资产定价理论：逻辑分析和经验验证PDF电子书下载

第1章导论 1

1.1 问题的提出及研究目的 1

1.2 研究范围的界定 2

1.3 资产定价理论回顾 4

1.3.1 资产定价理论的发展线索与分类 4

1.3.2 演绎Ⅰ型、归纳型资产定价理论（模型）回顾 7

1.3.3 演绎Ⅱ型资产定价理论（模型）回顾 10

1.3.4 三类资产定价模型的比较 16

1.4本书的结构、主要工作和主要创新 16

第2章演绎Ⅰ型资产定价理论的逻辑分析 22

2.1 演绎Ⅰ型资产定价理论的发展沿革 22

2.2 Lucas模型 27

2.3 Rubinstein模型 30

2.4 小结 35

第3章演绎Ⅰ型资产定价理论的经验验证： 37

以上证指数和NASDAQ指数为例 37

3.1 上证指数和NASDAQ指数时间序列 38

3.2 日收益率时间序列波动性分析 40

3.3周末效应检验 42

3.4 上证指数与NASDAQ指数异方差检验及自相关检验 45

3.5 小结 48

附录A：上证指数周一到周五的日收益率序列及统计特征 48

统计特征 50

附录B：NASDAQ指数周一到周五的日收益率序列及 50

第4章演绎Ⅱ型资产定价理论的逻辑分析 52

4.1 Arrow-Debreu不确定条件下的一般均衡分析框架 53

4.2做市商定价存货模型——Garman模型 55

4.3 做市商定价信息模型——Glosten-Milgrom模型 58

4.4 理性预期均衡模型——Grossman-Stiglitz模型 62

4.5 交易者策略分析模型——Kyle模型 66

4.5.1 Kyle-1985模型 66

4.5.2 Kyle-1989模型 68

4.6 小结 71

5.1 背景介绍 73

第5章J-M模型的扩展 73

5.2 J -M模型介绍 75

5.2.1 J-M模型的博弈结构与前提假设 75

5.2.2 J-M模型的主要结论 77

5.3 对J-M模型的改进：扩展模型Ⅰ 78

5.3.1 J-M扩展模型Ⅰ的前提假设与分析框架 78

5.3.2 J-M扩展模型Ⅰ的详细介绍 79

5.3.3 知情者为风险中性时的J-M扩展模型Ⅰ 86

5.3.4 J-M扩展模型Ⅰ与J-M模型在结论方面的比较 88

5.3.5 给予知情者补偿时的J-M扩展模型Ⅰ 90

5.3.6 J-M扩展模型Ⅰ小结 97

5.4对J-M模型的改进：扩展模型Ⅱ 97

5.4.1 J-M扩展模型Ⅱ的博弈结构与前提假设 98

5.4.2 J-M扩展模型Ⅱ的符号定义 99

5.4.3 J-M扩展模型Ⅱ的均衡概念 101

5.4.4 J-M扩展模型Ⅱ的均衡解 102

5.4.5 J-M扩展模型Ⅱ小结 111

5.5 小结 112

第6章B-S模型的扩展 114

6.1 背景介绍 115

6.2 B-S扩展模型的分析框架、博弈结构与前提假设 117

6.3 B-S扩展模型均衡的求解 121

6.3.1 B-S扩展模型的均衡观念 121

6.3.2 知情交易者的决策选择 121

6.3.3 不知情交易者的决策选择和总需求曲线 123

6.3.4 均衡的求解 128

6.3.5 均衡解的性质 130

6.4 B-S扩展模型与B-S模型在结论方面的比较 132

6.4.1 从B-S扩展模型得到B-S模型的结论 132

6.4.2 B-S扩展模型与B-S模型在结论方面的区别 134

6.4.3 B-S扩展模型与CAPM 136

6.4.4 关于B-S扩展模型中不知情交易者间交易量的讨论 136

6.5 小结 137

附录A：引理6.1的证明 139

附录B：引理6.2的证明 140

7.1 背景介绍 142

计算机模拟市场方法 142

第7章演绎Ⅱ型资产定价理论的经验验证： 142

7.2 分析的基础平台——一个最简单的股市模拟系统 144

7.3 验证市场微观结构模型 149

7.4 利用股市模拟系统研究股票价格行为——一个案例 153

7.4.1 背景说明 153

7.4.2 案例介绍 156

7.5 小结 164

附录A：第7.4节中案例的部分实验结果显示 165

第8章结束语 166

附录：归纳型资产定价理论 169

A.1 归纳型资产定价理论的定义范围 169

A.2 命名原因介绍 170

A.3 归纳型资产定价理论有效性的讨论 173

A.4 基于AI技术的资产定价方法 175

A.4.1 基于人工神经网络的定价方法介绍 175

A.4.2 基于遗传算法的定价方法介绍 178

A.5 小结 180

参考书目、参考文献列表 181

中文参考书目录（含译作） 181

中文参考文献 182

英文参考书目录 183

英文参考文献 184

后记 192