企业财务报表分析 基于价值创造能力视角PDF电子书下载

第1章 企业财务报表分析概论 1

1.1 信息不对称与财务报表分析 1

1.1.1 财务报表分析内涵、起源和发展 1

1.1.2 信息不对称与会计信息披露 3

1.1.3 会计信息质量与会计制度和外部审计制度 4

1.1.4 会计信息不对称与财务报表分析 6

1.2 传统财务报表分析的特征和缺陷 8

1.2.1 传统财务报表分析的特征 8

1.2.2 传统财务报表分析的局限性和缺陷 9

1.3 企业价值创造能力理论分析 11

1.3.1 企业真实经济收益与经济增加值 11

1.3.2 企业价值创造能力指标 12

1.3.3 企业价值创造能力分析的决策相关性 13

1.4 企业价值创造能力指标的影响因素和缺陷 14

1.4.1 企业价值创造能力指标的影响因素 14

1.4.2 企业总资产盈利能力指标的影响因素 16

1.4.3 价值创造能力指标的缺陷 17

1.5 价值视角下财务报表分析的基本框架 18

1.5.1 企业经营环境与经营战略分析 19

1.5.2 会计信息可靠性分析 19

1.5.3 以价值创造能力为核心的财务分析体系 19

思考题 22

第2章 财务报表分析主体、信息源和分析方法 23

2.1 财务报表分析主体、分析目的与信息需求 23

2.1.1 外部分析主体、分析目的和信息需求 23

2.1.2 内部分析主体、分析目的和信息需求 26

2.2 财务报表分析的信息源 26

2.2.1 公开披露的财务报告信息 26

2.2.2 基本财务报表及补充信息 27

2.2.3 公开披露的其他信息 37

2.2.4 未公开披露的企业内部信息资料 40

2.2.5 财务报告信息的局限性与信息源的扩展 40

2.3 财务报表分析方法 43

2.3.1 比较分析法 43

2.3.2 比率分析法 46

2.3.3 结构分析法 48

2.3.4 因素分析法 49

思考题 53

第3章 企业经营环境与企业战略分析 55

3.1 企业经营环境与企业战略分析的意义 55

3.1.1 企业经营环境与企业战略的内涵 55

3.1.2 企业经营环境与企业战略分析的意义 55

3.2 宏观经济环境分析 57

3.2.1 宏观经济运行分析 57

3.2.2 宏观经济政策分析 58

3.3 行业分析 60

3.3.1 行业盈利性分析 60

3.3.2 行业经营风险分析 64

3.3.3 行业发展前景分析 66

3.4 企业战略分析 67

3.4.1 企业竞争战略分析 67

3.4.2 企业发展战略分析 70

思考题 71

第4章 会计信息可靠性分析 73

4.1 会计信息可靠性的理论分析 73

4.1.1 会计信息可靠性缺失的原因分析 73

4.1.2 会计信息可靠性分析的核心 74

4.2 会计信息操纵和粉饰的动机和主要形式 74

4.2.1 会计信息操纵和粉饰的动机 74

4.2.2 会计信息操纵和粉饰的主要形式 75

4.3 会计信息操纵和粉饰的途径和手段 76

4.3.1 滥用会计政策和会计估计 76

4.3.2 虚构经济交易或事实 79

4.3.3 隐瞒经济交易或事实 80

4.3.4 异常的经济交易或事项 82

4.3.5 在报表附注中掩饰交易或事实 83

4.4 会计信息操纵和粉饰的迹象识别 84

4.4.1 环境分析法 84

4.4.2 财务报告分析法 85

4.5 财务报表项目会计操纵识别和调整 87

4.5.1 资产类项目会计操纵识别 88

4.5.2 负债类项目会计操纵与识别 97

4.5.3 收益类项目会计操纵与识别 97

4.5.4 消除会计信息失真的基本方法 100

思考题 101

第5章 资金筹集与资本结构分析 103

5.1 价值视角下筹资规模合理性分析 103

5.1.1 筹资规模适应性评价 103

5.1.2 筹资规模适度性评价 104

5.2 价值视角下企业资金结构合理性分析 104

5.2.1 资金结构的概念 104

5.2.2 资金结构对企业价值创造能力的影响分析 104

5.3 价值视角下的企业负债分析 108

5.3.1 总负债结构分析 109

5.3.2 企业流动负债分析 110

5.3.3 企业非流动负债分析 116

5.4 价值视角下的企业所有者权益分析 119

5.4.1 所有者权益结构与股东财富价值真实性分析 120

5.4.2 留存收益相对规模分析 121

5.4.3 所有者权益内部的股东持股构成分析 122

思考题 122

第6章 企业资产价值贡献分析 123

6.1 资产价值贡献的理论分析 123

6.1.1 资产对企业价值创造能力的影响 123

6.1.2 企业资产价值贡献概念的引入 125

6.1.3 评价企业资产价值贡献应注意的问题 126

6.2 企业流动资产的价值贡献分析 128

6.2.1 货币资金和交易性金融资产价值贡献分析 128

6.2.2 商业债权的价值贡献分析 130

6.2.3 预付账款、其他应收款价值贡献分析 137

6.2.4 存货价值贡献分析 139

6.2.5 流动资产总体价值贡献分析 145

6.3 非流动资产价值贡献分析 148

6.3.1 固定资产的价值贡献分析 148

