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第1章 财务管理总论 1

1.1 财务管理概述 2

1.1.1 财务管理的产生和发展 2

1.1.2 财务管理的含义 5

1.1.3 财务管理的职能 6

1.1.4 财务管理的内容 7

1.1.5 财务管理的特点 8

1.2 财务管理的目标 9

1.2.1 企业目标 9

1.2.2 财务管理目标 9

1.3 财务管理的环境 11

1.3.1 政治与法律环境 11

1.3.2 金融市场环境 12

1.3.3 经济环境 14

1.3.4 社会文化环境 15

1.3.5 企业组织及内部环境 15

1.4 财务管理的原则 15

1.5 财务管理的方法 17

小结 20

练习题 21

第2章 财务管理的价值观念 24

2.1 货币时间价值 25

2.1.1 货币时间价值概述 25

2.1.2 单利终值与现值 25

2.1.3 复利终值与现值 26

2.1.4 年金的终值与现值 27

2.1.5 货币时间价值的特殊问题 31

2.2 投资风险价值 32

2.2.1 风险价值的含义 32

2.2.2 单一投资风险与报酬的度量 33

小结 36

练习题 36

第3章 财务分析 41

3.1 财务分析概述 42

3.1.1 财务分析的目的及意义 42

3.1.2 财务分析的概念与分类 43

3.1.3 财务分析的内容 44

3.1.4 财务分析的方法 44

3.2 偿债能力分析 45

3.2.1 偿债能力分析的内涵 45

3.2.2 短期偿债能力分析 46

3.2.3 长期偿债能力分析 47

3.3 营运能力分析 48

3.3.1 营运能力分析的内涵 48

3.3.2 全部资产营运能力分析 49

3.3.3 流动资产营运能力分析 49

3.3.4 固定资产营运能力分析 50

3.4 盈利能力分析 51

3.4.1 盈利能力分析的内涵 51

3.4.2 经营盈利能力分析 51

3.4.3 上市公司盈利能力分析 53

3.5 企业财务状况的综合分析 55

3.5.1 企业财务综合分析的内涵 55

3.5.2 杜邦财务分析法 56

3.5.3 沃尔财务综合评价法 58

小结 59

练习题 59

第4章 长期筹资管理 61

4.1 长期筹资概述 62

4.1.1 企业筹资的动机 62

4.1.2 筹资的渠道和方式 63

4.1.3 筹资的类型 65

4.1.4 筹资的原则 66

4.2 权益资本筹资 67

4.2.1 投入资本筹资 67

4.2.2 普通股筹资 69

4.2.3 优先股筹资 73

4.3 债务资本筹资 74

4.3.1 长期借款筹资 75

4.3.2 发行债券筹资 77

4.3.3 发行可转换公司债券 81

4.3.4 租赁筹资 83

4.4 资金需要量的预测 87

4.4.1 定性预测法 87

4.4.2 定量预测法 87

小结 91

练习题 92

第5章 长期筹资决策 95

5.1 资本成本 96

5.1.1 资本成本概述 96

5.1.2 个别资本成本 97

5.1.3 综合资本成本 101

5.1.4 边际资本成本 102

5.2 杠杆利益与风险 103

5.2.1 成本按性态分类 103

5.2.2 经营杠杆 106

5.2.3 财务杠杆 108

5.2.4 总杠杆 110

5.3 资本结构理论 112

5.3.1 资本结构的含义 112

5.3.2 资本结构理论 112

5.4 资本结构决策 117

5.4.1 资本成本比较分析法 117

5.4.2 每股利润分析法 118

5.4.3 公司价值分析法 120

小结 123

练习题 123

第6章 项目投资 127

6.1 项目投资概述 128

6.1.1 项目投资的含义与特点 128

6.1.2 项目投资的类型 128

6.1.3 项目投资的相关问题 129

6.1.4 财务可行性要素 131

6.2 现金流量及其分析 137

6.2.1 现金流量概述 137

6.2.2 现金流量的内容 138

6.2.3 净现金流量的确定 138

6.2.4 现金流量估计应注意的问题 140

6.3 项目投资评价指标 141

6.3.1 项目投资决策评价指标的含义与类型 141

6.3.2 非折现（静态）评价指标 142

6.3.3 折现（动态）评价指标 143

6.4 项目投资决策评价指标的应用 149

6.4.1 单一的独立投资项目的财务可行性评价 149

6.4.2 多个互斥方案的比较与优选 150

6.4.3 多个投资方案组合的决策 156

6.4.4 项目风险的分析与处理 157

小结 161

练习题 161

第7章 证券投资 166

7.1 证券投资概述 167

7.1.1 证券与证券投资 167

7.1.2 证券投资的原则 169

7.1.3 证券投资的程序 169

7.2 证券估价 170

7.2.1 证券估价概述 170

7.2.2 债券估价 171

7.2.3 股票估价 175

7.2.4 基金估价 179

7.3 证券投资的风险与收益 181

7.3.1 证券投资的风险 181

7.3.2 证券投资的收益 183

7.3.3 证券投资的风险与收益关系 186

7.4 证券投资决策 189

7.4.1 债券投资决策 189

7.4.2 股票投资决策 189

7.4.3 基金投资决策 191

7.5 证券投资组合 191

7.5.1 证券投资组合的意义与类型 191

7.5.2 证券投资组合的收益与风险 192

7.5.3 资本资产定价模型 194

7.5.4 证券投资组合的策略 198

小结 199

练习题 199

第8章 营运资本政策与短期债务融资 203

8.1 营运资本管理概述 204

8.1.1 营运资本概述 204

8.1.2 加强营运资木管理的意义 205

8.1.3 营运资本的特点 206

8.2 营运资本管理策略 207

8.2.1 营运资本管理概述 207

8.2.2 影响营运资本管理策略选择的因素 207

8.2.3 营运资本投资策略 209

8.2.4 营运资本筹资策略 211

8.2.5 改善营运资本状况的方法 215

8.3 短期融资 219

8.3.1 短期借款 219

8.3.2 商业信用 222

8.3.3 短期融资券 225

小结 228

练习题 229

第9章 流动资产管理 233

9.1 现金管理 234

9.1.1 现金管理的目标与内容 234

9.1.2 持有现金的动机 234

9.1.3 现金的持有成本 235

9.1.4 最佳现金持有量预算 236

9.1.5 现金管理策略 240

9.2 应收账款管理 241

9.2.1 应收账款的功能 241

9.2.2 应收账款的成本 242

9.2.3 应收账款的信用分析 242

9.2.4 信用政策的内容 244

9.2.5 加强应收账款管理措施 247

9.3 存货管理 248

9.3.1 存货的功能 248

9.3.2 存货的成本 249

9.3.3 存货决策 250

9.3.4 存货的存储期控制 252

9.3.5 存货的日常管理 253

小结 254

练习题 255

第10章 利润分配管理 259

10.1 利润分配的内容 260

10.1.1 利润分配的项目 260

10.1.2 利润分配的顺序 260

10.2 股利支付的程序和方式 261

10.2.1 股利支付的程序 261

10.2.2 股利支付的方式 262

10.3 股利理论与股利分配政策 262

10.3.1 股利理论 262

10.3.2 影响股利分配的因素 264

10.3.3 股利分配政策 266

10.4 股票股利、股票分割与回购 268

10.4.1 股票股利 268

1 0.4.2 股票分割 270

10.4.3 股票回购 271

小结 273

练习题 273

参考文献 277

附录 货币时间价值计算系数表 279