行为金融：心理、决策和市场PDF电子书下载

第一篇 传统金融、前景理论和市场效率 2

第1章 金融学基础Ⅰ：期望效用理论 2

1.1新古典主义经济学 3

1.2期望效用理论 5

1.3风险态度 7

1.4阿莱悖论 10

1.5框架 12

1.6展望 13

本章要点 13

问题与讨论 13

附录1A期望效用理论详述 14

注释 17

第2章 金融学基础Ⅱ：资产定价、市场有效性和机构关系 18

2.1风险定价 18

2.2市场有效性 26

2.3代理理论 29

2.4从理性到心理 31

本章要点 31

问题与讨论 32

注释 33

第3章 前景理论、框架和心理账户 35

3.1前景理论 36

3.2框架 46

3.3心理账户 48

3.4从理论到实际操作 51

本章要点 52

问题与讨论 52

附录3A前景理论中加权函数所需的条件 53

注释 55

第4章 对市场有效性的挑战 58

4.1一些重要的市场异象 58

4.2噪声交易和套利限制 65

4.3展望 72

本章要点 72

问题与讨论 73

附录4A席勒模型的证明 73

注释 74

第二篇 行为科学的基础 78

第5章 启发式预测和偏差 78

5.1感知、记忆和启发 79

5.2熟悉度和相关的启发式 82

5.3代表性启发式及相关偏差 85

5.4锚定 92

5.5非理性和适应性 94

5.6展望 96

本章要点 97

问题与讨论 97

注释 98

第6章 过度自信 101

6.1错误校准 101

6.2过度自信的其他表现形式 105

6.3阻碍修正的因素 109

6.4展望金融领域的应用 110

本章要点 111

问题与讨论 112

注释 112

第7章 情绪基础 115

7.1情绪的本质 115

7.2情绪理论简史 117

7.3进化论 119

7.4大脑 121

7.5情绪和推理 122

7.6我们的思维、身体和情绪 125

7.7展望 125

本章要点 127

问题与讨论 127

注释 128

第三篇 投资者行为 132

第8章 启发式及其偏差对金融决策的启示 132

8.1熟悉导致的金融行为 132

8.2代表性启发式偏差引起的金融行为 136

8.3锚定在容易获得的暗示上 140

本章要点 142

问题与讨论 142

注释 143

第9章 金融决策过度自信的含义 145

9.1过度自信和过度交易 145

9.2人口统计和动态 154

9.3分散化不足和承担过多风险 156

9.4过度乐观主义和分析师 156

本章要点 157

问题与讨论 157

注释 158

第10章 个人投资者和情绪的力量 160

10.1投资者的心情能代表市场境况吗 160

10.2自豪和后悔 162

10.3处置效应 162

10.4赌场资金效应 167

10.5情感 169

本章要点 170

问题与讨论 170

注释 171

第四篇 社会力量 174

第11章 社会力量：利己还是利他 174

11.1理性经济人 174

11.2公平、互惠和信任 175

11.3社会影响的作用 181

11.4遵从 185

11.5社会行为和情绪 187

11.6社会行为和进化 188

本章要点 188

问题与讨论 188

注释 189

第12章 社会力量：一家美国公司的倒闭 191

12.1公司董事会 191

12.2分析师 195

12.3安然公司 198

本章要点 203

问题与讨论 203

注释 204

第五篇 市场中的结果 208

第13章 市场异象的行为解释 208

13.1赢利公告、价值股和成长股 208

13.2动量效应与反转效应 210

13.3异象的理性投资者解释 218

本章要点 221

问题与讨论 222

注释 222

第14章 行为因素能否解释股票市场之谜 225

14.1股票溢价之谜 225

14.2现实世界的泡沫 231

14.3实验泡沫市场 235

14.4行为金融和市场定价 238

14.5过度波动性 239

14.6 2008年的股市 241

本章要点 245

问题与讨论 246

注释 246

第六篇 公司金融 250

第15章 理性经理层和非理性投资者 250

15.1经理层目标和定价错误 251

15.2经理层利用定价错误的例子 253

15.3非理性经理层还是非理性投资者 259

本章要点 259

问题与讨论 260

注释 260

第16章 行为公司金融和经理层决策 263

16.1资本预算：简便性、损失厌恶以及情感 263

16.2经理层过度自信 265

16.3投资决策和过度自信 266

16.4经理人过度自信能否产生正面影响 271

本章要点 272

问题与讨论 272

注释 273

第七篇 退休、养老金、教育、除去偏差及客户管理 276

第17章 退休储蓄行为和改进DC养老金 276

17.1向DC养老金转变的世界性趋势及其后果 276

17.2有限自控能力和拖延习惯背景下的储蓄行为 279

17.3资产配置困惑 284

17.4 DC养老金设计改善 288

本章要点 294

问题与讨论 294

注释 295

第18章 除去偏差、教育和客户管理 298

18.1偏差能否被消除 298

18.2通过教育除去偏差 302

18.3利用行为金融进行客户管理 306

本章要点 309

问题与讨论 310

注释 310

第八篇 理财 314

第19章 行为投资 314

19.1异象衰减、风格同等群体以及风格投资 314

19.2完善异象捕获 316

19.3多元方法 321

19.4风格循环 324

19.5利用行为金融能否提高投资组合的表现 325

本章要点 327

问题与讨论 327

注释 328

第20章 神经金融学和交易员的大脑 330

20.1专业技能和内隐学习 330

20.2神经金融学 332

20.3神经金融学的观点 333

20.4专业技能和情绪 334

本章要点 335

问题与讨论 335

注释 336

术语表 338