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单元一 数学简介 2

第1章 数、指数和对数 2

1.1 数 2

1.2 分数 2

1.3 小数 4

1.4 循环数 4

1.5 百分数 5

1.6 基、百分率和百分量 6

1.7 比率 6

1.8 比例 7

1.9 整除数 7

1.10 指数 8

1.11 指数律 8

1.12 指数函数 9

1.13 自然指数函数 10

1.14 自然指数律 11

1.15 科学计数 11

1.16 对数 11

1.17 对数律 12

1.18 特征、尾数和反对数 12

1.19 对数函数 13

第2章 数列 15

2.1 等差数列 15

2.2 等比数列 17

2.3 递推数列 19

2.4 无穷等比数列 20

2.5 增长和衰减曲线 20

2.6 具有自然对数底的增长和衰减函数 24

第3章 统计度量 25

3.1 基本组合原则和概念 25

3.2 排列 26

3.3 组合 28

3.4 概率 29

3.5 数学期望和期望值 31

3.6 方差 32

3.7 标准差 34

3.8 协方差 35

3.9 相关系数 35

3.10 正态分布 36

单元一附录 38

单元二 货币时间价值 44

导言 44

第1章 单利 46

1.1 总利息 46

1.2 利息率 46

1.3 到期期限 46

1.4 现值 47

1.5 将来值 47

1.6 现值和将来值都已知，求利息率（r）和到期期限（n） 47

1.7 简单贴现 48

1.8 计算用天表示的期限 49

1.9 名义利率和实际利率 50

1.10 名义利率和实际利率相互变换 50

1.11 假定起息日和价值等式 51

1.12 等值时：求平均到期日 53

1.13 分批付款 54

1.14 用美元加权方法求简单利息率 55

第2章 银行贴现 57

2.1 用贴现公式求FV 57

2.2 求贴现期限和贴现率 58

2.3 简单贴现和银行贴现之间的差异 58

2.4 利息率和贴现率的比较 59

2.5 贴现一张本票 60

2.6 贴现短期国债 62

第3章 复利 64

3.1 复合公式 65

3.2 求现值 66

3.3 贴现因子 67

3.4 求复合利息率 68

3.5 求组合期限 69

3.6 72定律和其他定律 69

3.7 有效利率 70

3.8 复合的类型 71

3.9 连续复利 72

3.10 复合利率价值方程 73

3.11 复利的等量时 74

第4章 年金 76

4.1 年金的类型 76

4.2 普通年金的将来值 76

4.3 普通年金的现值 78

4.4 求普通年金的支付额 80

4.5 求普通年金的期限 81

4.6 求普通年金的利率 82

4.7 期初应付年金：将来值和现值 83

4.8 求期初应付年金的支付额 84

4.9 求期初应付年金的期限 85

4.10 延期年金 86

4.11 延期年金的将来值和现值 87

4.12 永续年金 88

单元二附录 89

单元三 债务和租赁 98

第1章 信用和贷款 98

1.1 债务类型 98

1.2 动态本利比 98

1.3 提前付清 101

1.4 评估利息和构建支付 103

1.5 信贷费用 105

1.6 信贷费和每日平均存款余额 107

1.7 信贷限额与债务限额 108

第2章 抵押债券 110

2.1 分期偿还分析 110

2.2 利率、期限和按月支付分期付款的首付的影响 114

2.3 渐进支付抵押贷款 116

2.4 抵押点和有效利率 118

2.5 承担抵押贷款 119

2.6 抵押贷款提前还款罚金 119

2.7 再融资抵押贷款 120

2.8 重叠支付贷款和气球支付贷款 121

2.9 偿债基金 122

2.10 比较分期付款和偿债基金方法 125

第3章 租赁 126

3.1 对承租人 126

3.2 对出租人 130

单元三附录 132

单元四 资本预算和折旧 138

第1章 资本预算 138

1.1 净现值 138

1.2 内部回报率 140

1.3 盈利指数 141

