中国私募基金投资年度报告 2017版PDF电子书下载

第一章 2016年中国私募股权投资 1

第一节 2017年国际经济展望 1

一、国际宏观形势 1

二、逆全球化趋势对中国对外贸易产生负面冲击 2

三、人民币汇率贬值并不一定利多出口 3

四、全球流动性收缩环境下，利率周期面临上行 3

五、输入性通胀压力加大 3

六、军事对抗：中美两极 4

第二节 国内经济展望 4

一、国内经济增长仍将延续“缓慢改善”趋势 4

二、稳增长、调结构背景下的政策选择 7

第三节 2016年中国私募股权投资市场整体回顾 8

一、中国2016年股权投资产业发展大背景——“维持稳定、IPO重启” 8

二、VC/PE基金募资规模分析 11

三、VC/PE基金资本来源及募资类型分析 16

四、VC/PE基金募资渠道分析 19

五、2016年中国创业投资情况分析 27

六、中国私募股权投资情况分析 33

七、中国VC/PE退出情况分析 60

第四节 2016年私募股权市场特色案例分析 67

一、跨国并购的翘楚——复星医药 67

二、PPP的新秀——上海星景股权投资管理有限公司 77

第二章 2016年二级私募基金面面观 95

第一节 二级市场前瞻 95

一、2017年A股市场展望 95

二、2017年港股市场展望 98

三、2017年债券市场展望 99

四、大宗商品展望 101

第二节 2016年二级市场私募基金众生相 103

一、二级市场私募基金现状 103

二、二级市场私募基金的产品策略类型与收益风险分析 106

第三节 我国的FOF之路 133

一、我国FOF是否有前景 133

二、2016年惨淡的FOF业绩 138

三、我国FOF怎么了 140

第四节 私募基金服务——证券公司PB业务 146

一、PB业务起源 147

二、国内证券公司PB业务现状分析 148

三、证券公司发展PB业务的机遇和挑战 156

第三章 新三板之2016 160

第一节 2016年新三板回顾 160

第二节 2016年新三板现象剖析 163

一、大浪淘金——新三板市场机构投资者参与热情不减，并购重组活跃 163

二、新三板市场的主流参与机构类别 168

第三节 百尺竿头，更进一步——新三板企业转IPO渐成趋势 170

一、新三板企业接受IPO辅导数量再创新高 170

二、新三板IPO分析 174

第四节 存在的问题与未来发展的方向 179

一、新三板目前存在的问题 179

二、新三板未来发展的方向 185

第四章 爆发的ABS 190

第一节 政策回顾 190

第二节 市场发行情况回顾 192

一、全市场发行规模持续增长，企业ABS全面赶超信贷ABS 193

二、基础资产仍以大类为主，类型更加丰富 194

三、市场参与主体多元化，机构竞争更加激烈 196

四、交易场所不断创新与分化，资产证券化领域多层次市场建立 198

五、发行利率整体下行，年末有所上升 198

六、产品开始分化：投资价值与风险暴露初现 200

七、二级市场流动性加强 200

第三节 产品创新情况 201

一、消费金融行业迎爆发，消费贷ABS市场潜力大 201

二、不良资产证券化重启，ABS迎“不良商机” 202

三、商业地产存量待释放，准REITs渐热 204

四、票据资产证券化迎来业务创新及发展 204

五、绿色资产证券化产品不断取得新突破 205

六、保单质押贷款ABS首破冰，未来市场发行可期 206

第四节 2017年展望 206

第五章 私募基金监管情况 209

第一节 创新过程中的乱象 209

一、私募与配资、杠杆 210

二、私募举牌背后 211

三、借助互联网渠道的私募拆分 213

第二节 监管大年，版图初现 214

一、私募行业监管体系的全面解读 214

二、“严监管”下各类机构发展之道 218

第三节 有破有立，扶优限劣 222

一、私募加入新三板做市 223

二、私募申请公募牌照 224

三、打造私募基金小镇，发挥集群效应 232

四、发展境外投资业务 234

第四节 海外成熟市场私募监管 235

一、美国私募基金监管 236

二、欧盟私募基金监管 240

第六章 黑天鹅时代——财富管理的破与立 242

第一节 财富管理概念的演变与发展 242

一、中国财富管理市场潜力巨大 245

二、财富管理机构的探索之路 248

第二节 从“互联网+”到Fintech，金融科技革新财富管理 252

一、良莠不齐，劣币驱逐良币 253

二、新趋势抬头，不同梯队打法各异 255

三、智能投顾异军突起 258

第三节 中国特色的跨境财富管理需求 265

一、境外投资可选渠道 265

二、走出去，引进来，跨境融合加强 267

三、CRS新规解读及应对 269

第四节 新环境下财富管理机构的风险应对与未来发展趋势 273

一、诚信义务重要性不断上升 274

二、传统财富管理机构和金融科技的产业合作不断增加 275

三、客户需求推动“顾问—客户”关系模式迭代 276

四、新收费模式的演变 277

五、财富隔代传承业务将显著增长 278