私募股权 融资工具与投资方式PDF电子书下载

第一章　私募股权导论 1

一、企业融资入门 1

（一）内部融资与外部融资 1

（二）自筹资金与借贷融资 1

二、私募股权定义 8

（一）风险资本与私募股权的区分 9

（二）对冲基金公司与私募股权公司的区别 11

（三）私募股权是股市外用于融资的自有资本 14

三、私募股权融资的特点 14

（一）私募股权融资要素 14

（二）私募股权的管理因素 17

四、私募股权周期 18

五、私募股权的起源与历史 20

（一）私募股权的国际源头 21

（二）德国私募股权的发展史 21

（三）德国市场的发展 27

第二章　私募股权市场 37

一、德国当前的私募股权市场状况 37

（一）管理资本总量 37

（二）投资 38

（三）募资 40

（四）退出渠道 42

二、奥地利私募股权市场的发展与现状 44

三、国际私募股权市场 47

（一）2004年的国际私募股权市场 47

（二）北美的私募股权 48

（三）欧洲私募股权市场 49

（四）亚太地区——增长中的私募股权市场 57

第三章　企业融资中的私募股权 59

一、企业融资变迁 59

（一）金融业的结构改革 60

（二）德国中小型企业的自有资本结构 61

（三）提高自有资本率的方法 63

二、融资原因和融资阶段 64

（一）早期融资 64

（二）扩张阶段融资 66

（三）后期融资 68

（四）上市后的证券交易 72

三、融资伙伴 73

（一）机构性私募股权 73

（二）非正式私募股权 88

四、融资工具 100

（一）自有资本 101

（二）夹层资本 112

（三）借入资本 133

五、从企业角度对私募股权投资的评价 134

（一）优点和机会 134

（二）缺点和风险 136

第四章　私募股权运作流程 138

一、企业的准备 138

（一）确立目标 138

（二）预审计 139

（三）《商业计划书》 139

（四）对私募股权投资人的选择 141

（五）与投资人建立联系 142

二、私募股权投资流程 143

（一）确定合适的资产组合公司 144

（二）预选 144

（三）私募股权投资人的尽职调查 149

（四）《投资备忘录》 151

（五）企业估值和定价 152

（六）交易结构 154

（七）文件制定、协议签署和融资过程的结束 159

三、监督和控制 159

四、私募股权的退出 161

（一）股权上市（IPO） 162

（二）同业并购 162

（三）次级转让 163

（四）回购 164

（五）连续融资 164

（六）全部折价 165

第五章　私募股权投资 167

一、投资形式 167

（一）直接参股 167

（二）间接投资 168

二、向私募股权基金的投资 169

（一）初级基金 169

（二）组合基金 172

三、私募股权基金的法律与税收政策 174

（一）私募股权基金 175

（二）私募股权组合基金 184

（三）经营性资合公司作为基金公司 188

四、私募股权基金的生命周期 189

（一）创立基金 190

（二）投资 198

（三）管理和发展 198

（四）退出和清算 199

五、私募股权投资的特殊性 199

六、投资私募股权的决策准则 201

（一）投资板块 202

（二）地区 202

（三）行业 203

（四）投资年份 203

（五）资产组合的时间构成 203

（六）基金选择 203

（七）纳税结构 204

（八）小结 204

七、投资人对私募股权的评价 204

（一）私募股权投资的优点和机会 204

（二）缺点和风险 207

（三）小结 208

第六章　结语 210

一、新形势呼唤新战略 210

二、私募股权市场机遇和增长动力 211

三、从初创企业到后继管理——私募股权融资 211

四、夹层资本融资 212

五、私募股权投资 213

六、财富动力 214