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第1章 利息度量 1

1.1 累积函数与实际利率 1

1.2 贴现函数与实际贴现率 10

1.3 名义利率 14

1.4 名义贴现率 19

1.5 利息力 21

1.6 贴现力 26

1.7 利率概念辨析 26

小结 27

习题 28

第2章 等额年金 30

2.1 年金的含义 30

2.2 年金的现值 31

2.3 年金的终值 34

2.4 年金现值与终值的关系 36

2.5 年金在任意时点上的值 37

2.6 可变利率年金的现值和终值 39

2.7 每年支付m次的等额年金 40

2.8 连续支付的等额年金 45

2.9 价值方程及其应用 48

小结 50

习题 51

第3章 变额年金 53

3.1 递增年金 53

3.2 递减年金 57

3.3 复递增年金 60

3.4 每年支付m次的变额年金 63

3.5 连续支付的变额年金 65

3.6 连续支付连续递增的年金 69

3.7 连续支付连续递减的年金 71

3.8 一般连续支付连续变化的现金流 72

小结 74

习题 75

第4章 收益率 77

4.1 收益率与净现值 77

4.2 币值加权收益率 83

4.3 时间加权收益率 87

4.4 再投资与修正收益率 91

4.5 收益分配 95

小结 97

习题 98

第5章 贷款偿还方法 101

5.1 等额分期偿还 101

5.2 等额偿债基金 109

5.3 变额分期偿还 114

5.4 变额偿债基金 117

5.5 抵押贷款 122

小结 127

习题 128

第6章 证券定价 131

6.1 引 言 131

6.2 债券的定价原理 132

6.3 债券在任意时点上的价格和账面值 142

6.4 可赎回债券的价格 146

6.5 股票的价值分析 148

6.6 卖 空 150

小结 151

习题 153

第7章 利率风险 155

7.1 马考勒久期 155

7.2 修正久期 160

7.3 有效久期 164

7.4 凸 度 166

7.5 马考勒凸度 167

7.6 有效凸度 170

7.7 久期和凸度的应用 171

7.8 免疫 177

7.9 完全免疫 181

7.10 现金流配比 184

小结 186

习题 187

第8章 利率的期限结构 189

8.1 到期收益率 189

8.2 即期利率 191

8.3 远期利率 193

8.4 套利 196

小结 199

习题 199

第9章 远期、期货和互换的定价 202

9.1 远期 202

9.2 期货 206

9.3 远期和期货的定价 207

9.4 合成远期 214

9.5 互换 217

小结 225

习题 225

第10章 期权定价 227

10.1 期权的基本概念 227

10.2 期权的盈亏 229

10.3 期权定价的二叉树模型 233

10.4 期权定价的Black-Scholes模型 239

10.5 期权交易策略 249

小结 261

习题 262

第11章 随机利率 265

11.1 随机利率 265

11.2 对数正态模型 269

11.3 二叉树模型 272

小结 277

习题 278

附录1 Excel中常用的金融函数 280

附录2 专业词汇英汉对照表 288

参考文献 293