美国储货币政策稳定价格的困境与影响：基于格林斯潘、伯南克治理模式的分析PDF电子书下载

第一章 导论 1

第一节 研究背景 1

第二节 研究重点与分析框架 2

一 研究重点 2

二 分析框架 4

第二章 美联储的使命与相对独立性 6

第一节 美联储的职能与使命 6

一 美国国会确定美联储货币政策目标与使命 6

二 立法确定美联储的职权范围 7

第二节 美联储的相对独立性 8

一 美联储的机构特征 8

二 美联储银行体系结构 9

三 美联储的相对独立性 9

小结 12

第三章 美联储稳定价格的理论依据 14

第一节 美联储稳定价格的核心：遏制通货膨胀 14

一 通货膨胀的代价 14

二 主张抑制通货膨胀的理论派别 16

第二节 美联储控制通货紧缩的理论依据 22

一 通货紧缩对经济的冲击 22

二 通货紧缩对货币政策的负面影响 23

三 治理通货紧缩的理论 25

第三节 美联储对价格稳定的界定 29

一 美联储对价格稳定的界定 29

二 美联储价格稳定界定的局限性 30

小结 30

第四章 美联储稳定价格的主要政策工具与货币政策特点 32

第一节 调控价格的常规货币政策工具 32

一 公开市场操作 32

二 规定银行储备金比率 33

三 调控贴现率 34

第二节 20世纪末美联储传统调控措施的重大调整 35

一 从货币总量调控转向利率调控 35

二 从提高失业率遏制通货膨胀转向抑制超潜在产出调控通货膨胀 38

第三节 美联储调控通货膨胀的货币政策特点 44

一 根据实体经济基本面波动调整利率幅度 46

二 采用泰勒规则作为应对通货膨胀的简单反馈政策 47

三 只调控核心通货膨胀，不调控总体通货膨胀 50

四 不调控资产价格泡沫引致的通货膨胀 53

第四节 美联储调控通货紧缩的货币政策特点 59

一 通货膨胀目标制 59

二 美联储阶段性调控措施 65

小结 72

第五章 美联储放松金融监管与金融市场蜕变 74

第一节 美国政府放松金融监管 74

一 美国国会废除重要监管法案 74

二 美联储减免重要金融监管规制 75

第二节 美国金融市场蜕变 76

一 金融市场性质蜕变 76

二 金融市场结构改变 77

三 金融市场功能蜕变 80

第三节 金融市场与美联储的关系和地位逆转 84

一 金融市场与中央银行传统关系和地位 85

二 金融市场与中央银行关系和地位逆转 85

小结 86

第六章 市场过度金融化与美联储稳定价格效率弱化 87

第一节 金融市场蜕变引致实体经济与虚拟经济的联系改变 87

一 过度金融化使金融资产与实物资产之间产生互换性 87

二 资产替代效应使商品市场与金融市场趋于整合 89

三 资产价格波动与实体经济关联度增强 89

第二节 金融市场蜕变改变通货膨胀与通货紧缩传统的传导途径 91

一 传统理论难以解释通货膨胀传导新途径 91

二 当代通货膨胀与通货紧缩传导渠道新变化 93

第三节 美联储货币政策稳定价格效率下降 103

一 常规性调控措施效率弱化 103

二 美联储货币政策传导机制被扭曲 106

三 非常规调控措施效率下降 112

四 美联储难以遏制通货膨胀 116

小结 121

第七章 美联储实施金融监管稳定金融体系 123

第一节 稳定金融体系是稳定宏观经济和价格的前提 123

一 宏观经济稳定不能保证金融体系稳定 123

二 金融监管是稳定金融体系的重要手段 124

第二节 确立金融监管立法框架 127

一 美国国会确立金融监管立法框架 127

二 确定美联储宏观审慎监管目标和范围 130

第三节 美联储金融监管框架和核心监管范围 131

一 美联储金融监管机制重构与设定金融监管核心范围 131

二 流动性监管 132

三 控制金融市场结构性风险 137

四 控制金融市场功能变异风险 139

五 改善金融市场与大宗商品市场基础 140

第四节 金融监管对美国经济与货币政策的作用 145

一 金融监管有助于金融稳定 145

二 金融监管有助于美国经济复苏 147

三 金融监管有助于美联储货币政策调整 148

第五节 美联储金融监管不彻底及其后患 149

一 对金融衍生品透明度监管不力 149

二 对金融机构社会责任缺乏明确规定和监控 150

三 疏于监管大型金融机构流动性的走向 152

四 大宗商品市场监管存在漏洞 153

小结 155

第八章 美联储货币政策对美国经济与世界经济的影响与对策 156

第一节 美联储非常规货币政策促进美国经济复苏作用有限 157

一 量化宽松政策改善美国就业迟缓 157

二 本轮金融危机前后美联储常规与非常规货币政策调控通货膨胀乏力 158

三 推行量化宽松政策关键原因是为减轻美国政府债务负担 159

四 采用量化宽松政策减少美国政府债务的隐患 166

第二节 美联储货币政策对世界经济的影响 169

一 本轮金融危机前美联储货币政策对世界经济的影响 169

二 美联储量化宽松政策对世界经济的影响 170

三 美联储货币政策缺陷对贸易伙伴国经济的影响 172

第三节 美联储货币政策对中国经济的影响 181

一 外汇储备和购买美国国债风险 181

二 输入性通货膨胀风险 181

三 汇率波动风险 182

四 影响我国货币政策独立性 182

第四节 应对措施 183

一 不宜成为美国最大贸易逆差国 183

二 中长期不宜成为美国最大债权国 186

三 采用托宾税控制国际短期流动资本异常进出 187

四 推进国际货币金融体系改革和推动人民币国际化进程 188

小结 191

第九章 美联储货币政策主导理念和制度性根本缺陷 192

第一节 美联储货币政策主导理念的根本误区 192

一 新自由主义是美联储货币政策的指导理论 193

二 新自由主义基本理念构成美联储信条 194

第二节 美联储货币政策的制度性缺陷 200

一 美联储货币政策的一般性制度缺陷 200

二 美联储货币政策的根本性制度缺陷 203

小结 208

第十章 结论与需深入研究的问题 209

第一节 研究结论 209

一 美联储货币政策稳定价格存在内在缺陷 209

二 需要协调虚拟经济与实体经济平衡发展 212

第二节 需深入研究的问题 212

一 金融稳定是否应该成为货币政策重要目标 212

二 金融稳定与通货膨胀之间的关系 214

三 货币政策工具充足性问题 217

四 美联储货币政策稳定价格所遇困境的警示 218

参考文献 222