证券投资顾问胜任能力考试辅导教材 证券投资顾问业务 2017年版PDF电子书下载

第一部分 备考指南 3

第一章 考试介绍 3

一、考试简介 3

二、报名条件 3

三、考试科目设置 3

四、考试题型、分值和时长 3

五、考试重点章节 3

六、考试组织实施 3

七、通过证券投资顾问胜任能力考试的意义 3

第二章 高频考点及复习建议 5

一、高频考 5

二、复习建议 5

第二部分 名师讲义 9

第一章 证券投资顾问业务监管 9

本章考情分析 9

本章思维导图 9

第一节 资格管理 9

考纲要求 9

名师讲义 9

一、证券投资顾问的执业资格取得方式（掌握） 9

二、证券投资顾问的监管、自律管理和机构管理（掌握） 10

三、证券投资顾问后续执业培训的要求 （掌握） 11

第二节 主要职责 12

考纲要求 12

名师讲义 12

第三节 工作规程 13

考纲要求 13

名师讲义 13

一、证券投资顾问业务管理制度（熟悉） 13

二、证券投资顾问业务合规管理和风险控制机制（熟悉） 14

三、证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访和投诉处理等业务环节（熟悉） 14

四、证券投资顾问业务的原则（掌握） 15

五、证券投资顾问业务的要求（熟悉） 15

六、证券投资顾问业务的流程（熟悉） 16

七、证券投资顾问业务风险揭示书的要求（熟悉） 17

八、证券投资顾问服务协议的要求（熟悉） 18

九、证券投资顾问向客户提供投资建议的相关依据（熟悉） 18

十、证券投资顾问业务投资者适当性管理的要求（熟悉） 18

十一、证券投资顾问业务客户回访机制（熟悉） 18

十二、证券投资顾问业务客户投诉处理机制（熟悉） 18

十三、对证券投资顾问业务各环节留痕管理的要求（掌握） 18

十四、证券投资顾问的禁止性行为的要求（掌握） 18

十五、证券投资顾问应具备的职业操守（掌握） 19

十六、证券投资顾问人员管理制度（熟悉） 19

十七、证券投资顾问按照证券信息传播的有关规定，通过公众媒体开展业务的要求（熟悉） 19

第四节 法律责任 20

考纲要求 20

名师讲义 20

本章过关演练 20

第二章 基本理论 23

本章考情分析 23

本章思维导图 23

第一节 生命周期理论 24

考纲要求 24

名师讲义 24

一、投资者偏好特征（熟悉） 24

二、生命周期各阶段的特征、需求和目标（熟悉） 24

三、生命周期各阶段的理财规划及理财重点（熟悉） 25

第二节 货币的时间价值 27

考纲要求 27

名师讲义 27

一、货币时间价值概念及影响因素（了解） 27

二、时间价值与利率的基本参数（熟悉） 28

三、现值和终值的计算（熟悉） 28

四、复利期间和有效年利率的计算（熟悉） 28

五、年金的计算（熟悉） 29

第三节 资本资产定价理论 30

考纲要求 30

名师讲义 30

一、资本资产定价模型的假设条件（熟悉） 30

二、资本市场线和证券市场线的定义、图形及其经济意义（熟悉） 30

三、证券系数的含义和应用（了解） 31

四、资本资产定价模型的应用（熟悉） 32

五、套利定价理论的原理（熟悉） 32

六、套利组合的概念及计算（掌握） 33

七、运用套利定价方程计算证券的期望收益率（熟悉） 34

八、套利定价模型的应用（熟悉） 34

第四节 证券投资理论 35

考纲要求 35

名师讲义 35

一、证券组合的含义（掌握） 35

二、证券组合可行域和有效边界的含义（熟悉） 36

三、证券组合可行域和有效边界的一般图形（熟悉） 36

四、有效证券组合的含义和特征（熟悉） 38

五、最优证券组合的含义和选择原理（熟悉） 38

六、战略性资产配置、战术性资产配置和动态资产配置（熟悉） 38

第五节 有效市场假说 39

考纲要求 39

名师讲义 39

一、预期效用理论（熟悉） 39

二、认知过程的偏差（熟悉） 40

三、过度自信和心理账户的概念（熟悉） 40

四、羊群效应（熟悉） 40

五、时间偏好和损失厌恶效应（熟悉） 40

六、前景理论（了解） 40

七、金融市场中的个体心理与行为偏差的概念（熟悉） 41

八、金融市场中的群体行为与金融泡沫（熟悉） 42

九、金融市场泡沫的特征和规律（掌握） 43

十、行为资产定价理论（了解） 43

十一、有效市场假说的概念、假设条件（了解） 43

十二、有效市场假说与行为金融理论的联系与区别（了解） 44

十三、强式有效、弱式有效、半强式有效的基本特征（掌握） 44

十四、有效市场假说在证券投资中的应用（掌握） 45

本章过关演练 45

第三章 客户分析 48

本章考情分析 48

本章思维导图 48

第一节 信息分析 48

