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中国动态Nelson-Siegel利率期限结构模型研究
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中国动态Nelson-Siegel利率期限结构模型研究PDF电子书下载

经济

  • 电子书积分:9 积分如何计算积分?
  • 作 者:朱波,文兴易著
  • 出 版 社:成都:西南财经大学出版社
  • 出版年份:2014
  • ISBN:9787550415065
  • 页数:166 页
图书介绍:本书共分为七章。第一章是导言,介绍本书的目的、结构安排和主要创新点。第二章是文献综述,对该领域的文献进行全面系统的梳理和总结。第三章基于我国国债交易每日数据,就几种常见形式的静态收益率曲线,比较Nelson-Siegel模型、Nelson-Siegel-Svensson模型、息票剥离方法和平滑样条方法在收益率曲线拟合方面的差异。第四章使用我国国债交易的月度数据对Diebold-Li动态Nelson-Siegel利率期限结构模型进行实证分析。第五章使用迭代局部多项式方法来替代Diebold-Li动态Nelson-Siegel利率期限结构模型中的息票剥离环节,构建基于迭代局部多项式逼近方法的动态Nelson-Siegel利率期限结构模型,考察其实践性能。第六章对动态Nelson-Siegel利率期限结构模型动态因子的含义进行考察,分别考察三个动态因子与收益率曲线期限特征和形状特征之间的联系。最后,在第七章里,我们讨论动态Nelson-Siegel利率期限结构模型动态因子与宏观经济变量之间的联系,构建简约型宏观金融模型,对基于Nelson-Siegel期限结构的宏观金融模型与动态模型进行实证
《中国动态Nelson-Siegel利率期限结构模型研究》目录

1 导言 1

1.1 本书的主要目的 1

1.2 本书的结构安排 5

1.3 本书的主要创新点 8

2 文献综述 10

2.1 传统利率期限结构理论 11

2.2 利率期限结构的静态估计方法 15

2.3 利率期限结构的动态模型 23

2.4 宏观金融模型 33

3 Nelson-Siegel-Svensson期限结构模型 41

3.1 Nelson-Siegel期限结构模型 42

3.2 Nelson-Siegel模型的参数估计 45

3.3 Nelson-Siegel模型的参数含义 46

3.4 Nelson-Siegel-Svensson模型 49

3.5 各国央行利率期限结构估计实践 50

3.6 不同形状收益率曲线拟合效果比较 52

3.7 实证分析 64

4 动态Nelson-Siegel期限结构模型 68

4.1 两步估计法动态Nelson-Siegel期限结构模型 69

4.2 基于状态空间的动态Nelson-Siegel模型 72

4.3 实证分析 75

5 基于迭代局部多项式逼近的动态Nelson-Siegel模型 96

5.1 局部多形式回归模型 97

5.2 基于迭代局部多项式的动态NS模型 100

5.3 样本内拟合 102

5.4 样本外预测 109

6 动态Nelson-Siegel模型因子含义研究 114

6.1 动态因子与期限特征之间的关系 115

6.2 动态因子与形状特征之间的关系 124

7 动态Nelson-Siegel模型与宏观经济 133

7.1 宏观经济变动对收益率曲线的影响 134

7.2 宏观金融模型分析 146

参考文献 152

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