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第1章 投资银行概述 1

1.1 投资银行的内涵 1

1.1-1投资银行的定义 1

1.1-2投资银行的本质 4

1.1-3投资银行的行业特征 7

1.1-4投资银行的业务范围 11

1.2 投资银行的类型 19

1.2-1国外投资银行的分类 19

1.2-2国内投资银行的分类 21

1.3 投资银行的发展历程 22

1.3-1投资银行的起源 23

1.3-21 929年以前的投资银行 24

1.3-3“大危机”期间的投资银行（1929—1933年） 25

1.3-4“大危机”之后的投资银行（1934—1980年） 26

1.3-52 0世纪80年代以来的投资银行 28

1.3-6中国投资银行发展概况 35

1.4 投资银行的发展趋势 36

1.4-1投资银行的混业发展倾向 37

1.4-2投资银行发展的新趋势 39

本章专栏 3

专栏1-1：华尔街的由来 3

专栏1-2：瑞穗证券公司错误的指令使其蒙受近2.5 亿美元的损失 15

专栏1-3：投资银行生涯 16

专栏1-4：华尔街投资银行内幕 17

专栏1-5：华尔街投资银行神话是如何破灭的 30

专栏1-6：美国次贷危机历程 31

第2章 证券发行与承销 46

2.1 证券种类及发行选择 46

2.1-1有价证券的分类 46

2.1-2选择发行证券种类时应考虑的因素 48

2.2 发行方式与承销方式 51

2.2-1证券发行方式 51

2.2-2证券承销方式 54

2.3 股票发行与承销 55

2.3-1股票发行与承销的类型 55

2.3-2股票发行与承销的业务流程 56

2.3-3股票发行中的禁止行为 64

2.3-4股票承销的风险防范 65

2.3-5股票发行定价 65

2.4 债券发行与承销 71

2.4-1债券发行 71

2.4-2中国商业债券的发行 72

本章专栏 68

专栏2-1：解读中国IPO改革十大亮点 68

专栏2-2：杰·库克公司 79

第3章 证券交易 83

3.1 证券交易业务概述 83

3.1-1证券交易市场和方式 83

3.1-2投资银行在证券交易中的作用 86

3.2 证券经纪业务 87

3.2-1开设账户 87

3.2-2委托买卖 88

3.2-3竞价成交 90

3.2-4大额交易机制 92

3.2-5证券结算 93

3.3 证券自营业务 94

3.4 证券做市商业务 96

3.4-1做市商制度的特点 96

3.4-2做市商制度的形式 96

3.4-3做市商制度的利弊 97

3.5 融资融券交易 98

3.5-1融资融券交易的内涵、特点和作用 99

3.5-2融资融券与股票质押融资的区别 101

3.5-3如何进行融资融券交易 103

3.5-4融资融券交易风险 105

3.5-5融资融券业务的市场监管 106

本章专栏 88

专栏3-1： 820元翻成56万元是钻漏洞 上交所将改市价委托规则 88

专栏3-2：道琼斯股票内幕交易案 98

第4章 并购 110

4.1 兼并与收购的内涵与类型 110

4.1-1兼并与收购的内涵 110

4.1-2并购的类型 111

4.2 公司并购的动因 114

4.3 公司并购的程序 116

4.3-1并购机会的确定 116

4.3-2并购对象的分析与确定 118

4.3-3目标公司的估价 120

4.3-4融资方案的制定及交易方式的选择 123

4.3-5并购后的整合 123

4.3-6投资银行在公司并购中的作用 125

4.4 中国上市公司的收购兼并与重组 126

4.4-1上市公司并购的阶段划分 126

4.4-2中国上市公司并购的基本特点 128

4.4-3对中国公司并购重组的建议 129

本章专栏 112

专栏4-1：百事可乐——成也多元化，败也多元化 112

专栏4-2：并购后整合的重要性 123

第5章 基金管理和券商集合理财 131

5.1 证券投资基金概述 131

5.1-1证券投资基金的内涵与特点 131

5.1-2基金的种类 133

5.1-3基金的当事人 137

5.2 基金的运作 140

5.2-1基金的设立 140

5.2-2基金的发行与交易 140

5.2-3基金投资管理 141

5.2-4信息披露 142

5.3 基金的评估与投资 142

5.3-1评估基金表现的方法 142

5.3-2分析基金投资组合的方法 143

5.3-3选择合适基金投资时机的方法 143

5.3-4对基金投资组合进行调整的方法 143

5.4 券商集合理财 144

5.4-1券商集合理财的内涵与特点 144

5.4-2券商集合理财的种类 146

5.4-3券商集合理财的本质及其监管 146

本章专栏 138

专栏5-1：基金管理人的道德问题 138

第6章 财务顾问和投资咨询 149

6.1 财务顾问业务概述 149

6.1-1财务顾问的内涵 149

6.1-2财务顾问的类型 150

6.1-3财务顾问的作用 155

6.1-4投资银行开展财务顾问业务的动因和意义 157

6.2 投资银行财务顾问业务发展战略 159

6.2-1一揽子服务战略 159

6.2-2渐进式服务战略 160

6.3投资银行的研发业务 162

6.3-1研究与信息管理业务 162

6.3-2产品开发业务 163

6.4投资银行的投资咨询业务 164

6.4-1证券投资咨询业务 164

6.4-2专项投资咨询业务 168

本章专栏 151

专栏6-1：财务顾问与内幕交易——基于岳远斌案的思考 151

专栏6-2：科技股明星分析师被踢出华尔街 165

第7章 创业投资和直接投资 170

7.1创业投资的内涵与组织形式 170

7.1-1创业投资的内涵 170

7.1-2创业投资的组织形式 173

7.2创业投资的运作程序 178

7.2-1创立创业投资基金 179

7.2-2选择创业投资对象 179