1.4 资本化和资本化成本 142

1.5 其他资本预算的方法 144

第2章 折旧和损耗 146

2.1 直线方法 147

2.2 固定比例方法 149

2.3 数位总和方法 151

2.4 分期偿还方法 153

2.5 偿债基金方法 154

2.6 综合率和综合年限 155

2.7 损耗 158

单元四附录 160

单元五 盈亏平衡点和杠杆作用 166

第1章 盈亏平衡分析 166

1.1 衍生的盈亏平衡产量和盈亏平衡收益 166

1.2 BEQ和BER变量 167

1.3 现金盈亏平衡技巧 169

1.4 盈亏平衡点和目标利润 170

1.5 盈亏平衡点的代数方法 171

1.6 借款时的盈亏平衡点 174

1.7 双重盈亏平衡点 176

1.8 盈亏平衡点的其他应用 178

1.9 BEQ和BER对变量的灵敏性 181

1.10 盈亏平衡分析的使用和局限 181

第2章 杠杆效应 183

2.1 运营杠杆 183

2.2 运营杠杆、固定成本和商业风险 185

2.3 财务杠杆 186

2.4 总杠杆或组合杠杆 190

单元五附录 192

单元六 投资 198

第1章 股票 198

1.1 买卖股票 198

1.2 普通股估价 200

1.3 新发行普通股的成本 204

1.4 具有两个阶段股息增长的股票价值 204

1.5 通过CAPM模型计算股票成本 205

1.6 普通股估价的其他方法 205

1.7 优先股价值 206

1.8 优先股费用 206

第2章 债券 208

2.1 债券估价 208

2.2 折价和溢价 210

2.3 溢价分期 212

2.4 累积贴现 213

2.5 利息日之间债券购买价格 215

2.6 收益率估计 216

2.7 久期 219

第3章 共同基金 221

3.1 基金估价 221

3.2 负荷 222

3.3 性能测量 222

3.4 系统风险的影响 226

3.5 定期定额 227

第4章 期权 229

4.1 用期权动态盈利 230

4.2 看涨和看跌期权的内在价值 231

4.3 看涨和看跌期权的时间价值 233

4.4 Delta比率 234

4.5 期权价值的决定因素 235

4.6 期权估价 236

4.7 期权组合的内在价值 237

第5章 资本成本和比率分析 240

5.1 资本的税前和税后成本 240

5.2 资本加权平均成本 240

5.3 比率分析 241

5.4 杜邦模型 251

5.5 比率后记 252

单元六附录 253

单元七 回报和风险 260

第1章 回报和风险的测量 260

1.1 预期回报率 260

1.2 风险度量 261

1.3 风险规避和风险溢价 265

1.4 投资组合层次的回报和风险 265

1.5 马科维茨两资产投资组合 272

1.6 无风险回报率借贷 274

1.7 风险类型 274

第2章 资本资产定价模型 276

2.1 金融β 276

2.2 CAPM公式 278

2.3 证券市场线 279

2.4 根据风险厌恶程度转动SML 281

单元七附录 284

单元八 保险 288

第1章 生存年金 288

1.1 死亡率表 288

1.2 赔偿条款 291

1.3 生存保险 292

1.4 生存年金的种类 293

第2章 人寿保险 300

2.1 终身人寿保单 300

2.2 年保费：终身的基础 301

2.3 年保费：m次支付的基础 301

2.4 递延终身人寿保单 302

2.5 递延年保费：终身的基础 303

2.6 递延年保费：m次支付的基础 303

2.7 定期人寿保单 304

2.8 养老保险政策 305

2.9 养老保单的年保费 306

2.10 少于年保费 307

2.11 自然保费与水平保费 307

2.12 储备金和终端储备 309

2.13 终端储备的好处 311

2.14 应该买多少人寿保险 312

第3章 财产和意外保险 315

3.1 免赔额和共同保险 316

3.2 医疗保险 317

3.3 政策限制 318

单元八附录 320

附录 324

参考文献 354