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第1篇 财务管理基础 2

第1章 导论 2

1.1 财务管理概述 2

1.1.1 财务管理的定义 2

1.1.2 财务管理理论的产生 3

1.1.3 西方财务管理理论的发展 3

1.1.4 我国财务管理理论的发展 5

1.2 财务管理的目标与内容 6

1.2.1 财务管理的目标 7

1.2.2 财务管理的内容 9

1.3 财务管理的组织与环境 11

1.3.1 财务管理的组织体系 11

1.3.2 财务管理的环境 12

第2章 财务估价 16

2.1 财务估价概述 16

2.2 货币的时间价值 17

2.2.1 复利终值和现值的计算 18

2.2.2 年金的计算 20

2.2.3 时间价值计算中的几个特殊问题 26

2.3 风险与报酬 30

2.3.1 概述 30

2.3.2 风险与报酬的衡量 32

2.3.3 风险与报酬的关系 36

2.3.4 资本资产定价模型 41

2.4 证券估价 45

2.4.1 证券股价的基本原理 46

2.4.2 债券的估价 46

2.4.3 股票的估价 49

第3章 财务分析 53

3.1 财务分析概述 53

3.1.1 财务分析的概念和意义 53

3.1.2 财务分析的内容 54

3.1.3 财务分析的基础 55

3.1.4 财务分析的方法 56

3.2 比率分析法 60

3.2.1 偿债能力比率分析 60

3.2.2 营运能力比率分析 63

3.2.3 盈利能力比率分析 66

3.2.4 发展能力比率分析 68

3.3 财务综合分析 69

3.3.1 横向比较分析 69

3.3.2 纵向比较分析 70

3.3.3 财务比率的行业比较和竞争对手比较 72

3.3.4 杜邦分析 74

3.3.5 沃尔评分法 74

第2篇 资金投放与运用 81

第4章 资本性资产投资概述 81

4.1 投资概述 81

4.1.1 投资的意义 81

4.1.2 投资的分类 82

4.1.3 投资决策的依据 83

4.2 现金流量的估算 84

4.2.1 现金流量的概念 84

4.2.2 现金流量的计算方法 85

4.2.3 投资决策中采用现金流量的原因 88

4.3 长期投资的评价方法 88

4.3.1 净现值法 88

4.3.2 获利指数法 90

4.3.3 内含报酬率法 90

4.3.4 回收期法 92

4.3.5 投资决策指标的比较 95

第5章 证券投资决策 102

5.1 证券投资概述 102

5.1.1 证券投资的特点 102

5.1.2 证券投资的目的 103

5.1.3 证券投资的风险 103

5.1.4 证券投资的原则 104

5.2 债券投资 105

5.2.1 债券的分类 105

5.2.2 债券投资的特征 105

5.2.3 债券的收益 107

5.3 股票投资 110

5.3.1 股票投资的特点 110

5.3.2 股票投资决策分析 111

5.3.3 股票的收益率 112

5.4 基金投资 113

5.4.1 基金的种类 113

5.4.2 基金的估价与收益率 114

5.4.3 基金投资的优缺点 116

第6章 固定资产投资决策 120

6.1 固定资产投资的定义 120

6.2 固定资产投资净现金流量的测算 121

6.2.1 固定资产投资现金流量的构成 121

6.2.2 固定资产现金流量的测算 122

6.3 确定性投资决策 123

6.3.1 固定资产的经济寿命特征 124

6.3.2 固定资产的更新决策 124

6.3.3 固定资产新建项目的投资决策 128

6.4 风险性投资决策 130

6.4.1 按风险调整贴现率法 130

6.4.2 按风险调整现金流量法 134

6.4.3 敏感性分析 137

第7章 流动资产管理 141

7.1 流动资产管理概述 141

7.1.1 流动资产管理的基本要求 141

7.1.2 流动资产需求预测方法 142

7.2 现金管理 144

7.2.1 现金持有成本 144

7.2.2 现金持有决策成本分析 145

7.2.3 现金日常管理 148

7.3 应收账款管理 149

7.3.1 应收账款的成本 149

7.3.2 应收账款信用政策的确定 150

7.3.3 应收账款日常管理 155

7.4 存货管理 157

7.4.1 存货成本 157

7.4.2 存货管理的方法 158

第3篇 资金筹措与分配 163

第8章 资本成本 163

8.1 筹资概述 163

8.1.1 筹资的概念 163

8.1.2 筹资的目的 163

8.1.3 筹资的原则 164

8.2 筹资决策 165

8.2.1 筹资决策的一般程序 165

8.2.2 资金需要量的预测方法 166

8.2.3 筹资渠道与筹资方式 171

8.3 资本成本的衡量 173

8.3.1 资本成本概述 173

8.3.2 个别资本成本 174

8.3.3 加权平均资本成本 177

8.3.4 边际资本成本 178

第9章 长期筹资 185

9.1 普通股筹资 185

9.1.1 普通股概述 185

9.1.2 股票的发行 187

9.1.3 股票上市 190

9.1.4 普通股筹资的优缺点 191

9.2 优先股筹资 192

9.2.1 优先股的概念 192

9.2.2 优先股的种类 192

9.2.3 优先股股东的权利 193

9.2.4 优先股筹资的优缺点 194

9.3 债券筹资 194

9.3.1 债券的基本要素 195

9.3.2 债券的种类 195

9.3.3 债券发行的条件和程序 196

9.3.4 债券的发行价格 197

9.3.5 债券筹资的优缺点 199

9.4 长期借款筹资 199

9.4.1 长期借款的种类 199

9.4.2 长期借款的基本程序 200

9.4.3 长期借款的利率和偿还方式 200

9.4.4 长期借款筹资的优缺点 201

9.5 可转换债券和认股权证筹资 201

9.5.1 可转换债券筹资 202

9.5.2 认股权证筹资 204

第10章 中短期筹资 209

10.1 中期筹资 209

10.1.1 中期借款 209

10.1.2 融资租赁 210

10.2 短期筹资 215

10.2.1 商业信用 215

10.2.2 短期借款 217

10.2.3 抵押借款 221

第11章 股利政策 224

11.1 股利理论 224

11.1.1 MM股利无关论 224

11.1.2 “一鸟在手”理论 226

11.1.3 差别税收理论 227

11.2 股利分配政策 228

11.2.1 影响股利政策的因素 228

11.2.2 股利分配政策的类型 231

11.3 股利分配 234

11.3.1 利润分配的顺序 234

11.3.2 股利支付程序 235

11.3.3 股利支付方式 236

11.4 股票股利、股票分割与股票回购 237

11.4.1 股票股利 237

11.4.2 股票分割 239

11.4.3 股票回购 240

第12章 资本结构决策 244

12.1 资本结构理论 244

12.1.1 MM无公司税理论 244

12.1.2 MM含公司税理论 246

12.1.3 MM含公司税与财务危机成本理论 248

12.2 杠杆分析 249

12.2.1 经营风险与经营杠杆 249

12.2.2 财务风险与财务杠杆 251

12.2.3 总风险与总杠杆 253

12.3 资本结构决策 254

12.3.1 最佳资本结构的分析方法 254

12.3.2 资本结构决策的影响因素 258

参考文献 262

附录1 263

附录2 265

附录3 267

附录4 269