限售股解禁与减持对股票市场影响的实证研究PDF电子书下载

第1章 绪论 1

1.1研究背景与意义 1

1.1.1研究背景 1

1.1.2研究意义 4

1.2我国股改限售股解禁问题历史沿革 6

1.3相关文献评述 13

1.3.1解禁相关实证研究 13

1.3.2减持相关实证研究 17

1.3.3观点综述 18

1.3.4现有研究存在的问题 19

1.4本研究的创新之处 20

1.5内容安排 21

第2章 限售股解禁与减持的数据统计分析 23

2.1限售股类别分析及其解禁规模的时间分布 23

2.1.1股改限售股 24

2.1.2 IPO限售股 25

2.1.3增发限售股 26

2.1.4分析结论 27

2.2限售股解禁前后的市场表现 28

2.2.1 2007—2009年限售股解禁前后的表现 28

2.2.2不同时期内限售股解禁前后的分类表现 30

2.2.3分析结论 33

2.3限售股减持前后的市场表现 34

2.3.1不同股东类型的限售股减持数量的分时间段统计 35

2.3.2不同股东类型限售股减持和市场反应对比 37

2.3.3不同减持规模市场反应对比 40

2.3.4分析结论 42

第3章 限售股解禁与减持对股价走势的影响 45

3.1限售股解禁对股价走势的影响 45

3.1.1研究假设 45

3.1.2数据准备 45

3.1.3回归分析结果 47

3.2限售股减持对股价走势的影响 49

3.2.1研究假设 49

3.2.2数据准备 49

3.2.3回归分析结果 50

3.3小结 52

第4章 限售股解禁与减持对大盘的影响 54

4.1研究方法与步骤 54

4.1.1协整分析 54

4.1.2 Granger因果关系检验 57

4.2限售股解禁对大盘影响的实证分析 57

4.2.1样本量化指标及数据的选取 57

4.2.2实证检验结果与分析 59

4.3限售股减持对大盘影响的实证分析 63

4.3.1样本量化指标及数据的选取 64

4.3.2实证检验结果与分析 66

4.4小结 70

第5章 限售股解禁与减持的市场冲击效应研究 72

5.1事件研究法（event study）的基本原理 72

5.2限售股解禁冲击的事件研究模型 75

5.3限售股解禁冲击效应的实证分析 78

5.3.1解禁冲击效应的总体特征 78

5.3.2市场冲击效应的结构性分析 79

5.4限售股减持冲击的事件研究模型 85

5.5限售股减持冲击效应的实证分析 87

5.5.1减持冲击效应的总体特征 87

5.5.2减持冲击事件研究结果及分析 88

5.6小结 94

第6章 限售股解禁对投资者行为的影响分析 97

6.1限售股解禁背景下中国股市的“羊群行为”分析 97

6.2限售股解禁对基金行为影响的实证检验 100

6.2.1假设 101

6.2.2样本选取和研究变量说明 101

6.2.3描述性样本统计分析 102

6.2.4回归分析 103

第7章 总结与政策建议 105

7.1实证研究结论 105

7.2政策建议 107

7.2.1境外市场应对限售股解禁冲击的经验考察 107

7.2.2化解我国限售股解禁与减持冲击的建议 114

参考文献 121

后记 128