上市公司资本误配置多维度监测体系研究PDF电子书下载

第一章 导论 1

第一节 研究背景和研究意义 1

一、研究背景 1

二、研究意义 10

第二节 国内外研究文献综述 11

一、上市公司资本误配置现象检验 11

二、上市公司财务活动领域实证 13

三、上市公司资本误配置影响因素 16

四、上市公司资本误配置监测方法 19

五、该领域未来发展趋势 20

第三节 研究方法和创新之处 21

一、研究方法 21

二、创新之处 22

第四节 研究思路和研究框架 23

一、研究思路 23

二、研究框架 23

第二章 上市公司资本误配置相关理论与度量方法 26

第一节 企业资本误配置相关理论 27

一、公司财务传统理论 27

二、融资效率理论 28

三、期限匹配理论 30

四、配置效率理论 31

五、投资效率理论 32

第二节 企业资本误配置度量方法 33

一、Wurgler和AOU指标 33

二、全要素生产率的分解模型 39

三、基于动态视角投资绩效的配置效率度量方法 42

四、基于“非均衡（Imbalance）”指标的资本误配置度量 46

五、基于尾均值—方差模型的最优资本配置模型 51

第三章 上市公司资本误配置类型和动态特征研究 54

第一节 非效率投资视角下资本误配置类型和动态特征 54

一、非效率投资度量模型 54

二、非效率投资特征与资本误配置类型 56

三、财务结构与非效率投资交叉相关性 66

第二节 资本结构视角下资本误配置类型和动态特征 71

一、目标资产负债率度量模型 71

二、目标资本结构偏离度类型与特征 73

第三节 资本运营视角下资本误配置类型和动态特征 80

一、度量模型 80

二、资本运营特征与误配置程度 83

第四章 上市公司财务活动中资本误配置形成机理 87

第一节 融资决策、动态投资对企业资产价值的影响 87

一、研究方法 87

二、实证分析 92

三、结论 100

第二节 企业增长与盈利能力相互影响——资本结构变动视角 101

一、滞后影响研究 101

二、实证分析 108

三、结论 115

第三节 上市公司债务期限结构动态特征及影响因素 115

一、数据与研究方法 116

二、实证分析 121

三、结论 127

第五章 上市公司资本误配置影响因素研究 128

第一节 基于“非均衡”指标的资本配置效率影响因素 128

一、上市公司资本配置效率特征 128

二、非均衡资本配置效率的影响因素实证分析 134

三、小结 145

第二节 融资结构视角下非效率投资影响因素 145

一、融资结构和投资交叉相关性分析 145

二、非效率投资的影响因素实证分析 153

三、结论 161

第三节 上市公司资本误配置影响的微观因素 161

一、资本误配置度量模型与数据 162

二、实证研究设计 168

三、实证结果及分析 172

四、研究结论 181

第六章 上市公司资本误配置多维度影响因素及关联性 195

第一节 上市公司资本配置关联性理论和度量模型 195

一、上市公司资本配置关联性理论基础 195

二、上市公司资本配置关联性理论分析 197

三、关联性度量模型 198

第二节 “融资、资本运营和投资”维度内容及影响因素 201

一、“融资”维度内容及影响因素 201

二、“资本运营”维度内容及影响因素 207

三、“投资”维度内容及影响因素 208

第三节 多维度关联性实证分析 210

一、样本选择与数据来源 210

二、变量设置 212

三、关联性实证结果 215

第四节 本章小结 223

第七章 上市公司资本误配置多维度监测体系构建 225

第一节 上市公司资本误配置多维度监测指标体系框架 225

一、建立资本误配置监测指标体系遵循的基本原则 225

二、监测指标体系设计概要 226

三、资本误配置监测框架设计 227

第二节 上市公司资本误配置多维度监测方法 229

一、基于熵（Entropy）权的多层次模糊综合评价方法 229

二、基于全要素生产率（TFP）指标的监测方法 233

第三节 资本误配置多维度监测体系的实证检验 235

一、基于熵（Entropy）权的模糊综合评价研究 235

二、基于全要素生产率（TFP）监测方法的检验 245

第四节 本章小结 250

本章附录 252

第八章 结论 256

第一节 主要研究结论 256

一、上市公司资本误配置类型和动态特征研究结论 256

二、上市公司资本误配置形成机理实证研究结论 257

三、上市公司资本误配置影响因素研究结论 258

四、上市公司资本误配置多维度影响因素及关联性研究结论 259

五、上市公司资本误配置多维度监测体系构建研究结论 259

第二节 上市公司资本误配置监测体系制度安排 260

一、上市公司资本误配置监测体系制度设计原则 260

二、上市公司资本误配置监测系统建设 261

第三节 研究的局限性和未来研究方向 261

一、研究的局限性 261

二、未来研究方向 262

参考文献 264

后记 278