中国股市的结构与变迁PDF电子书下载

0．导论 1

0．1 选题和文献回顾 1

0．2 理论依托和研究方法 4

0．3 结构安排和主要贡献 7

1 渐进与激进：中国经济改革道路的选择 10

1．1 基于制度的分析范式 10

1．1．1 旧制度主义学者的思想 12

1．1．2 新制度学派的理论体系 18

1．2 改革方式的综述和比较：一个传统分析框架介绍 27

1．3 激进改革和渐进改革：基于制度范式的一个说明 32

1．4 存量改革与增量改革 36

小结 45

2 中国股市变迁：一个渐进改革的经验模式 47

2．1 社会融资结构的变迁 47

2．1．1 从财政补贴到金融支持 47

2．1．2 从金融支持到直接融资与间接融资并重的多渠道融资体系 54

2．1．3 直接融资和间接融资的比较和贯通 60

2．1．4国企改革与社会融资体制的变迁和调整 64

2．2 股票市场角色的变迁 69

2．2．1 试点阶段：1980——1990 70

2．2．2 全面展开阶段：1990——1999 75

2．2．3 市场深化阶段：1999至今 82

2．3 市场结构的变迁 88

2．3．1一、二级市场结构的变迁 89

2．3．2上市公司结构变迁 97

2．3．3投资者结构变迁 103

2．3．4 投资中介结构变迁 109

2．3．5监管结构变迁 117

小结 124

3 中国股市增量创新 127

3．1 一级市场股票发行的市场化举措 128

3．1．1管理方式 129

3．1．2 定价方式 134

3．1．3 新股增发制度 139

3．2 二级市场交易制度的市场化举措 146

3．2．1 我国目前二级市场交易制度的特点 146

3．2．2 做市场商制度 148

3．2．3 PT制度 153

3．3 二板市场与多层次市场体系的构建 155

3．3．1 二板市场构建的必要性分析 156

3．3．2 二板市场构建的措施探讨 159

3．3．3二板市场与主板市场的关系探讨 163

3．4 促进上市公司治理结构优化的新举措 166

3．4．1 公司提出机制 167

3．4．2独立董事制度 170

3．4．3 经理期权制度 173

3．5 超常规发展机构投资者：关于基金的一些讨论 177

3．5．1开放式基金 178

3．5．2保险基金 183

3．5．3 社会保障基金 188

3．5．4私募基金 191

3．5．5 中外合资基金 195

3．6投资中介结构的增量改革 199

3．6．1 经营性中介机构：证券公司的上市融资和业务创新 200

3．6．2 服务性中介机构：投资咨询公司与证券信息公司 212

3．7监管结构的增量改革 215

3．7．1证券业协会的职能强化 216

3．7．2证券交易所改革 219

小结 221

4 中国股市存量调整 225

4．1国有股流通 226

4．1．1已实行试点评述 226

4．1．2 国外经验借鉴 232

4．1．3 方案设计探讨 235

4．2A、B股市场并轨 243

4．2．1B股市场发展概述 244

4．2．2B股市场对内开放：象征性意义大于实质性意义 247

4．2．3市场合并的实质性方案：QFII制度 252

4．3上市公司资产重组 255

4．3．1从实壳上市到战略并购：上市公司资产重组进入新阶段 256

4．3．2现阶段上市公司资产重组的特点 259

4．3．3上市公司资产重组进一步发展的若干建议 264

4．4 证券中介机构存量调整 267

4．4．1佣金制度改革 267

4．4．2 证券公司的规模扩张和集团化 270

4．4．3 证券公司的投资银行化 275

4．5监管结构的存量调整 278

4．5．1我国专门性证券监管体系的特点 278

4．5．2证券监管的改革措施与建议 282

小结 286

5 存量调整与增量创新的协调发展 289

5．1社会资金供求：悖论求解 290

5．1．1一级市场的资金供求 290

5．1．2二级市场的资金供求 293

5．1．3增量与存量改革并举，共同消除两级市场资金供求悖论 297

5．2 保护投资者利益：监管与规范 301

5．2．1必要性分析 302

5．2．2宏观：加强市场化监管 306

5．2．3微观：实现规范化运作 309

5．3分业与混业：持久的争论 313

5．3．1从分业到混业：美国的经验 313

5．3．2我国金融业分业经营模式的现状 317

5．3．3我国金融经营分业模式向混业模式过渡的途径选择 320

5．4微观重塑和宏观调整：国有股流通问题的再探讨 323

5．4．1国有股流通的目的：从国有股形成的历史渊源谈起 323

5．4．2国有股流通与国企改革 325

5．4．3国有股流通与产业结构调整 330

5．4．4国有股流通与公有制实现形式 333

小结 336

6结语：中国股票市场的规范与发展 338

6．1制度变迁起点决定的中国股市发展道路和现状 339

6．2规范和发展的辨证关系 341

6．3几个问题的思考 343

附录 1上市公司行业排序 348

附录 2上市公司地区排序 350

附录 3 减持国有股筹集社会保障资金管理暂行办法 351

附录 4 兰陵集团收购山东环宇（案例介绍） 354

主要参考文献 355

后记 364