中国动态Nelson-Siegel利率期限结构模型研究PDF电子书下载

1 导言 1

1.1 本书的主要目的 1

1.2 本书的结构安排 5

1.3 本书的主要创新点 8

2 文献综述 10

2.1 传统利率期限结构理论 11

2.2 利率期限结构的静态估计方法 15

2.3 利率期限结构的动态模型 23

2.4 宏观金融模型 33

3 Nelson-Siegel-Svensson期限结构模型 41

3.1 Nelson-Siegel期限结构模型 42

3.2 Nelson-Siegel模型的参数估计 45

3.3 Nelson-Siegel模型的参数含义 46

3.4 Nelson-Siegel-Svensson模型 49

3.5 各国央行利率期限结构估计实践 50

3.6 不同形状收益率曲线拟合效果比较 52

3.7 实证分析 64

4 动态Nelson-Siegel期限结构模型 68

4.1 两步估计法动态Nelson-Siegel期限结构模型 69

4.2 基于状态空间的动态Nelson-Siegel模型 72

4.3 实证分析 75

5 基于迭代局部多项式逼近的动态Nelson-Siegel模型 96

5.1 局部多形式回归模型 97

5.2 基于迭代局部多项式的动态NS模型 100

5.3 样本内拟合 102

5.4 样本外预测 109

6 动态Nelson-Siegel模型因子含义研究 114

6.1 动态因子与期限特征之间的关系 115

6.2 动态因子与形状特征之间的关系 124

7 动态Nelson-Siegel模型与宏观经济 133

7.1 宏观经济变动对收益率曲线的影响 134

7.2 宏观金融模型分析 146

参考文献 152