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第一章 场外市场概述、经济转型及纳斯达克神话 1

第一节 场外市场概述 1

001.多层次资本市场及本书对我国场外市场构架的观点是什么？ 1

002.场外市场和场内市场的概念是什么？ 3

003.如何理解场外市场广义和狭义的概念？ 4

004.场外市场有哪些参与者？其交易的产品有哪些？ 4

005.场外市场的六大特点是什么？ 5

006.场外市场的十大功能和作用是什么？ 6

007.场外市场与场内市场的区别与联系是什么？ 7

第二节 纳斯达克：场外市场孕育出来的世界典范和神话 9

008.研究场外市场，绕不过纳斯达克的六大理由是什么？ 9

009.孕育众多世界最伟大的高科技公司的市场在哪里？ 10

010.全球IT业排名25强美国占据17家，这样的神话不服行吗？！ 11

011.为什么纳斯达克被认为是美国新经济的摇篮？ 12

012.2 0世纪末，世界是如何疯狂复制纳斯达克的？ 13

013.韩国复制出的交易额排名全球第二的创业板市场情况如何？ 14

014.日本对美国纳斯达克市场的复制和成长之路是怎样的？ 14

015.纳斯达克全球复制浪潮消退后的教训是什么？ 15

016.纳斯达克难以复制的根源是什么，这些根源对我们有何启示？ 16

第三节 场外市场与经济转型的关系 17

017.什么是经济转型？它包含哪三方面的内容？ 17

018.如何理解经济转型所包含的三方面内容？ 17

019.经济转型的核心动因是什么？ 18

020.围绕核心动因，如何理解经济转型与场外市场的关系？ 18

021.经济转型与场外市场催生新经济及推动大国崛起的关系是什么？ 18

022.为什么说现今我国已被推到了经济转型的风口浪尖？ 19

023.我国十多年前就提出经济转型的问题，时至今日成效如何？ 19

第二章 大国缔造与转型经济的场外战略 21

第一节 缔造大国的催化剂 21

024.5 00年来真正称得上世界性大国的是哪三个国家？ 21

025.三个世界级大国的崛起是如何与资本市场嬗变路径巧合配对的？ 21

026.如何理解荷、英、美早期的资本市场更多地体现了场外市场的特点？ 21

027.1 7世纪的世界性大国荷兰缔造了哪七大资本运营神话？ 22

028.如何理解资本与资本主义曾经的关系？ 23

029.如何理解荷兰场外市场对现代金融基础做的贡献？ 23

030.英国第一家场外资本市场是怎么产生的？ 23

031.为什么说19世纪的伦敦证券交易所更具有场外市场的特征？ 24

032.场外市场与英国产业革命成功后的持续发展有何重要关系？ 24

033.英国是如何依托资本与产业输出造就世界金融中心伦敦的？ 24

034.英国称霸世界与场外市场的关系是怎样的？ 25

035.1 9世纪荷兰人移民到纽约，带去了什么？ 25

036.1 913年美国发生了哪三件划时代大事？这说明了什么？ 25

037.美国崛起成为世界大国与场外市场的关系是什么？ 25

第二节 场外战略与美国高科技产业 26

038.领导世界经济100余年的美国在二战结束时出现了什么困境？ 26

039.美国近30年来引领全球高科技产业的核心动因是什么？ 27

040.产业升级、场外市场与美国二战后经济持续发展有什么关系？ 27

041.美国新经济引擎的“三驾马车”是什么？ 28

042.如何理解场外市场在美国“三驾马车”经济引擎中的核心作用？ 28

043.场外市场为什么能激发人们的科技激情并催生科技产业化？ 28

044.美国场外市场对高科技企业孕育的附加值效应是什么？ 29

045.场外市场对其他创新经济的发展有何推动？ 29

第三节 场外市场的落后与欧日经济的滞涨 30

046.2 0世纪70年代后欧日等国经济出现了什么问题？ 30

047.战后欧日的金融结构体系是怎样的？ 30

048.战后欧日的金融结构体系与经济转型滞后的根源是什么？ 31

049.战后德国场外市场简况如何？其失误的原因是什么？ 31

050.如何从英国风险投资业的滞后看欧洲高科技产业落后的原因？ 32

051.如何理解场外市场滞后是欧日高科技产业落后于美国的根源？ 32

