美国货币政策冲击与中美股票市场协动性研究PDF电子书下载

导论 1

第一节 问题的提出 1

第二节 研究思路及主要内容 6

第三节 研究方法 9

一、理论分析与实证分析相结合 10

二、计量分析与模拟分析相结合 10

三、现状分析与预测分析相结合 11

第四节 主要创新 11

一、构建考虑股市财富效应的开放经济模型 11

二、构造不同的美国货币政策指标 11

三、利用高频数据分析中美股市联动的时变动态 12

第五节 进一步研究的方向 12

一、扩展中美股市联动至多国跨市场联系 12

二、在理论分析框架中加入银行、债券市场 13

三、进一步识别货币政策消息、货币政策目标及路径冲击 13

第一章 中美股市联动的特征化事实 14

第一节 中国的贸易开放与金融开放 14

一、经济全球化背景下的中国对外开放 14

二、外贸、外资及外债依存度 15

三、中国的金融开放 16

第二节 中美两国的经济金融联系 19

一、中美贸易联系 19

二、中美间的直接投资 20

三、中美之间的金融联系 21

四、中美股市概述及中国企业的境外上市 24

第三节 中美股市联动的演化 27

一、中美股市的时变条件相关 27

二、格兰杰因果关系检验及协整检验 31

第二章 文献综述 35

第一节 货币政策跨国传导的理论研究 35

一、传统的理论模型 35

二、新开放宏观经济模型 37

第二节 相关的实证研究 39

一、资产价格对美国货币政策的响应 39

二、美国货币政策冲击识别 41

三、国际股票市场联动及危机期间的传染 45

第三节 相关的研究方法 48

一、动态随机一般均衡分析（DSGE） 49

二、股票市场协动及各种宏观经济因素的影响分析 52

第四节 中美股市联动及其动因的相关研究 52

一、中美股市联动的相关研究 52

二、中美股市联动的动因分析 54

第三章 货币政策冲击跨国传导的机理 56

第一节 理论模型 56

一、家庭 56

二、国内生产者 58

三、零售公司 59

四、国际风险分散 60

五、货币政策和财政政策 61

六、一般均衡 61

第二节 模型的线性近似及参数估计 62

一、模型的线性近似 62

二、参数估计与模型校准 66

第三节 模型模拟与预测 68

一、美国货币政策冲击的传导机制分析 68

二、不同汇率制度预测 70

三、组合冲击对国内经济变量的影响 74

四、美国货币政策冲击与中国经济稳定性 80

第四章 中国股市对美国货币政策冲击响应的实证研究 83

第一节 中国股市与美国货币政策指标的关联 83

一、变量的选取及相关指标的构造 83

二、相关性及因果关系分析 85

三、因素分析 87

第二节 回归分析 90

一、方法 91

二、回归结果 91

第三节 中国股市对美国货币政策冲击的响应分析 93

一、模型及数据 93

二、计量分析 95

第五章 金融危机与中美股市联动 105

第一节 金融危机、美国货币政策与中美股市联动 105

一、分析框架 106

二、变量选取及数据描述 106

三、计量分析结果 107

第二节2008年金融危机与欧债危机比较 115

一、相关研究 115

二、国际风险分散与风险跨国传染 117

三、数据描述及风险跨国传染比较 120

第六章 中美货币政策协调 125

第一节 国际货币政策协调的理论与实践 125

一、国际货币政策协调的理论分析 126

二、国际货币政策协调的实践 128

第二节 中美货币政策协调的模拟及实证分析 130

一、模拟分析 131

二、实证研究 132

第三节 中美两国货币政策协调的机制及模式选择 139

一、货币政策国际协调的分类 139

二、中美货币政策协调模式的发展趋势 140

三、从被动协调到双边协调 141

第七章 美国货币政策与中国金融风险 146

第一节 美国货币政策与金融危机 146

一、美元的国际地位与全球流动性 146

二、美国货币政策在金融危机中的角色 150

第二节 美国货币政策与中国金融风险的关联分析 156

一、中国金融风险综合指数的构建 156

二、计量分析 164

第三节 国际货币体系改革与中国金融风险防范 166

一、国际货币体系改革的方向与重点 166

二、中国如何防范金融风险 170

主要参考文献 172

中文文献 172

英文文献 174

附录I数据来源 179

附录Ⅱ项目研究所取得的阶段性成果 180

后记 181