考纲要求 48

名师讲义 48

一、客户信息的分类（熟悉） 48

二、客户信息收集方法（掌握） 49

第二节 财务分析 50

考纲要求 50

名师讲义 50

一、个人资产负债表的项目及其内容（熟悉） 50

二、个人现金流量表的项目及其内容（熟悉） 51

三、预测客户未来收入的方法（掌握） 52

四、预测客户未来支出的方法（掌握） 52

第三节 风险分析 52

考纲要求 52

名师讲义 52

一、客户理财价值观（了解） 52

二、客户风险偏好的主要类型（了解） 53

三、客户风险承受能力的影响因素（熟悉） 53

四、客户风险承受能力的评估方法（掌握） 54

五、客户风险特征的内容（熟悉） 54

六、客户风险特征矩阵的编制方法（掌握） 54

七、投资渠道偏好、知识结构、生活方式、个人性格等对客户证券投资方式和产品选择的影响（了解） 56

第四节 目标分析 57

考纲要求 57

名师讲义 57

一、客户证券投资需求和目标的分类和内容（熟悉） 57

二、客户证券投资目标分析方法（掌握） 58

本章过关演练 58

第四章 证券分析 61

本章考情分析 61

本章思维导图 61

第一节 基本分析 62

考纲要求 62

名师讲义 62

一、基本分析的两种主要方法（了解） 62

二、由上而下分析法的基本原理（了解） 62

三、由上而下分析法的主要步骤和内容（掌握） 62

四、由下而上分析法的基本原理（了解） 63

五、由下而上分析法的主要步骤和内容（掌握） 63

六、宏观经济分析的主要内容（熟悉） 63

七、证券市场的供求关系分析（掌握） 65

八、证券市场传导宏观经济政策的主要途径和内在机制（熟悉） 67

九、行业分析的主要内容（熟悉） 68

十、行业竞争情况分析的主要内容和基本方法（熟悉） 69

十一、行业生命周期分析的主要内容和基本方法（熟悉） 69

十二、公司分析的主要内容（熟悉） 72

十三、公司财务报表分析的主要方法（掌握） 72

十四、主要财务比率指标分析（掌握） 73

十五、公司杜邦分析（掌握） 76

十六、公司分红派息（掌握） 77

十七、证券估值在公司未来财务预测中的应用分析（掌握） 78

十八、证券估值方法的主要类型（熟悉） 78

十九、股息贴现模型和股息增长模型等绝对估值方法（掌握） 79

二十、市盈率和资本资产定价模型等相对估值法（掌握） 80

第二节 技术分析 81

考纲要求 81

名师讲义 81

一、技术分析的基本假设（了解） 81

二、技术分析使用的线形图、棒形图、阴阳矩形图和点数图（熟悉） 82

三、技术分析的趋势线（熟悉） 83

四、技术分析的阻力位与支撑位（熟悉） 84

五、移动平均数、相对强弱指数、移动平均值背离指标等常用技术分析指标（掌握） 84

六、道氏理论和艾氏波浪理论两种技术分析方法（熟悉） 86

七、技术分析方法的分类及其特点（熟悉） 87

八、技术分析的应用前提、适用范围和局限性（了解） 88

九、总体、样本和统计量的含义（熟悉） 88

十、统计推断的参数估计（熟悉） 89

十一、统计推断的假设检验（熟悉） 89

十二、常用统计软件及其应用（熟悉） 89

本章过关演练 90

第五章 风险管理 92

本章考情分析 92

本章思维导图 92

第一节 信用风险管理 93

考纲要求 93

名师讲义 93

一、信用风险类别（熟悉） 93

二、信用风险识别的内容和方法（掌握） 93

三、计量证券信用风险的客户评级和债项评级的内容和计量方法（掌握） 93

四、监测信用风险的主要指标和计算方法（熟悉） 94

五、预警信用风险的程序和主要方法（熟悉） 95

六、控制信用风险的限额管理方法（掌握） 96

七、信用风险缓释技术的主要内容及处理方法（掌握） 96

第二节 市场风险管理 97

考纲要求 97

名师讲义 97

一、市场风险的四种类型（了解） 97

二、久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围（掌握） 98

三、市场风险管理流程（掌握） 99

四、控制市场风险的限额管理、风险对冲等方法（掌握） 99

第三节 流动性风险管理 100

考纲要求 100

名师讲义 100

一、资产负债期限结构、分布结构影响流动性的途径和机制（了解） 100

二、流动性比率法、现金流分析法、缺口分析法和久期分析法等流动性风险评估方法（掌握） 101

三、流动性风险的监测指标和预警信号（了解） 101

四、利用压力测试、情景分析预测流动性（掌握） 101

五、控制流动性风险的主要做法（熟悉） 101

本章过关演练 102

第六章 品种选择 105

本章考情分析 105

本章思维导图 105

第一节 产品选择 105