052.用场外资本思维反思日本20多年经济滞涨的原因是什么？ 32

053.对欧洲场外市场发展滞后与经济滞涨的反思是什么？ 33

054.欧、美、日场外市场的状况说明经济转型的根源是什么？ 33

第四节 场外战略与经济转型的大国梦 34

055.产业升级和经济强国之间有何关系？ 34

056.当今世界新经济是怎样一个全方位多层次的融合体？ 34

057.当今世界新经济的五大特点是什么？ 34

058.虚拟经济主要有哪三方面的内涵？ 35

059.新经济是如何催生长尾经济的？ 35

060.利基市场与长尾理论是如何相互结合和相互促进的？ 35

061.Google等新兴经济体是如何演绎长尾经济的伟大效能的？ 36

062.长尾经济与新兴产业的蜂拥呈现和升级有何关系？ 36

063.新兴产业蜂拥呈现的景象如何？ 36

064.过去100年积累的财富现今只需几年即可实现，新经济的这一功能说明了什么？ 37

065.蝌蚪型小微企业与新兴产业的蜂拥呈现有何重大关系？ 37

066.场外市场是如何孵化小微企业、形成新兴产业并使之嬗变升级的？ 38

067.新兴产业的发展与场外市场的效能有何关系？ 38

068.场外市场在催生新兴产业的过程中，其筛选机制的作用如何？ 39

069.如何从虚拟经济的角度理解多层次场外市场对新经济的重大推动作用？ 39

070.场外市场促进大国梦得以实现的路径是什么？ 40

第三章 美国场外市场的演进历程、运营模式与创新动力 41

第一节 美国传统场外市场的演进与成长 41

071.美国传统场外市场跨度180余年，其间可大致分为哪几个阶段？ 41

072.店头市场的概念与美国场外市场的初始形态是什么？ 42

073.华尔街与梧桐树协议最初的关联性是什么？ 42

074.哪两大事件催生了梧桐树协议？协议的两面性及其并非“高尚”的真实目的是什么？ 42

075.梧桐树协议催生纽交所的同时，是否使得场外市场更加繁荣？ 44

076.1 9世纪中期到20世纪中期，场外市场为什么能够在很多时候主导当时的股票交易？ 45

077.美国传统场外市场时期产生过哪些重要的协定或法规？ 46

078.在20世纪传统场外市场时期，美国证券业产生了哪两大组织和哪两大市场？ 46

第二节 美国现代场外市场的产生、演进与竞争发展 47

079.美国现代场外交易产生的时期及背景原因是什么？ 47

080.开启美国现代场外交易全新时代的标志性事件是什么？ 48

081.美国现代场外市场飞速发展的时期是什么时候？其特点是什么？ 48

082.什么是纳斯达克“价差门”丑闻？它与美国1996年颁布的“交易执行规则”有何关系？ 49

083.1 996年“交易执行规则”是如何杜绝市场操纵并推动ECN崛起的？ 50

084.什么是ECN？与当时纳斯达克等市场相比其优势表现在哪些方面？ 51

085.为什么说ECN市场使现代场内市场与场外市场的概念变得“模糊”了？ 52

086.2 0世纪末ECN的发展是怎样为盘后交易提供便利通道的？ 52

087.面对ECN的竞争，纳斯达克是如何进行自我反省和技术更新的？ 53

088.2 006年以前，纳斯达克与ECN市场展开拉锯战的情景是怎样的？ 54

089.2 006年，什么事件导致了美国场外市场格局的重大变革？ 56

090.纳斯达克从成立到1999年开始世界扩张之前发生了哪些大事件？ 56

091.2 000年，哪7家纳斯达克上市公司的总市值是中国香港股市总市值的2倍？ 57

092.何为介绍上市？2000年纳斯达克有哪些公司在中国香港股市介绍上市？ 58

093.纳斯达克从1999年到转型为交易所期间发生了哪些大事件？ 58

094.纳斯达克2006年转型成为交易所之后发生了哪些大事件？ 59

第三节 美国场外市场多层次体系 60

095.美国证券市场多层次结构的情况是怎样的？ 60

096.美国场外市场的架构体系是怎样的？ 62

097.2 0世纪90年代后，美国场外市场是如何发展出多层次体系的？ 63

098.场外市场的第三、第四市场的内涵是什么？ 64

099.何为分值股票市场？它与公告板市场、粉单市场有何关系？ 65

100.另类交易市场的内涵及其监管是怎样的？ 66