7.2-3尽职调查 181

7.2-4交易构造 182

7.2-5经营和监控 183

7.2-6退出 184

7.3直接投资业务概述 186

7.4直接投资业务的程序 187

7.4-1准备阶段 187

7.4-2实施阶段 188

7.4-3完成阶段 188

本章专栏 175

专栏7-1：日本风险投资案例研究——以集富风险投资公司为例 175

专栏7-2：苹果改变世界，VC改变苹果 184

专栏7-3：中国证监会积极稳妥推进证券公司开展直接投资业务试点 187

专栏7-4：国际市场上证券公司从事直接投资业务的实践 189

第8章 金融衍生品业务 192

8.1权证的创设 192

8.1-1权证的概念和基本要素 192

8.1-2权证的分类 194

8.1-3权证与其他金融工具的比较 195

8.1-4权证的定价 197

8.1-5中国权证市场概况 200

8.2股指期货业务 203

8.2-1股指期货概述 203

8.2-2股指期货的定价机制 211

8.2-3中国股指期货市场的发展 214

本章专栏 207

专栏8-1：经营风险案例：1995年巴林银行 207

专栏8-2：中国股指期货市场发展历程 215

第9章 项目融资 226

9.1项目融资概述 226

9.2项目融资的运作方式 233

9.2-1项目融资的参与者 233

9.2-2项目融资的程序 235

9.2-3项目融资的风险预测与风险控制 237

9.3项目融资的法律文件 244

9.3-1项目融资中的贷款协议 245

9.3-2项目融资中的担保文件 246

9.3-3政府特许文件 247

9.3-4项目完工担保协议 248

9.3-5原材料与能源长期供应协议 250

9.3-6提货即付款协议 251

9.3-7现金流量缺额担保协议 251

本章专栏 230

专栏9-1：一个成功BOT项目融资案例分析 230

专栏9-2：项目融资：中亚天然气管道工程的实践经验 241

第10章 资产证券化 254

10.1资产证券化概述 254

10.1-1资产证券化的内涵 254

10.1-2资产证券化的分类 255

10.1-3资产证券化的特点 257

10.2资产证券化的运作 259

10.2-1资产证券化的基本运作流程 260

10.2-2资产证券化风险 266

10.2-3资产证券化与美国次级抵押贷款市场的危机 269

10.2-4中国发展资产证券化的环境和对策分析 270

10.3 投资银行在资产证券化业务中的作用 274

本章专栏 258

专栏10-1：解析ABS融资三大难点——中远资产证券化融资置换项目案例 258

专栏10-2：中集集团案例 264

第11章 投资银行的组织结构和公司治理 277

11.1 投资银行的组织结构 277

11.1-1投资银行组织结构理论 277

11.1-2投资银行的组织形态 280

11.1-3投资银行的内部结构设置 285

11.2 投资银行的公司治理 292

11.2-1美国投资银行公司治理的缺陷 292

11.2-2美国投资银行对经理层的激励约束机制 294

11.2-3美国投资银行治理结构的突出特点 295

本章专栏 295

专栏11-1：雷曼兄弟作茧自缚 295

第12章 投资银行的风险防范 300

12.1 投资银行风险概述 300

12.1-1投资银行风险的种类 300

12.1-2投资银行不同业务的风险管理 309

12.2风险管控体制 312

12.2-1风险管控的架构和组织机构 312

12.2-2风险管控技术 314

本章专栏 301

专栏12-1：百富勤破产分析 301

专栏12-2：贝尔斯登公司风险管理失败及其启示 305

专栏12-3：美国投资银行的风险管理 319

专栏12-4：败走所罗门兄弟案 321

第13章 投资银行的内部管理 325

13.1投资银行的内部控制 325

13.1-1内部控制的目标与原则 325

13.1-2内部控制的基本要求 326

13.1-3内部控制的主要内容 327

13.2投资银行的财务管理 331

13.2-1资本金管理 331

13.2-2资产负债管理 332

13.2-3流动资金管理 333

13.3投资银行的人力资源管理 334

13.3-1人才的基本素质要求 334

13.3-2人力资源管理与培训 335

13.3-3有效的员工激励制度 338

本章专栏 335

专栏13-1：高盛高管离职与企业文化 335

专栏13-2：高盛证券的激励约束机制 339

第14章 投资银行行业监管 344

14.1投资银行行业监管概述 344

14.1-1监管目标 344

14.1-2监管原则 346

14.1-3监管手段 347

14.1-4监管内容 347

14.2投资银行的监管模式 349

14.2-1政府主导型监管 349

14.2-2自律型监管 350

14.2-3综合型监管 351

14.2-4不同监管模式的选择与结合 351

14.3投资银行业务监管 353

14.3-1市场准入监管 353

14.3-2发行承销业务监管 353

14.3-3证券交易业务监管 355

14.3-4收购兼并业务监管 356

14.3-5基金管理业务监管 362

14.3-6财务顾问业务监管 363

14.3-7证券投资咨询业务监管 363

14.3-8其他业务监管 365

14.4投资银行从业人员管理制度 365

14.4-1从业人员资格管理与考试 365

14.4-2高级管理人员任职资格管理 367

14.5投资银行行业监管的法律、法规体系 368

14.5-1综合性法律、法规 368

14.5-2投资银行业务相关法律、法规 369

14.5-3从业人员管理法律、法规 371

14.5-4违法违规行为法律、法规 371

本章专栏 357

专栏14-1：首次公开发行股票并在创业板上市管理办法 357

专栏14-2：中国投资银行业的监管体制 371

参考文献 376