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第1章 偿债能力指标 3

一、短期偿债能力指标 3

1．流动比率＝流动资产合计÷流动负债合计×100％ 3

2．速动比率＝（流动资产－存货－预付账款－待摊费用）／流动负债总额×100％ 9

3．速动资产够用天数＝速动资产÷预计每天营业支出 13

4．现金流动负债比率＝年经营现金净流量÷年末流动负债×100％ 14

5．现金比率＝（货币资金＋有价证券）÷流动负债×100％ 17

6．现金流量比率＝经营活动产生的现金净流量／流动负债×100％ 20

7．营运资金＝流动资产－流动负债 21

8．营运比率＝营运资金／流动负债 25

二、长期偿债能力指标 26

9．资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100％ 26

10．有形资产负债率＝负债总额÷（资产总额－无形资产） 30

11．产权比率＝负债总额／所有者权益总额×100％ 31

12．有形净值负债率＝负债总额÷有形净值总额×100％ 34

13．股东权益比率＝所有者权益总额／资产总额 36

14．权益乘数＝资产总额／股东权益总额 37

15．长期资本负债率＝非流动负债÷（非流动负债＋股东权益） 38

16．长期负债比率＝（长期负债÷资产总额）×100％ 39

17．或有负债比率＝或有负债余额÷股东权益总额×100％ 40

18．已获利息倍数＝息税前利润总额÷利息支出 42

19．现金流量利息保障倍数＝经营现金净流量÷利息费用 43

20．长期资产适合率＝（所有者权益＋长期负债）÷（固定资产＋长期投资）×100％ 44

21．利息保障倍数＝（利润总额＋利息费用）／利息费用 45

22．利息本金保障倍数＝（利润总额＋利息费用）／［（利息费用＋年度还本额）／（1－所得税税率）］ 48

23．固定费用保障倍数＝（税前利润＋租借债务）÷（息税前利润＋租借债务） 49

三、杠杆分析 51

24．经营杠杆系数＝（销售收入－变动成本）／（销售收入－变动成本－固定成本） 51

25．财务杠杆系数（DFL）＝（△EPS/EPS）/（△EBIT/EBIT） 57

第2章 盈利能力指标 63

一、经营盈利能力指标 63

26．主营业务利润率＝主营业务利润÷主营业务收入×100％ 63

27．主营业务毛利率＝销售毛利÷主营业务收入净额×100％ 65

28．营业毛利率＝营业毛利额／营业净收入×100％ 66

29．营业利润率＝营业利润÷营业收入（商品销售额）×100％ 68

30．营业净利率＝净利润÷营业收入×100％ 70

31．成本费用利润率＝利润总额÷成本费用总额×100％ 72

二、资产盈利能力指标 75

32．总资产报酬率＝（利润总额＋利息支出）÷平均资产总额×100％ 75

33．总资产净利率＝净利润÷平均资产总额 78

三、资本盈利能力指标 79

34．净资产收益率＝净利润／净资产平均额×100％ 79

35．资本收益率＝净利润÷实收资本平均额×100％ 85

36．每股收益＝可供普通股股东分配的净收益／发行在外的普通股股数＝净利润－优先股股利／发行在外的平均普通股股数 86

37．每股净资产＝股东权益／股本总额 102

38．市盈率＝普通股每股市价÷普通股每股收益 103

39．市净率＝股票市价÷每股净资产 105

四、收益质量指标 108

40．盈余现金保障倍数＝经营现金净流量÷净利润 108

第3章 营运能力指标 117

一、生产资料营运能力指标 117

41．营运资金周转率＝销售收入净额÷平均营运资本 117

42．应收账款周转率＝赊销收入净额÷应收账款平均余额 119

43．应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率＝平均应收账款×360天／销售收入 122

44．存货周转率＝销货成本÷平均存货余额 123

45．存货周转天数＝360÷存货周转次数 128

46．营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数 130

47．流动资产周转率＝主营业务收入净额÷平均流动资产总额×100％ 131

48．流动资金产值率＝年度产值÷年度流动资金平均占用额×100％ 134

49．固定资产周转率＝营业收入÷平均固定资产净值 135

50．固定资产产值率＝总产值／固定资产平均总值 138

51．固定资产折旧率＝固定资产累计的折旧额÷固定资产原值总额 142

52．固定资产收入率＝销售收入／固定资产平均总值（或固定资产平均净值） 143

53．非流动资产周转率＝销售收入÷非流动资产 144

54．股东权益周转率＝销售收入÷平均股东权益 145

55．总资产周转率＝主营业务收入净额／平均资产总额×100％ 146

56．全部资产产值率＝总产值／平均总资产×100％ 149

57．全部资产收入率＝总收入／平均总资产×100％ 150

二、资产质量分析 152

58．不良资产比率＝年末不良资产总额÷年末资产总额×100％ 152

59．全部资产现金回收率＝经营活动现金流量净额÷企业资产总额×100％ 153

第4章 现金流分析 157

60．销售现金比率＝经营现金净流量÷营业收入 157

61．每股经营现金流量＝（经营活动现金净流量－优先股股利）÷发行在外的普通股平均股数 158

62．净利润现金含量＝现金净流量÷净利润 159

63．现金再投资比率＝经营活动现金净流量／固定资产原值＋对外投资＋其他资产＋营运资产×100％ 164

64．现金股利保障倍数＝（每股营业现金净流量÷每股现金股利）×100％ 165

65．现金营运指数＝经营现金净流量÷经营现金毛流量 166

第5章 发展能力指标 177

66．营业收入增长率＝本年营业收入增长额÷上年营业收入总额×100％ 177

67．营业利润增长率＝本年营业利润增长额÷上年营业利润总额×100％ 180

68．应收账款增长率＝（考查期应收账款－上期应收账款）÷上期应收账款×100％ 181

69．净利润增长率＝本年利润增长额÷上期净利润×100％ 184

70．每股收益增长率＝（本期净利润÷本期总股本－上年同期净利润÷上年同期总股本）÷ABS（上年同期净利润÷上年同期总股本）×100％ 186

71．总资产增长率＝本年总资产增长额／年初资产总额×100％ 188

72．固定资产增长率＝｛［本期增加的固定资产总值（原值）－本期减少的固定资产总值（原值）］／期初固定资产总值（原值）｝×100％ 190

73．资本积累率＝本年所有者权益增长额÷年初所有者权益×100％ 196

74．资本保值增值率＝（年末所有者权益÷年初所有者权益）×100％ 197

75．技术投入比率＝当年技术转让费支出与研究开发投入／当年主营业务收入净额×100％ 200

76．经济附加值＝税后净营业利润－资本成本（机会成本） 201

第6章 财务分析方法 207

77．趋势分析法 207

78．比率分析法 210

79．因素分析法 211

80．杜邦分析法 213