101.另类交易市场中黑池交易平台的内涵及运行情况如何？ 66

102.什么是经纪自营商内部撮合平台？ 67

103.美国多层次场外市场体系的转板情况如何？ 67

104.美国多层次场外市场体系转板的小众化特征是怎样的？ 68

第四节 OTCBB的兴衰与反向收购猎杀 69

105.OTCBB设立的背景是什么？ 69

106.OTCBB的概念及功能定位是什么？ 69

107.OTCBB的特点主要有哪些？ 70

108.什么是OTCBB报价公司信息持续报告制度？ 71

109.OTCBB的产生及发展历程是怎样的？ 71

110.到2013年底OTCBB已经衰败到了什么程度？ 72

111.OTCBB衰败的5大原因是什么？ 73

112.曾经高调宣布将收购OTCBB的罗德曼是如何破产的？ 75

113.通过反向收购在美国上市是何概念？中概美股做空重灾区的情况是怎样的？ 75

114.在OTCBB反向收购赴美上市的中国公司为何遭遇集体猎杀？ 76

115.赴美OTCBB上市需注意的陷阱是什么？ 78

第五节 美国OTC Markets的兴盛与运行机制 79

116.目前，美国最大最活跃的场外市场是什么？它与粉单市场有何关系？ 79

117.OTC Markets的运行情况及近13年来的辉煌业绩是怎样的？ 80

118.OTC Markets发展历程的简况是怎样的？ 80

119.什么事件引爆了2600余家企业从OTCBB向粉单市场大迁移？ 82

120.哪一部法案的出台为粉单市场的崛起奠定了成长环境和法制基础？ 82

121.《萨班斯-奥克斯利法案》对粉单市场提供了哪些机遇？ 83

122.粉单市场是如何推进市场分层战略的？ 83

123.历经13年，粉单市场是通过哪些革新措施成为美国OTC霸主的？ 84

124.2 013年8月，OTC集团OTC Link子公司的整合事件情况如何？ 85

125.OTC Markets的收费标准和转板制度是怎样的？ 85

126.OTC市场集团ATS之路的情况是怎样的？ 86

127.OTC市场监管的演进历程和状况是怎样的？ 86

128.OTC Markets报价公司的信息持续报告制度的内容有哪些？ 87

129.目前，在OTC Markets上绝大部分的分值股票命运如何？ 88

130.OTC Markets和OTCBB的区别主要有哪些？ 89

第六节 美国OTC Markets的市场层次 89

131.OTC Markets的分层结构体系是怎样的？ 89

132.OTC Markets的7个层次对应的报价公司的特征是什么？ 90

133.OTC Markets的最高层次OTCQX的简况是怎样的？ 90

134.在OTCQX国际板上报价的明星跨国企业有哪些？ 91

135.企业在OTCQX市场上报价的优势有哪些？ 91

136.在OTCQX国际板市场上报价的条件是什么？ 92

137.在OTCQX美国本土板市场上报价的条件是什么？ 92

138.在OTCQX领先本土板市场上报价的条件是什么？ 93

139.OTCQX信息披露顾问及其机构职责是什么？ 93

140.OTCQX信息披露顾问的DAD信函的内容是什么？ 94

141.OTC Markets的第二层次OTCQB的简况是怎样的？ 95

142.OTC Markets的第三层次OTC Pink的简况及分层情况是怎样的？ 95

143.灰单市场和顾客当心市场两个层次的简况是怎样的？ 96

第七节 JOBS法案与新兴市场的崛起 96

144.传统创投模式与新兴市场投资模式的特点和区别是什么？ 96

145.传统创投多层次专业化管理有哪些好处？ 97

146.传统创投的缺陷是怎样让新兴市场有机可乘的？ 97

147.为什么说美国JOBS法案为新兴场外市场打开了广阔的发展空间？ 98

148.JOBS法案主要的利好内容和担忧是什么？ 99

149.私募股权转让平台PORTAL的概念及运行简况如何？ 100

150.私募股权发行的优势及PORTAL产生的背景是什么？ 101

151.PORTAL市场的特点及主要交易制度有哪些？ 101

152.目前美国最大的非流动资产集中市场和拍卖平台是什么？ 102

153.SecondMarket产生的背景及其参与者、盈利模式是什么？ 103

