公共债券与私法人债券 28

6．公共债券的种类 28

7．私法人债券的种类 30

8．普通公司债券与可兑换公司债券 31

9．其它特殊公司债券 32

第四节 受益证券及其种类 33

1．信托的法理与受益证券 33

2．投资信托的意义与历史 34

3．证券投资信托的种类 35

4．日本的证券投资信托 36

5．家庭基金型单位投资信托 38

6．股票开放型 39

7．公债公司债开放型 40

8．贷款信托 40

第二章　证券的供应 42

第一节 证券的发行主体 42

1．股份公司 42

2．国家 46

3．地方公共团体 49

4．其它 52

第二节 企业金融 53

1．投资决定论 53

2．资本成本论 56

3．MM理论 59

4．日本企业的金融活动 61

第三节 公司证券的发行方法 66

1．新股票发行的种类与方法 66

2．公司债券发行的种类与方法 68

3．公开发行的各种形式 69

4．有关发行交易与销售交易的证券业务 73

5．征募及推销中的企业内容展示制度 75

6．非公开征募发行的各种形式 77

第四节 发行公债的理论与方法 78

1．财政均衡与财政政策 78

2．发行大量国债的问题所在 79

3．地方债券发行的理论 81

4．发行国债的手续 82

5．地方债券与政府担保债券的发行手续 84

第五节 证券发行的状况 86

1．新股票发行的状况 86

2．事业债券发行的状况 90

3．公共债券发行的状况 94

4．受益人证书发行的状况 94

第三章　证券的需求 99

1．投资 100

第一节 证券需求的动机 100

2．投机 103

3．套汇 104

4．套利（套购保值） 105

5．其他动机 106

6．各种动机之间的关系 106

第二节 证券投资行为 107

1．前言 107

2．投资分析实际业务的各个领域 108

3．投资信息的综合 109

4．有价证券管理 111

1．金融资本论的意义 113

第三节　证券分析学的演变 113

5．投资分析学 113

2．格雷厄姆和多德的《证券分析论》 115

3．J·B威廉斯的功绩 116

4．股价利润率及其应用 118

5．沃尔特模式 119

6．戈登模式 121

7．公债、公司债券的分析 122

第四节 有价证券的理论 124

1．投资利润率 124

2．协方差与相关系数 127

3．效用理论与E-V标准 129

4．分散投资的效果 131

5．最理想的有价证券的选择 132

6．引进无风险资产 135

7．高效率有价证券的探讨 137

8．有价证券选择的现状 138

第五节 证券投资家及其行动 139

1．储蓄主体的家庭经济 139

2．机关投资家 142

3．证券投资信托的特征 143

4．生命保险与损害保险 144

5．股份互相支持的逻辑 146

1．市场均衡的意义 150

第四章　证券市场的均衡 150

第一节　一般均衡 150

2．金融市场上的一般均衡 152

3．利润的风险结构 154

4．利率的期间结构 156

第二节 资本资产价格模式 159

1．有价证券理论与市场均衡 159

2．期望利润与风险的关系 160

3．资本资产价格模式 163

4．资本市场理论的现实意义 165

1．意义 166

交易所市场 166

第三节 证券流通市场的结构与机能——其一： 166

2．组织 168

3．业务及机能 169

4．现状 170

5．交易所市场与场外市场对比的特征 171

6．上场制度 173

7．交易所成交的全过程 178

8．交易所交易场内成交的全过程 180

1．场外市场的意义 182

场外市场 182

第四节 证券流通市场的结构与机能—其二： 182

9．有价证券报告书制度 182

2．股票的场外市场 183

3．债券的场外市场 184

第五节 证券流通市场的结构与机能—其三： 187

临时供需系统 187

1．信用交易的意义与范围 187

2．信用交易合同的成立过程 187

3．现行信用交易的各种条件 188

4．信用交易的结帐方法与投资效率 189

5．借贷交易 190

6 引进临时供需系统的意义与现状 191

第六节　证券流通市场的现状 192

1．股票流通市场 192

2．公债、公司债券流通市场 195

3．可兑换公司债券流通市场 198

第七节　证券价格的标准及其波动 198

1．股价指标的意义与种类 198

2．单纯平均股价 199

3．无权认购新股与个别股票中的权利修正 200

4．道氏修正平均股价 201

5．时价总额指数 203

6．股票投资利润率 205

7．股价标准变动的因素——其一：利润 207

8．股价标准变动的因素——其二，金融环境 209

第五章　证券市场的国际化 213

第一节　国际市场与资本转移 213

1．战后国际货币体制 213

2．国际资本转移 214

第二节 国际性筹集资金 215

1．日本企业发行外债 216

2．日本企业发行ADR等 217

3．在日本国内发行的外国证券 219

1．外国投资家对日证券投资 220

第三节 国际性证券投资 220

2．日本投资家对外国证券的投资 222

第四节 国际证券业务 224

1．日本证券公司走向国外 224

2．外国证券公司进入日本 225

结束语　证券市场的未来 227

1．资本主义经济 227

2．三种变化倾向 228

3．受控制的资本主义 228

4．自有金融与法人资本主义 229

附录 日本证券市场简史 231