6.3.2 无形资产的价值贡献分析 156

6.3.3 长期股权投资价值贡献分析 160

6.3.4 其他非经营性长期资产价值贡献分析 166

6.3.5 非流动资产总体价值贡献分析 171

6.4 企业整体资产价值贡献分析 175

6.4.1 总资产规模与利用效率分析 175

6.4.2 总资产结构合理性分析 177

思考题 180

第7章 企业盈利能力分析 181

7.1 企业盈利能力信息相关性与传统评价指标 181

7.1.1 企业盈利能力信息的决策相关性 181

7.1.2 企业盈利能力的传统评价指标 182

7.2 企业报表利润质量的评价要素 186

7.2.1 利润的持久性或稳定性 186

7.2.2 报表利润的收现性 187

7.2.3 报告利润对应流入资产质量 188

7.3 利润来源结构分析 188

7.3.1 企业利润表的利润层次 189

7.3.2 盈利来源结构分析 191

7.3.3 盈利结构理论与盈利来源分析 192

7.3.4 利润结构与利润质量案例分析 196

7.4 企业主营业务利润的形成过程和变动趋势分析 198

7.4.1 主营业务收入分析 198

7.4.2 主营业务成本 201

7.4.3 SG＆A和经营资产减值损失 202

7.4.4 企业主营业务盈利变动趋势分析 206

7.5 企业盈利收现性分析 215

7.5.1 企业净利润收现性分析 216

7.5.2 企业经营活动利润收现性分析 217

7.5.3 企业投资活动利润收现性分析 223

7.6 价值视角下经营业务盈利能力理论分析 226

7.6.1 经营业务盈利能力与价值创造能力关系分析 226

7.6.2 传统经营业务盈利能力指标的缺陷 228

7.6.3 传统经营业务盈利能力指标的改进 230

7.7 企业主营业务盈利能力及变动趋势分析 235

7.7.1 当前企业主营业务盈利能力分析 235

7.7.2 企业主营业务盈利能力变动趋势分析 240

思考题 245

第8章 企业偿债能力与财务预警分析 247

8.1 企业偿债能力分析概述 247

8.1.1 企业偿债能力分析的会计信息相关性 247

8.1.2 企业偿债能力分析的内容 248

8.2 企业短期偿债能力分析 249

8.2.1 企业短期偿债能力的影响因素分析 249

8.2.2 企业短期偿债能力的定量分析 252

8.3 企业长期偿债能力分析 257

8.3.1 企业长期偿债能力的分析视角 258

8.3.2 企业长期偿债能力的定量分析 259

8.3.3 影响长期偿债能力的表外因素 263

8.4 企业财务危机预警分析 264

8.4.1 单变量分析模型 264

8.4.2 多变量分析模型 266

思考题 269

第9章 企业增长能力分析 271

9.1 企业增长能力分析概述 271

9.1.1 企业增长能力的内涵 271

9.1.2 企业增长能力的决策相关性 272

9.1.3 企业增长能力分析的内容 272

9.2 企业实际增长能力指标分析 273

9.2.1 股权价值增长指标 274

9.2.2 净利润增长指标 276

9.2.3 销售增长指标 278

9.2.4 资产增长和质量指标 280

9.2.5 技术投入指标 281

9.3 企业增长能力的表外因素分析 282

9.4 企业持续增长能力分析 284

9.4.1 可持续增长能力的涵义 284

9.4.2 可持续增长率的保守估计：内部增长率 284

9.4.3 可持续增长率 285

9.4.4 可持续增长率分析与经营管理决策相关性 287

思考题 290

第10章 企业现金流量分析 291

10.1 企业现金流量分析概述 291

10.1.1 企业现金流量表的作用 291

10.1.2 企业现金流量分析的决策相关性 292

10.2 各类经济活动现金流量的特征 293

10.2.1 经营活动现金流量的特征 293

10.2.2 投资活动现金流量特征 294

10.2.3 筹资活动现金流量特征 295

10.3 企业现金流量整体综合分析 296

10.3.1 企业整体现金流转情况的综合判断 296

10.3.2 企业现金流量的结构分析 299

10.4 企业现金流量的具体分析 302

10.4.1 经营活动现金流量分析 302

10.4.2 投资活动现金流量分析 305

10.4.3 筹资活动现金流量分析 310

10.4.4 现金流量表补充资料和附注分析 313

10.5 企业各类经济活动现金流量变动分析 314

10.5.1 比较现金流量表 314

10.5.2 经营活动流量变动分析 316

10.5.3 投资活动流量变动分析 318

10.5.4 筹资活动流量变动分析 319

思考题 320

第11章 财务报表综合分析 321

11.1 财务报表综合分析的意义 321

11.2 企业绩效评价 321

11.2.1 沃尔分析法 322

11.2.2 企业绩效综合评价指标体系 324

11.3 经营目标与环节相互关联的综合分析 325

11.3.1 杜邦财务分析体系 325

11.3.2 杜邦财务分析体系的局限性与改进 329

思考题 333

参考文献 335