154.SecondMarket的交易模式和交易制度是怎样的？ 103

155.如何理解SecondMarket总是在外部危机中找到自身的成长机会？ 104

156.SecondMarket交易平台有何优势和特色？ 105

157.与SecondMarket类似的平台有哪些？SecondMarket的制度特点及自律监管是怎样的？ 106

158.众筹鼻祖Kickstarter的简况及运行情况是怎样的？ 107

159.SharesPost产生的原因及运行简况是怎样的？ 107

160.SharesPost的特点及主要制度有哪些内容？ 108

161.2 014年3月上线的纳斯达克私人股票交易市场的简况是怎样的？ 108

162.美国还有哪些著名的具有众筹模式的新兴市场？ 109

第四章 中国台湾场外市场的演进、模式与运营特色 111

第一节 中国台湾场外市场演进历程及三层次体系 111

163.中国台湾场外市场发展经历了哪三个阶段？ 111

164.中国台湾场外市场缓慢发展期的总体简况是怎样的？ 111

165.中国台湾场外市场逐步兴盛期的总体情况是怎样的？ 112

166.中国台湾场外市场创新发展期的总体情况是怎样的？ 112

167.中国台湾资本市场的层次和特点简况是怎样的？ 113

168.中国台湾场外市场由哪三个层次的市场组成？ 113

第二节 中国台湾兴柜市场的运营特色及转板机制 114

169.中国台湾兴柜市场的概念及简况如何？ 114

170.什么是兴柜股票？ 115

171.兴柜股票市场的设立背景是什么？ 115

172.到2013年底，兴柜股票运行、转板及退市的情况如何？ 115

173.申请发行兴柜股票的中国台湾公司须符合哪些条件？ 116

174.申请发行兴柜股票的非中国台湾公司须符合哪些条件？ 116

175.兴柜市场企业申请挂牌的流程是什么？ 117

176.投资者从兴柜市场官网上能查看挂牌企业的哪些信息？ 117

177.兴柜股票在哪些情形下会被暂停柜台买卖？ 118

178.兴柜股票在哪些情形下会被终止柜台买卖？ 118

179.兴柜市场上柜转板的条件是什么？ 119

180.企业挂牌兴柜市场和登陆柜买中心的标准比较是怎样的？ 119

181.兴柜市场挂牌企业申请转板上柜交易的流程是怎样的？ 121

182.兴柜市场运行的六大特征是什么？ 121

183.中国台湾场外市场模式与发展的四大经验是什么？ 122

第三节 兴柜市场的做市商模式、运营及特色 123

184.做市商制度有哪两种分类？ 123

185.两种做市商制度有哪些优缺点？ 123

186.做市商制度与竞价交易制度的比较情况如何？ 124

187.兴柜市场做市商制度的基本情况是怎样的？ 124

188.截至2014年6月，兴柜市场的股票现状及与做市商的对照情况如何？ 125

189.兴柜市场与上市（柜）股票交易制度的比较情况如何？ 125

190.做市商制度下兴柜市场股票交易的流程是怎样的？ 126

191.兴柜市场做市商股票报价需遵循的规则是什么？ 126

192.兴柜市场对做市商买卖股票有何规定？ 127

193.兴柜市场做市商买卖推荐股票的交易方式是怎样的？ 127

194.做市商如何操作自行买卖的兴拒股票？ 128

195.做市商如何操作受托买卖的兴柜股票？ 128

196.兴柜市场点选系统与做市商制度的有效结合有何启示？ 129

第四节 中国台湾创柜板模式及特色运营 129

197.2 014年1月中国台湾新添的创柜板的概念及运行简况如何？ 129

198.创柜板市场设立的目的是什么？ 130

199.创柜板市场给微型企业带来了哪四大好处？ 130

200.创柜板企业登陆与辅导的流程是怎样的？ 131

201.申请登陆创柜板的企业应具备哪些条件？ 131

202.如何对申请登陆创柜板企业的创新创意进行审查？ 132

203.如何对申请登陆创柜板企业进行联合辅导？ 132

204.如何对申请企业登陆创柜板前的审查重点有哪些内容？ 133

205.创柜板对登陆企业筹资与投资者投资有哪些帮助？ 133

206.申请企业在登陆创柜板之前如何办理筹资事宜？ 133

207.企业通过创柜板筹资的额度有何限制？ 133

