中国创业板市场股价波动及风险测度研究PDF电子书下载

第1章 引言 1

1.1 问题的提出与研究意义 1

1.1.1 创业板市场推出的现实意义 3

1.1.2 创业板市场股价波动研究意义 6

1.1.3 创业板市场股价波动风险测度研究意义 8

1.2 研究目标、内容、方法与技术路线及特色与创新 12

1.2.1 研究目标 12

1.2.2 研究内容 12

1.2.3 研究方法与技术路线 14

1.2.4 研究特色与创新 16

1.2.5 论文结构安排 17

第2章 国内外文献综述 19

2.1 股价波动研究 19

2.1.1 股票定价理论 20

2.1.2 股价波动特性研究 23

2.1.3 股价波动影响因素研究 30

2.1.4 股价波动研究趋势 33

2.2 金融市场联动效应研究 34

2.3 金融市场相关性研究 36

2.4 金融市场波动溢出效应研究 38

2.5 创业板市场及其风险研究 42

2.5.1 创业板市场发展概述 42

2.5.2 创业板市场风险研究 43

第3章 创业板市场股价基本统计特征研究 47

3.1 创业板市场股价的基本统计特征 48

3.1.1 股票价格指数介绍 48

3.1.2 数据选取与处理 49

3.1.3 创业板市场股价水平的基本统计特征 50

3.2 创业板市场股价收益率的统计分布特征 53

3.2.1 收益率的定义 54

3.2.2 股价收益率的统计分布 56

3.2.3 股价收益率的正态性检验 57

3.3 本章小结 61

第4章 创业板市场股价波动动态行为特征研究 63

4.1 股价波动的ARCH效应检验 64

4.1.1 平稳性检验 66

4.1.2 自相关性检验 68

4.1.3 股价波动的ARCH效应检验 74

4.2 创业板市场股价波动的集聚性 76

4.2.1 波动集聚性模型：GARCH模型 76

4.2.2 波动集聚性实证 77

4.3 创业板市场股价波动与收益相关性 81

4.3.1 波动与收益相关性模型：GARCH-M模型 81

4.3.2 波动与收益相关性实证 82

4.4 创业板市场股价波动的非对称性 83

4.4.1 波动非对称性模型：EGARCH模型 84

4.4.2 波动的非对称性实证 84

4.5 本章小结 85

第5章 基于收益率视角的创业板市场与传统资本市场股价联动性研究 90

5.1 基于收益率视角的股价联动性研究 92

5.1.1 相关理论与模型 92

5.1.2 联动性实证分析 99

5.2 创业板市场与中小板市场间的股价动态关联性研究 113

5.2.1 市场间动态相关理论 114

5.2.2 市场间动态相关性实证 118

5.3 本章小结 125

第6章 基于波动率视角的创业板市场与传统资本市场股价波动溢出效应研究 130

6.1 金融资产波动溢出效应概念及其形成机理 132

6.1.1 波动溢出效应的概念 132

6.1.2 波动溢出效应的形成机理 133

6.2 波动溢出效应研究方法 137

6.2.1 基于一元GARCH类模型 137

6.2.2 基于多元GARCH类模型 138

6.3 价格波动溢出效应实证 144

6.3.1 基于一元GARCH类模型实证 144

6.3.2 基于VAR （2）-MVGARCH-BEKK（1， 1）模型实证 145

6.4 本章小结 148

第7章 创业板市场股价波动风险测度研究 151

7.1 创业板市场股价波动风险机理 153

7.1.1 系统性风险 154

7.1.2 非系统性风险 155

7.2 创业板市场股价波动风险测度理论 155

7.2.1 VaR的定义、优缺点及CVaR的产生 157

7.2.2 基于参数法的VaR （CVaR）计算 160

7.2.3 基于历史模拟法的VaR计算 161

7.2.4 基于蒙特卡洛法的VaR计算 162

7.2.5 模型检验 164

7.3 模型风险测度实证 165

7.3.1 数据处理与说明 166

7.3.2 基于参数法的VaR和CVaR模型求解 166

7.3.3 基于历史模拟法的VaR模型求解 172

7.4 本章小结 173

第8章 研究结论与政策建议及进一步研究方向 177

8.1 研究结论 177

8.2 政策建议 184

8.3 进一步研究方向 194

参考文献 197