![资产管理 因子投资的系统性解析](https://cover.qianqiantushu.cc/59/s639c6ef.jpg)
![资产管理 因子投资的系统性解析](https://cover.qianqiantushu.cc/59/s639c6ef.jpg)
资产管理 因子投资的系统性解析PDF电子书下载
- 电子书积分:19 积分如何计算积分?
- 作 者:洪崇理(Andrew Ang)
- 出 版 社:北京:中国发展出版社
- 出版年份:2017
- ISBN:9787517706441
- 页数:693 页
第一部分 资产所有者 1
第1章 资产所有者 3
1.东帝汶 4
2.主权财富基金 5
3.养老基金 13
4.基金会及捐赠基金 24
5.个人与家族 29
6.关于东帝汶的回顾 33
第2章 偏好 35
1.在压路机前捡硬币 36
2.选择 37
3.均值—方差效用 50
4.实际效用函数 59
5.关于在压路机前捡硬币的回顾 68
第3章 均值—方差投资 69
1.挪威与沃尔玛公司 70
2.均值—方差前沿 72
3.均值—方差最优化 87
4.垃圾输入,垃圾输出 93
5.特殊的均值—方差组合 98
6.关于挪威与沃尔玛公司的回顾 105
第4章 长期投资 109
1.是否坚持到底? 110
2.动态组合选择问题 111
3.再平衡相当于做空波动率 130
4.负债对冲 137
5.再平衡溢价 140
6.关于是否坚持到底的回顾 143
第5章 生命周期投资 145
1.罗德岛州的员工退休体系 146
2.劳动收入 148
3.生命周期 154
4.退休 170
5.对罗德岛州员工退休体系的回顾 182
第二部分 因子风险溢价 185
第6章 因子理论 187
1.2008~2009年金融危机 188
2.因子理论 189
3.资本资产定价模型(CAPM) 191
4.多因子模型 197
5.CAPM模型的缺陷 200
6.有效市场理论的失效 203
7.关于2008~ 2009年金融危机的回顾 205
第7章 因子 207
1.价值投资 208
2.宏观因子 209
3.动态因子 220
4.关于价值投资的回顾 233
第8章 股票 235
1.失去的十年 236
2.股票风险溢价 237
3.股票溢价之谜的解释 239
4.股票与通货膨胀 247
5.预测股票风险溢价 251
6.随时间变化的波动率 259
7.关于失去的十年的回顾 263
第9章 债券 265
1.美国评级下调 266
2货币政策和水平因子 267
3.期限利差(长期债券) 277
4.信用利差(公司债) 287
5.关于美国信用评级下调回顾 295
第10章 阿尔法(及低风险异象) 297
1.GM资产管理公司和Martingale公司 298
2.积极管理 299
3.因子基准 306
4.低风险异象 324
5.关于GM资产管理公司和Martingale公司策略的回顾 336
第11章“实际”资产 339
1.房地产对冲通货膨胀的效果如何? 340
2.通货膨胀 341
3.美国短期国债 344
4.实际债券 346
5.大宗商品 356
6.房地产 365
7.回顾:房地产对冲通货膨胀的效果如何? 374
第12章 节税投资 377
1.税前和税后回报 378
2.税后回报 379
3.市政债券 382
4.节税配置 391
5.将税收作为一个价格因子 399
6.关于税前和税后回报的回顾 400
第13章 非流动性资产 401
1.哈佛清算案例 402
2.非流动性资产的市场 404
3.公布的非流动性资产收益率并非真实收益率 408
4.非流动性风险溢价 417
5.非流动性资产的组合选择 425
6.关于哈佛清算的回顾 430
第14章 因子投资 433
1.激进被动投资的挪威基金 434
2.真正重要的是因子 436
3.因子配方 445
4.动态因子基准 458
5.宏观因子投资 463
6.主权(“无风险”)债券 466
7.关于激进被动投资的挪威基金的回顾 474
第三部分 委托组合管理 477
第15章 委托投资 479
1.纽约州共同退休基金 480