208.创柜板定义的专业投资人是什么概念？ 134

209.创柜板投资者的认购方式与纠纷处理机制是什么？ 134

210.企业登陆创柜板及其后续的持续辅导和管理内容有哪些？ 135

211.创柜板登陆企业的义务有哪些？ 135

212.创柜板登陆企业应披露的信息事项有哪些？ 136

213.创柜板登陆企业不定期披露的重大事项包括哪些内容？ 137

214.登陆创柜板企业出现哪些情况将被停止筹资功能？ 137

215.登陆创柜板企业的退市条款有哪些？ 138

第五章 我国场外市场的建设和发展 139

第一节 资本市场的革命和场外市场的未来 139

216.我国资本市场的两次革命是什么？ 139

217.场外市场的发展成就了我国第二次资本市场革命的七大理由是什么？ 139

218.我国资本市场与国外成熟资本市场的差距在哪里？ 141

219.如何客观地看待我国资本市场现有的多层次结构体系？ 142

220.我国场外市场目前呈现出一种什么样的架构？ 143

221.目前，我国场外交易市场建设的现状是怎样的？ 144

第二节 资本市场成长路径与场外市场的建设和发展 146

222.我国资本市场与成熟资本市场相比主要缺陷是什么？ 146

223.我国资本市场与成熟资本市场的发展途径有何不同？ 146

224.什么是政策强制导向型资本市场？ 146

225.什么是市场诱发型资本市场？ 147

226.市场诱发型资本市场的社会导向性机制是什么？ 147

227.为什么说我国资本市场被深深地打上了计划经济的烙印？ 148

228.改革初期我国建设资本市场的逻辑是什么？ 148

229.从发展途径上看，大力发展场外市场的原因是什么？ 149

第三节 转板机制与场外市场的建设和发展 150

230.如何从投融资者有效对接的角度理解转板制度的价值筛选机制？ 150

231.转板机制与壳资源的降温带来的好处是什么？ 150

232.如何理解场外市场是转板机制得以存在与有效运行的基础？ 151

233.如何理解转板效率与强大的多层次场外市场的关系？ 151

234.完善退市制度，需要场外市场的发展与转板机制呈现什么关系？ 152

235.如何理解ST股“不死鸟”神话破灭与场外市场建设的关系？ 153

第四节 资本市场连接实体经济的纽带与场外市场的建设和发展 154

236.从中小微企业的角度，如何理解场外市场与实体经济的重大关系？ 154

237.中小微企业股权流动性缺失引发的连锁性问题是什么？ 155

238.场外市场为何是连接实体经济与资本市场的核心纽带？ 155

239.为什么说场外市场是资本市场的基础与重心所在？ 155

240.我国迫切需要大力发展场外市场的原因是什么？ 156

241.场外交易市场对完善我国资本市场体系有何意义？ 156

第六章 我国柜台市场的萌芽与疯狂演义 158

第一节 从理论交锋到股份制试点 158

242.一些消失20余年的资本市场元素是在什么时候被人们渐渐记起的？ 158

243.改革初期我国经济重构问题的两大理论交锋是什么？ 158

244.经济重构理论交锋给我国改革初期的思想带来了什么利好？ 159

245.国外股改、资本市场实践给我国提供了什么借鉴？ 159

246.2 0世纪80年代中国股份制试点可分为哪三个阶段？各阶段特点如何？ 160

247.我国最早发行的两只股票是什么？ 160

248.我国最早发行的两只股票的性质及价值是什么？ 161

249.我国股份制试点的定向集资阶段简况如何？ 161

250.哪只股票的发行开启了我国股份制试点的半公开发行阶段？ 162

251.我国第一只依据规范程序向社会公开发行的股票叫什么？ 162

252.“飞乐股票”发行的壮观场面如何？外国媒体是怎么看待的？ 162

253.邓小平曾赠给美国客人如今价值回报高达2366倍的股票是什么？ 163

254.开启中国股市发展先河的“老八股”是指什么？ 163

255.哪一事件标志着我国股份制试点进入扩大和深化试点阶段？ 163

256.我国股份制试点的基础性特征及四大原则是什么？ 164

257.我国早期证券市场股份分类的特色及四类股票有哪些？ 164

258.外资股与个人股的概念是什么？ 165

