人民币汇率波动特征的计量分析PDF电子书下载

第一章 引言 1

第一节 人民币汇率的发展进程 3

第二节 文献综述 7

一 均衡汇率决定理论 7

二 汇率波动传导机制 9

三 人民币汇率与中美经济动态相关性 14

四 刻画汇率波动分布特征模型 15

五 汇率波动溢出效应及协同波动溢出效应 16

六 汇率波动持续性及协同持续性 17

第三节 研究框架与方法 18

第二章 均衡汇率决定理论与影响因素分析 21

第一节 均衡汇率决定理论 22

一 购买力平价理论 24

二 基于宏观经济均衡方法的均衡汇率理论 26

三 基本要素均衡汇率理论 27

四 行为均衡汇率理论 30

五 自然均衡汇率理论 32

六 持久均衡汇率理论 34

七 国际收支均衡汇率理论 35

八 资本增强型均衡汇率理论 35

九 其他的均衡汇率决定理论 36

第二节 均衡汇率的影响因素 37

第三节 均衡实际汇率变化的来源 38

一 实际冲击 38

二 资本流动 38

第四节 人民币均衡汇率的研究 40

第五节 本章小结 43

第三章 汇率波动的传导机制及影响因素分析 44

第一节 汇率波动传导效应的影响因素 44

第二节 汇率波动对经济的传导效应 45

一 汇率波动对价格的传导效应 47

二 汇率波动对国际贸易的传导效应 49

三 汇率波动对外国直接投资的传导效应 53

四 汇率波动对就业的传导效应 54

五 汇率波动对利率的传导效应 57

六 汇率波动对农产品价格的传导效应 59

七 汇率波动对宏观经济的传导效应 60

第三节 汇率波动对国际贸易传导机制的实证分析 61

第四节 汇率传导的特征 63

一 汇率在各国的传导程度存在差异 63

二 短期汇率传导不完全 63

第五节 汇率波动的影响因素分析 64

第六节 实证分析：人民币汇率与中美宏观经济之间的动态相关性 64

一 相关理论与模型 65

二 变量选取与实证分析 69

第七节 本章小结 76

第四章 汇率波动特征及计量分析方法 78

第一节 汇率波动特征 78

一 汇率收益率序列的尖峰厚尾 78

二 汇率收益率序列波动的集聚性 79

三 汇率波动的长记忆性和持续性 80

四 杠杆效应 80

五 波动溢出效应 80

第二节 基于GARCH模型的汇率波动特征 81

一 一元N-GARCH、 T-GARCH及GED-GARCH 81

二 多元N - GARCH、 T - GARCH及GED - GARCH 83

三 多元GED - GARCH （1， 1）模型 85

四BEEK模型 86

五GED - GARCH模型中形状参数r的确定 87

六 预测与评价准则 87

第三节 其他非线性模型的理论与方法 88

一 随机波动模型 88

二 马尔可夫区制转移模型 88

三 平滑转移自回归模型 89

第四节 实证分析：基于二元GED - GARCH模型的利率与汇率波动溢出研究 91

第五节 本章小结 96

第五章 汇率波动溢出效应及协同波动溢出效应 97

第一节 金融市场及汇率市场的波动溢出效应 98

一 金融市场的波动溢出效应 98

二 汇率市场的波动溢出效应 98

第二节 金融市场波动溢出效应模型 99

一 基于GARCH模型的波动溢出效应 99

二 基于SV模型的波动溢出效应 100

三 基于乘积误差模型的波动溢出效应 100

第三节 实证分析一：基于向量乘积误差模型的多个汇率市场的波动溢出效应研究 103

第四节 金融市场协同波动溢出效应模型 107

一 基于PCA - GARCH模型的协同波动溢出效应 109

二 基于ICA - GARCH模型的协同波动溢出效应 113

第五节 实证分析二：基于ICA - GARCH模型的汇率市场协同波动溢出效应研究 115

一 汇率市场之间的波动溢出 116

二 汇率市场之间的协同波动溢出 117

第六节 本章小结 123

第六章 汇率波动的持续性及协同持续性 125

第一节 R/S分析 125

第二节 金融市场的波动持续性模型 128

一 IGARCH模型 128

二FIGARCH模型 128

三 基于NIG分布的FIGARCH模型 130

四FIGARCH模型的估计与预测 131

五A-FIGARCH模型 133

六HYGARCH模型 133

七ST-FIGARCH模型 134

八 非对称FIGARCH模型 135

第三节 金融市场波动的协同持续性 136

第四节 实证分析：人民币汇率市场波动持续性及协同持续性研究 138

一 人民币兑美元汇率的双重记忆性研究 139

二 人民币兑其他货币汇率的波动持续特征 140

第五节 本章小结 147

第七章 总结与展望 149

参考文献 153

后记 170