2.委托代理问题 481
3.委托组合管理 485
4.董事会 495
5.代理问题作为一个因子 502
6.关于纽约州共同退休基金的回顾 504
第16章 共同基金和其他40法案基金 507
1.Janus 508
2.40法案(40-Act) 511
3.共同基金 518
4.封闭式基金 534
5.交易所交易基金(ETFs) 535
6.关于Janus的回顾 542
第17章 对冲基金 545
1.量化策略危机 546
2.行业特点 548
3.风险与收益 554
4.代理问题 570
5.关于量化危机的回顾 580
第18章 私募股权 581
1.南卡罗来纳州的退休养老系统 582
2.行业特征 583
3.私募股权的风险和收益 587
4.代理问题 600
5.关于南卡罗来纳州养老基金的回顾 610
附录 611
参考文献 615
专有名词索引SUBJECT INDEX 668
后记 690
- 《管理信息系统习题集》郭晓军 2016
- 《社会学与人类生活 社会问题解析 第11版》(美)James M. Henslin(詹姆斯·M. 汉斯林) 2019
- 《MBA大师.2020年MBAMPAMPAcc管理类联考专用辅导教材 数学考点精讲》(中国)董璞 2019
- 《信息系统安全技术管理策略 信息安全经济学视角》赵柳榕著 2020
- 《数字影视特效制作技法解析》王文瑞著 2019
- 《卓有成效的管理者 中英文双语版》(美)彼得·德鲁克许是祥译;那国毅审校 2019
- 《危险化学品经营单位主要负责人和安全生产管理人员安全培训教材》李隆庭,徐一星主编 2012
- 《管理运筹学》韩伯棠主编 2019
- 《ESG指标管理与信息披露指南》管竹笋,林波,代奕波主编 2019
- 《系统解剖学速记》阿虎医考研究组编 2019
- 《深度学习图解》(美)安德鲁·特拉斯克(Andrew W. Trask)著;王晓雷 2020
- 《程序员修炼之道 通向务实的最高境界 第2版》(美)David Thomas(大卫·托马斯),Andrew Hunt(安德鲁·亨特) 2020
- 《养猫的要诀》(A.埃德内)Andrew Edney,(D.泰勒)David Taylor原著;蒋金蓉等译 1999
- 《黛安娜传》安德鲁·莫顿(ANDREW MORTON)著 2005
- 《大学体验英语听说教程 2 第3版》MICHAEL ROST,JILL ROBBINS,ANDREW MACNEILL原著;李霄翔主编;陈美华副主编 2014
- 《婚姻治疗法》Neil S.Jacobson,Andrew Christensen著;邓闵鸿,黎士鸣译;张景然校阅;余伯泉,洪莉竹主编 2004
- 《网路到底在哪里》ANDREW BLUM著;周念萦译 2013
- 《柯林顿的情人:陆文斯基传》安德鲁·莫顿(Andrew Morton)著;詹涓,严明,永刚译 2004
- 《BOX BOTTLE BAG世界顶尖包装设计大赏》Andrew Gibbs著;吕海棻译 2010
- 《我用维基解密挑战世界》安德鲁·福勒(ANDREW FOWLER)作;江裕真译 2012
- 《现代水泥技术发展与应用论文集》天津水泥工业设计研究院有限公司编 2019
- 《中国当代乡土小说文库 本乡本土》(中国)刘玉堂 2019
- 《异质性条件下技术创新最优市场结构研究 以中国高技术产业为例》千慧雄 2019
- 《中国铁路人 第三届现实主义网络文学征文大赛一等奖》恒传录著 2019
- 《莼江曲谱 2 中国昆曲博物馆藏稀见昆剧手抄曲谱汇编之一》郭腊梅主编;孙伊婷副主编;孙文明,孙伊婷编委;中国昆曲博物馆编 2018
- 《情报学 服务国家安全与发展的现代情报理论》赵冰峰著 2018
- 《学前儿童发展心理学 第2版》刘万伦主编;王文秀,甘卫群,刘万伦编写人员 2019
- 《中国制造业绿色供应链发展研究报告》中国电子信息产业发展研究院 2019
- 《中央财政支持提升专业服务产业发展能力项目水利工程专业课程建设成果 设施农业工程技术》赵英编 2018
- 《中国陈设艺术史》赵囡囡著 2019