259.国家股与法人股的概念是什么？ 165

260.为解决法人股流通问题，国家相关部委做了哪些工作？ 166

第二节 柜台交易市场的萌芽与发展 166

261.我国柜台交易的萌芽及发展的三个阶段是什么？ 166

262.自发性场外交易市场萌芽的原因和状况如何？ 166

263.早期我国地下场外交易市场是如何催生原始经纪人的？ 167

264.柜台交易产生的原因及我国第一家交易柜台是什么？ 167

265.上海最早的股票交易柜台在哪儿？运行情况如何？ 168

266.我国第一部证券柜台交易规则产生于什么时候？ 168

267.什么事件开启了我国深圳证券的柜台交易？ 168

268.我国柜台市场前期的特点和表现是怎样的？ 169

269.我国柜台市场后期的疯狂状况是怎样的？ 169

270.与当时柜台市场并行的地下场外黑市的运行情况如何？ 170

271.柜台交易市场后期地下场外黑市是如何催生原始交易中介的？ 170

272.自发的地下股票黑市为何具有巨大的诱惑力？ 171

273.深圳、上海当时是如何遏制柜台与黑市股票交易的非正常疯狂的？ 171

274.什么事件的发生宣告当时证券场外交易市场暂告一个段落？ 172

第三节 对柜台市场发展的评价 172

275.2 0世纪80年代，柜台市场的总体特征及价值是什么？ 172

276.为何说对柜台市场的摸索为我国股份制改革的深入铸造了信心？ 173

277.2 0世纪80年代的柜台摸索是如何为场外市场的运营积蓄经验的？ 173

278.2 0世纪80年代，柜台交易市场反映出的五大问题是什么？ 174

279.如何理解20世纪80年代场外交易市场监管的骤冷骤热现象？ 175

第七章 我国区域场外市场的兴起与辉煌 176

第一节 区域场外市场兴起的背景和原因 176

280.主导20世纪90年代区域场外交易市场发展的五大原因是什么？ 176

281.区域场外交易市场曾经在什么时期得到过快速发展？ 176

282.2 0世纪90年代区域场外交易市场发展的基础是什么？ 177

283.2 0世纪90年代区域场外交易市场发展的条件是什么？ 177

284.区域场外市场发展的地域诱因是什么？ 177

285.区域场外市场发展的企业诱因是什么？ 177

286.区域场外市场发展的投资者诱因是什么？ 178

第二节 百花竞艳与四大区域市场的兴衰 178

287.市场需求与区域场外市场的遍地开花有何关系？ 178

288.2 0世纪90年代我国区域场外市场百花竞艳的景象如何？ 179

289.规模曾超沪深股市的红庙子市场曾经是如何演义疯狂的？ 179

290.成都红庙子市场的人群类别及市场的清理整顿情况如何？ 180

291.曾为卫星电子化标杆的区域场外市场在哪儿？ 180

292.乐山产权交易中心与成都红庙子市场有何异同？ 180

293.乐山产权交易中心的运行状况如何？ 181

294.区域自发市场到规范市场的演化说明了什么？带来了什么？ 181

295.具有代表意义的两个区域政策性场外交易市场在哪儿？ 182

296.淄博为何能成为当时国内区域场外市场的典范？ 182

297.淄博自动报价系统的运行情况如何？ 183

298.淄博自动报价系统的交易模式特点是什么？ 184

299.淄博区域场外市场的主要经验是什么？ 184

300.曾经为中国2/3的国债提供流通的区域场外市场在哪里？ 185

301.武汉证券交易中心的运行情况如何？ 185

302.四大区域场外市场的比较情况如何？ 186

303.我国“两所两网”的资本市场格局是指什么？ 187

第三节 对20世纪90年代区域场外市场的评价 187

304.对我国20世纪90年代场外市场的总体评价是什么？ 187

305.淄博与武汉区域场外市场的历史意义是什么？ 188

306.淄博与武汉区域场外市场对转板机制有何探索价值？ 188

307. 20世纪90年代区域场外市场是如何拓展中小企业融资渠道的？ 188

308. 20世纪90年代场外市场的作用和意义是什么？ 189

309. 20世纪90年代我国场外市场主要存在什么问题？ 189

310.如何理解20世纪90年代区域市场组织监管制度的缺失问题？ 190