考纲要求 105

名师讲义 106

一、证券产品选择的目标（熟悉） 106

二、证券产品选择的基本原则（掌握） 106

三、证券产品选择的步骤（掌握） 106

四、现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征（熟悉） 106

五、产品与客户适配的相关要求（掌握） 107

第二节 时机选择 107

考纲要求 107

名师讲义 108

一、买卖证券产品时机选择的一般原则（掌握） 108

二、证券产品进场时机选择的要求（熟悉） 108

三、证券产品买进时机选择的策略（熟悉） 108

四、证券产品卖出时机选择的策略（熟悉） 108

第三节 行业轮动 108

考纲要求 108

名师讲义 108

一、行业轮动的特征（了解） 108

二、行业轮动的驱动因素（了解） 108

三、行业轮动的主要策略及配置（了解） 109

四、不同行业轮动的关联性和介入时点的选择（了解） 110

本章过关演练 111

第七章 投资组合 113

本章考情分析 113

本章思维导图 113

第一节 股票投资组合 113

考纲要求 113

名师讲义 114

一、股票投资风格分类体系（熟悉） 114

二、股票投资风格绩效评价的指标体系和计算方法（掌握） 114

三、积极型股票投资策略操作方法（掌握） 115

四、简单型消极投资策略（了解） 116

五、指数型消极投资策略的市值法和分层法（掌握） 117

六、加强指数法（熟悉） 117

第二节 债券投资组合 117

考纲要求 117

名师讲义 117

一、水平分析、债券互换、骑乘收益率曲线等积极型债券组合管理策略（掌握） 117

二、指数策略、免疫策略等消极型债券组合管理策略（掌握） 118

第三节 衍生工具 119

考纲要求 119

名师讲义 119

一、实施对冲策略的主要步骤（熟悉） 119

二、风险敞口分析和对冲比率确定的主要内容（掌握） 119

三、主要条款比较法、比率分析法和回归分析法等常见的对冲策略有效性评价方法（掌握）） 121

四、实施套利策略的主要步骤（熟悉） 122

五、期现套利、跨期套利、跨商品套利和跨市场套利等套利方法（熟悉） 122

本章过关演练 125

第八章 理财规划 128

本章考情分析 128

本章思维导图 128

第一节 现金、消费和债务管理 129

考纲要求 129

名师讲义 129

一、现金、消费和债务管理的目标（熟悉） 129

二、现金预算编制的内容和程序（熟悉） 129

三、现金预算控制的方法（了解） 130

四、现金预算与实际的差异分析（了解） 130

五、应急资金管理的内容（了解） 130

六、即期消费和远期消费的内容（熟悉） 131

七、消费支出预期的内容（熟悉） 131

八、其他消费的内容（了解） 131

九、有效债务管理的考虑因素 131

十、影响个人信贷能力的因素（了解） 131

十一、债务管理应注意的事项（了解） 131

十二、家庭财务预算的综合分析（掌握） 132

第二节 保险规划 133

考纲要求 133

名师讲义 133

一、保险基本原理和我国主要的保险品种（了解） 133

二、保险规划的目标（熟悉） 135

三、制定保险规划的原则（掌握） 135

四、保险规划的主要步骤（掌握） 136

五、保险规划的风险类型（熟悉） 137

六、保险规划的典型案例（熟悉） 137

第三节 税收规划 138

考纲要求 138

名师讲义 138

一、我国的税收体系和主要税种（了解） 138

二、税收规划的目标（熟悉） 139

三、税收规划的原则（熟悉） 139

四、税收规划的基本内容（熟悉） 139

五、税收规划的主要步骤（熟悉） 141

六、税收规划的实际运用（熟悉） 142

第四节 人生事件规划 142

考纲要求 142

名师讲义 142

一、教育规划的分类、内容和制定方法（掌握） 142

二、退休规划的误区和步骤（掌握） 142

三、遗产规划工具和策略的选择（熟悉） 144

第五节 投资规划 144

考纲要求 144

名师讲义 144

一、投资规划的目标（熟悉） 144

二、投资规划的基本内容（熟悉） 145

三、投资规划的步骤（掌握） 145

四、投资规划的实际运用（熟悉） 145

本章过关演练 146

第三部分 历年真题与模拟试题 151

历年真题 151

证券投资顾问业务真题（一） 151

证券投资顾问业务真题（二） 164

模拟试题 177

证券投资顾问业务模拟试题（一） 177

证券投资顾问业务模拟试题（二） 188

第四部分 答案与解析 201

各章过关演练答案与解析 201

历年真题答案与解析 213

模拟试题答案与解析 230