期权操作PDF电子书下载

第一章 认识期权——掌握新工具，拥抱新机会 1

第一节 认识期权交易 1

一、打破神秘，走近期权 1

二、撩开面纱，把握期权 6

三、解读图表，剖析期权 11

第二节 了解期权的优势 14

一、期货公司新的增长点 14

二、投机者的乐园 21

三、套保者的希望 26

附1：套期保值案例分析 29

附2：期权——增强中国订单农业持久力 33

第三节 期权交易成功守则 36

一、耐心 36

二、毅力 36

三、知识 37

四、诚实 37

五、规划 37

附：关于损益平衡点 38

六、纪律 39

第二章 弄清期权游戏规则——赢在起跑点 41

第一节 认识期权合约 41

一、期权合约文本式样 41

二、期权合约术语 42

第二节 期权交易流程 45

一、开户 45

二、了解期权交易指令 45

三、下达期权交易指令 48

四、成交 49

五、期权部位了结方式 49

第三节 期权保证金 52

一、单一部位保证金收取办法 53

二、组合部位保证金收取方式 54

第四节 期权结算流程 58

一、期权多头结算流程 58

二、期权空头结算流程 60

三、期权与期货每日结算的区别 61

第五节 期权限仓 61

一、期权限仓的方式 62

二、期权限仓的特点 63

第六节 期权做市商 64

一、什么是期权做市商 64

二、引入做市商的原因 65

三、投资者如何询价 65

四、做市商报价要求 66

五、做市商风险规避 66

六、国外做市商制度 67

第三章 入市前行情分析与交易策略运用 71

第一节 牛市期权交易策略 71

第一招：即将大涨，买入看涨期权赚取数倍利润 71

第二招：看不跌，卖出看跌期权赚取权利金 75

第三招：强烈看多，建立合成期货多头 78

第四招：小幅上涨，买入看涨期权，垂直套利稳稳赚 80

第二节 熊市期权交易策略 83

第一招：即将大跌，买入看跌期权赚钱最快 83

第二招：看不涨，卖出看涨期权赚取权利金 87

第三招：强烈看空，建立合成期货空头 90

第四招：下跌有限，买入看跌期权，垂直套利风险小 91

第三节 盘整行情中的期权交易策略 94

第一招：卖出跨式，盘整时候赚最多 95

第二招：卖出宽跨式，获利区间更大 97

第三招：买入蝶式套利，稳扎稳打 100

第四节 突破行情下的期权交易策略 103

第一招：买入跨式，大涨大跌都能赢 104

第二招：买入宽跨式，小钱赚取大波动 106

第三招：卖出蝶式套利，巧赚小波动 109

第五节 买入期权，为期货投资投份保险 112

第一招：买入看涨期权，保护期货空头部位 113

第二招：买入看跌期权，规避期货多头持仓风险 115

第六节 卖出期权，提升期货操作绩效 117

第一招：买入期货+卖出虚值看涨期权 117

第二招：卖出期货+卖出虚值看跌期权 119

第七节 抓住秘诀，套利其实也简单 121

第一招：买入看涨期权+卖出看跌期权，并放空期货 121

第二招：买人看跌期权+卖出看涨期权，并做多期货 123

第三招：利用市场错误进行套利 126

第四章 入市后行情分析与交易策略运用 129

第一节 期货做多与期权的结合运用 129

第一招：保守型操作：做多期货，同时买进看跌期权 130

第二招：保守型操作：做多期货，同时卖出看涨期权锁利 134

第三招：积极型操作：期货做多，出现获利，再卖出看涨期权锁利 137

第四招：积极型操作：期货多单出现亏损，用买进看跌期权反败为胜 141

第二节 期货做空与期权的结合运用 144

第一招：保守型操作：做空期货，同时买进看涨期权 145

第二招：保守型操作：做空期货，同时卖出看跌期权锁利 148

第三招：积极型操作：期货做空，出现获利，卖出看跌期权锁利 152

第四招：积极型操作：期货空单出现亏损，用买进看涨期权反败为胜 155

第三节 买进看涨期权交易策略运用 158

第一招：出现急涨，明显获利，卖出平值看涨期权锁利 160

第二招：出现急涨，明显获利，卖出期货锁利 162

第三招：期货价格缓涨，处于小赚小赔，卖出看涨期权增利 164

第四招：期货价格缓跌，出现亏损，卖出低执行价格看涨期权反败为胜 166

第五招：期货价格急跌，明显亏损，卖出期货反败为胜 169

第四节 买进看跌期权交易策略运用 171

第一招：急跌，明显获利，卖出平值看跌期权锁利 172

第二招：急跌，明显获利，买进期货锁利 175

第三招：期货价格缓跌，处于小赚小赔，卖出看跌期权获利 176

第四招：缓涨，出现亏损，卖出高执行价格看跌期权反败为胜 178

第五招：期货价格急涨，明显亏损，买入期货反败为胜 180

第五节 卖出看涨期权交易策略运用 183

第一招：期货价格急跌，用买进看跌期权提高获利 184

第二招：期货价格缓跌，用卖出不同执行价格看跌期权提高获利 187

第三招：期货价格缓跌，用卖出相同执行价格看跌期权提高获利 189

第四招：期货价格缓涨，用买进看涨期权避险 192

第五招：期货价格上涨，用买进期货避险 194

第六节 卖出看跌期权交易策略运用 197

第一招：期货价格急涨，用买进看涨期权提高获利 198

第二招：期货价格缓涨，用卖出不同执行价格看涨期权提高获利 200

第三招：期货价格缓涨，用卖出相同执行价格看涨期权提高获利 203

第四招：期货价格缓跌，用买进看跌期权避险 205

第五招：期货价格下跌，用卖出期货避险 207

第五章 期权交易风险衡量与管理 211

第一节 认识期权风险指标 211

一、Delta（δ，△） 211

二、Gamma（γ） 213

三、Theta（θ） 213

四、Vega（v） 214

五、Rho（ρ） 215

第二节 识别部位风险 215

一、期权多头部位的风险参数 215

二、期权空头部位风险参数 216

三、组合部位的风险参数 217

第三节 管理部位风险 219

一、中性对冲原理 219

二、Delta中性对冲 220

第四节 期权交易的风险 223

一、期权交易风险的特点 223

二、如何认识期权交易的风险 225

三、不同参与者的风险与管理 228

第六章 期权大观园 239

第一节 世界期权市场 239

一、世界期权市场发展现状 239

二、韩国期权为何如此火爆 247

第二节 期权风险研究 255

一、期权交易风险事件分析 255

二、期货与期权，谁能操纵谁 264

第三节 期权定价及隐含波动率 267

一、期权定价 267

二、隐含波动率 270

三、多空心态分析——PCR 278

主要参考书目 283