311.如何理解20世纪90年代场外市场区域分割与信息化低的问题？ 190

312. 20世纪90年代场外市场建设中政府轻率与盲目性的表现是什么？ 190

313.如何理解清理整顿对20世纪90年代场外市场的负面影响？ 191

314.如何理解场外市场建设的有法可依问题？ 191

315.场外市场建设如何将统一监管与行业自律结合起来？ 191

316. 20世纪90年代的场外市场有何启示？ 192

第八章 我国场外市场的自律管理与清理整顿 193

第一节 场外市场的自律管理 193

317.上海、深圳早期柜台市场自发的自律监管组织叫什么？ 193

318.上海“券商碰头会”自律组织活动的内容是什么？ 193

319.深圳“证券商联席会议”的自律运行模式及目的是什么？ 194

320.我国早期柜台交易市场自发自律组织的作用是什么？ 194

321.哪一组织替代了行业自发自律组织？其成员、宗旨及职能是什么？ 195

322.中国证券业协会行业自律制度包括哪四大类？ 195

323.对中国证券业协会的行业自律监管作用如何评价？ 195

324.与协会行业自律相比，区域市场自发性自律是否发挥了更大的作用？ 196

325.2 002年成都股权托管中心“会议联盟”产生的背景和作用如何？ 196

326.2 008年天津股权交易所对自律监管探索的价值是什么？ 197

327.如何理解我国场外市场的监管框架是以自律监管为主导的？ 197

328.如何理解我国场外市场自律监管失灵的问题？ 198

第二节 场外市场前三次清理整顿 198

329.我国发生了哪四次主要针对区域场外交易市场的清理整顿？ 198

330.我国1993年第一次场外市场清理整顿的原因是什么？ 199

331.第一次场外市场清理整顿的政策依据是什么？ 199

332.我国1993年第一次场外市场清理整顿的措施是什么？ 199

333.第一次场外市场清理整顿的作用和效果如何？ 200

334.场外市场1997—1998年第二次清理整顿的外部环境因素是什么？ 201

335.导致场外市场第二次清理整顿的政策性暖昧是什么？ 201

336.场外市场第二次清理整顿的市场原因是什么？ 201

337.场外市场第二次清理整顿的政策依据是什么？ 202

338.哪次高级别会议突然掀起了第二次场外市场清理整顿的风暴？ 202

339.场外市场第二次清理整顿的措施及操作是怎样的？ 203

340.场外市场第二次清理整顿的力度、影响及后果是什么？ 204

341.场外市场2006—2007年第三次清理整顿的背景和原因是什么？ 204

342.区域场外市场第三次清理整顿的内容和范围是什么？ 205

343.区域场外市场第三次清理整顿是如何操作的？ 205

344.国务院与证监会在第三次清理整顿中的组织保障是什么？ 206

345.区域场外市场第三次清理整顿的效果是什么？ 206

第三节 对场外市场前三次清理整顿的评价 207

346.如何总体评价主要针对区域场外市场的前三次清理整顿？ 207

347.主要针对区域场外市场的前三次清理整顿的作用和意义是什么？ 207

348.如何理解前三次场外市场清理整顿“倡堵少疏”和“矫枉过正”的问题？ 208

349.如何理解前三次清理整顿暴露出的顶层制度和持续市场机制缺失的问题？ 209

第四节 交易场所第四次清理整顿 209

350.2 011年底开始的第四次清理整顿的背景和原因是什么？ 209

351.第四次交易场所清理整顿的政策依据是什么？ 210

352.第四次清理整顿的组织机构及职责是什么？ 210

353.第四次清理整顿的范围是什么？ 211

354.第四次清理整顿的“五不”政策及对区域股权市场的限制是什么？ 211

355.第四次清理整顿的措施和操作是怎样的？ 212

356.各类交易场所设立的原则和审批规定如何？对区域场外市场建设的影响是什么？ 213

357.第四次清理整顿对各类交易场所分别处理的政策是什么？ 214

358.第四次清理整顿工作的要求是什么？ 214

359.到目前为止，第四次清理整顿的效果如何？ 215

360.第四次清理整顿对交易场所市场引导的方向是什么？ 215

361.第四次清理整顿对区域股权市场的影响如何？ 216