公司整体化风险管理PDF电子书下载

第1章 风险和风险管理引论 1

1.1 风险 1

1.1.1 风险的定义 2

1.1.2 风险的分类 3

1.2 风险管理 5

1.2.1 风险管理的缘起和定义 5

1.2.2 风险管理的目标 8

1.2.3 风险管理过程和基本要素 11

1.2.5 风险管理的组织 15

1.2.4 风险管理策略和方法 15

第2章 风险管理与企业价值 17

2.1 企业价值的评估 17

2.1.1 企业价值评估公式 17

2.1.2 资本机会成本的构成 18

2.1.3 对风险的补偿 18

2.2 风险管理和资本机会成本 20

2.3 风险管理和期望现金流 21

2.3.1 附加保费 22

2.3.2 保险公司提供的服务 23

2.3.3 保险可以减少以高成本筹集外部资金的可能性 24

6.1 应急资本 1 27

2.3.4 保险和财务困境 27

2.3.5 风险管理和管理者效用最大化 31

2.4 税收效应引起的风险规避 35

2.4.1 税收优惠及其对风险管理的影响 35

2.4.2 累进税制引起的风险规避 36

2.5 结论：风险管理的意义来自交易成本 38

第3章 风险管理与资本管理 40

3.1 资本的作用 40

3.2 资本的来源 42

3.3.1 标准化模型 43

3.3 资本结构模型 43

3.3.2 保险模型 47

3.3.3 综合保险模型 52

3.4 风险管理职能的改变 55

第4章 风险管理策略 57

4.1 风险管理策略的对偶性 58

4.1.1 对偶性和非线性税收 58

4.1.2 对偶性和破产成本 60

4.1.3 对偶性和代理成本（资产置换） 63

4.1.4 对偶性和代理成本（投资不足） 66

4.1.5 对偶性和新投资项目的被挤出 69

4.1.6 对偶性和管理者效用最大化 70

4.1.7 一个说明套期策略和杠杆策略的例子 72

4.2 风险管理策略分类 74

4.2.1 套期策略 76

4.2.2 杠杆作用和融资策略 77

4.2.3 其他策略 79

4.3 整体化风险管理 79

4.3.1 从风险来源看整体化风险管理的意义 79

4.3.2 整体化风险管理的举例分析 80

4.3.3 专门化策略和整体化策略 87

4.4 结论 88

第5章 损失融资方法（Ⅰ） 90

5.1 趋同化的市场和整体化解决方案 90

5.1.1 市节场趋同化 90

5.1.2 ART解决方案的发展 91

5.1.3 整体化解决方案 93

5.2 传统保险合同 97

5.2.1 免赔额和自留 98

5.2.2 保单限额和超赔保单 100

5.3 损失敏感型合同 102

5.3.1 经验费率保单 102

5.3.2 巨额免赔保单和回溯型费率保单 103

5.3.3 和损失敏感型合同相关的计划 104

5.3.4 未决赔款责任转移 105

5.3.5 有限风险合同 105

5.4 自保公司 108

5.4.1 自保公司的概念 108

5.4.2 建立自保公司的动机 110

5.5 多险种和多触发原因产品 111

5.5.1 多险种／多年期产品（MMPs） 112

5.5.2 多触发原因产品（MTPPs） 121

5.5.3 一个关于MMP的案例 124

第6章 损失融资方法（Ⅱ） 127

6.1.1 应急资本期权的性质 128

6.1.2 应急资本工具的运作 128

6.1.3 应急资本工具的特征 129

6.1.4 应急资本的应用 131

6.1.5 应急资本的提供者 132

6.1.6 应急资本给企业带来的价值 133

6.1.7 应急资本和其他形式资本的比较 134

6.1.8 应急资本市场的发展 136

6.2 与保险有关的证券化 136

6.2.1 保险连结型证券的运作 137

6.2.2 具体交易的例子 139

6.2.3 自然灾害风险分析 142

6.2.4 发行人对ILS的看法 144

6.2.5 投资者对ILS的看法 146

6.2.6 市场发展因素分析 150

6.2.7 展望 151

6.3 天气风险管理 152

6.3.1 天气对公司收益的影响 153

6.3.2 天气风险的特征 154

6.3.3 度－日的概念 155

6.3.4 交易的构成 156

6.3.5 数据和定价 160

6.3.6 市场参与者 162

第7章 风险管理展望 163

7.1 非传统风险转移（ART）在全球的发展 163

7.1.1 美国 164

7.1.2 欧洲 165

7.1.3 亚洲 166

7.1.4 拉丁美洲 167

7.2 整体化风险管理的前景与挑战 168

7.2.1 IRM发展的催化剂 168

7.2.2 IRM发展的障碍 174

7.2.3 前景与挑战 175

7.2.4 展望 176

7.3 如何转向新时代 178

7.3.1 “全带宽挺进” 178

7.3.2 为新环境做好准备 179

7.3.3 拓宽风险管理的工具 180

7.3.4 首席风险执行官 181

附录A 风险图（风险评估） 182

附录B 企业风险管理设计指南 193