高收益债券 市场交易指南PDF电子书下载

第1章 高收益债券市场的发展历程 1

1.1 什么是高收益债券？ 2

1.2 信用评级的重要性 4

1.3 高收益债券的起源 6

1.4 杠杆收购的产生 8

1.5 垃圾债券 10

1.6 市场的发展壮大 12

1.7 高收益债券市场现状 15

1.8 本章小结 16

第2章 发行高收益债券 17

2.1 高息债的发行方 18

2.2 资本结构的考量 22

2.3 高收益债券与杠杆贷款之间的选择 23

2.4 按行业划分的高息债的发行方 25

2.5 发行高收益债券的目的 27

2.6 投资银行的角色 29

2.7 高息债的融资程序 31

2.8 本章小结 33

第3章 购买高息债 35

3.1 谁能购买高收益债券？ 36

3.2 谁能购买杠杆贷款？ 38

3.3 高收益债券的买方 38

3.4 投资权限影响波动性 40

3.5 贷款抵押债券（CLOs） 41

3.6 场外市场的影响 44

3.7 高收益债券流动性信息的跟踪 46

3.8 总收益互换与保证金融资 48

3.9 本章小结 51

第4章 与高收益债券有关的金融概念 53

4.1 与高收益债券有关的重要经济学概念 54

4.2 高收益债券的赎回保护条款 55

4.3 固定利率债券与浮动利率债券 57

4.4 债券收益率、无风险利率与利差 59

4.5 更高级的收益率及利差概念 62

4.6 一般发行人指标追踪 64

4.7 本章小结 66

第5章 债务结构 69

5.1 债务偿付次序与从属关系 70

5.2 经营性公司与持股公司 73

5.3 杠杆贷款结构 75

5.4 高收益债券结构 79

5.5 实物支付债券 82

5.6 适用高收益贴现债券（AHYDO） 83

5.7 本章小结 83

第6章 贷款合同及法律方面的考量 85

6.1 贷款合同及债务合约 86

6.2 高收益债券文件的路线图 87

6.3 肯定性条款与否定性条款 90

6.4 触发性条款与维持性条款 92

6.5 什么是低门槛贷款？ 93

6.6 更高级的贷款合同条款 95

6.7 神圣权利与破产法 100

6.8 近期的法律法规 101

6.9 本章小结 104

第7章 高收益资产的业绩表现 105

7.1 总收益、波动性与夏普比率 106

7.2 可比资产类别的业绩表现 107

7.3 年度业绩变量 108

7.4 高收益债券与杠杆贷款的价格波动 110

7.5 债券评级与收益率 111

7.6 贝塔值与相关性分析 112

7.7 利率风险 115

7.8 违约与回收 117

7.9 本章小结 118

第8章 市场机会评估 121

8.1 市场信息来源 122

8.2 如何评估高收益债券的信用利差 124

8.3 将信用利差的历史数据考虑进来 127

8.4 跟踪发行者的基本面数据 128

8.5 到期墙 131

8.6 过度冒险行为的监控 132

8.7 高息债的供给与需求 133

8.8 本章小结 135

第9章 1940年投资公司法与高息债投资基金 137

9.1 1940年投资公司法 138

9.2 高息债共同基金 139

9.3 高息债ETF基金 142

9.4 封闭式高息债基金 146

9.5 比较封闭式基金与开放式基金的收益率 148

9.6 企业发展公司 149

9.7 本章小结 152

第10章 夹层债务、不良债务与信用对冲基金 153

10.1 私募投资基金 154

10.2 夹层债务基金 156

10.3 不良债务基金 158

10.4 信用对冲基金 159

10.5 本章小结 161

术语表 163