现代银行业与场外衍生工具市场 全球金融的变化及其对系统性风险的影响PDF电子书下载

第一章概论 1

第二章现代银行业与场外衍生工具市场 3

全球金融的转变 3

专栏第二章2.1．精密金融、合并与集中、市场一体化 4

表第二章2.1．2000年衍生商品交易商前20强排名及其1999年的排名 4

2.2．货币期权场外交易在美元—日元交易中的作用 5

场外衍生工具市场对现代银行业和全球金融的重要性 6

2.3．长期资本管理公司事件与全球金融市场危机 6

目 录序言 7

衍生产品市场的规模、全球范围和机构组成 10

第三章场外衍生工具市场的规模、结构和交易实务 10

第三章3.1．1998～2000年全球衍生商品场外交易市场：未平仓合约的名义本金额和总市值 11

3.2．1998～2000年全球衍生商品柜台交易市场：未平仓合约分别按交易对手、剩余期限和货币结构计算的名义本金额和总市值 12

图第三章3.1．交易所交易的和场外的衍生工具的名义本金数量余额，1987～1999 13

衍生产品合同的结构 13

3.2．场外衍生工具市场的结构，2000年6月末 14

3.3．1995年4月到1998年4月调查范围内衍生商品柜台交易活动的地区分布 15

第三章3.1．衍生产品工具公司 16

3.2．场外衍生工具交易的动机 17

3.3．奇异期权 18

场内交易与场外交易的市场结构 19

衍生产品场外市场的交易和后台基础设施 22

3.3．场外衍生工具交易的生命周期 23

3.4．一个两年期利率掉期合约的流程 24

中间办公室：管理场外交易衍生产品的有关风险 26

3.5．计量掉期合约潜在的未来风险 28

3.6．场外交易衍生产品市场上的法律风险 30

第四章场外衍生工具活动的监管环境 34

美国、英国及其他重要法律制度下的监管环境 34

场外衍生工具市场的监管规则和监督方式 37

监管不确定性及其对场外衍生工具的意义 39

第四章4.1．在证券交易委员会登记的“场外衍生工具交易商” 39

4.2．清算所 41

金融创新及监管和监督面临的挑战 42

第五章场外衍生活动的主要特点 44

第五章5.1．表外杠杆 48

第六章现代银行业中的金融稳定问题：场外衍生工具活动中金融不稳定和结构脆弱的根源 52

场外衍生工具活动和市场的不稳定的根源 52

基础设施的薄弱之处 54

第七章加强现代银行业和场外衍生工具市场的稳定性 57

平衡私人和官方的作用 57

加强更有效的市场纪律的动力 58

减少法律和监管不确定性 59

私人部门和公共部门在减少系统性风险方面的作用 60

披露的协调改进 60

第八章结论 62

附录从历史视角看场外衍生市场的发展 65

词汇表 68

参考文献 71