连续时间金融 修订版 下PDF电子书下载

第四篇 公司财务和金融中介理论的未定权益分析 323

第11章 资产市场的一般均衡模型及其在公司资本结构定价中的应用 325

11.1 引言 325

11.2 单期局部均衡模型 325

11.3 某些例证 328

11.4 资产市场的一般跨期均衡模型 333

11.5 模型Ⅰ：假设利率为常数 338

11.6 模型Ⅱ：“没有无风险资产”的情况 343

11.7 模型Ⅲ：一般模型 344

11.8 结论 347

第12章 公司债务定价：利率的风险结构 353

12.1 引言 353

12.2 公司债务定价 354

12.3 “风险”贴现债券定价 357

12.4 风险结构的比较静态分析 360

12.5 破产情况下的莫迪利亚尼—米勒定理 368

12.6 风险息票债券定价 372

12.7 结论 374

第13章 未定权益定价和莫迪利亚尼—米勒定理 376

13.1 引言 376

13.2 未定权益价格的一般推导 377

13.3 破产情况下的莫迪利亚尼—米勒定理 381

13.4 未定权益分析在公司财务方面的应用 384

第14章 连续时间模型中的金融中介机构 391

14.1 引言 391

14.2 具有交易成本的衍生证券定价 394

14.3 零交易成本金融中介机构的生产理论 401

14.4 金融中介机构的风险管理 408

14.5 连续时间模型中有效金融中介的作用 414

14.6 后记：金融中介的策略和战略 421

第五篇 金融跨期均衡理论 431

第15章 跨期资本资产定价模型 433

15.1 引言 433

15.2 资本市场结构 434

15.3 资产价值和收益率动态 435

15.4 偏好结构和预算方程动态 439

15.5 最优方程：资产需求函数 440

15.6 常数投资机会集 442

15.7 广义分离：三基金定理 443

15.8 资产之间的均衡收益关系 446

15.9 经验证据 449

15.10 m+2基金定理和证券市场超平面 451

15.11 基于消费的资本资产定价模型 462

15.12 结论 468

附录15A 定理15.6的证明 470

第16章 连续时间金融的完全市场一般均衡理论 478

16.1 引言 478

16.2 动态完全市场中的金融中介 481

16.3 动态完全市场的最优消费和投资组合准则 489

16.4 一般均衡：纯交换情形 500

16.5 一般均衡：生产情形 506

16.6 资本资产定价模型成立情形下的一般均衡模型 509

16.7 结论 523

第六篇 连续时间模型在某些公共财政问题中的应用：长期经济增长、公共养老金计划、存款保险和贷款担保 527

第17章 不确定条件下增长的渐近理论 529

17.1 引言 529

17.2 模型 530

17.3 K的稳态分布 533

17.4 柯布—道格拉斯/常储蓄函数的经济 535

17.5 随机拉姆齐问题 539

附录17A 伊藤引理 544

附录17B 扩散过程的稳态分布 546

附录17C 稳态分布的其他性质 550

第18章 基于消费指数化的公共养老金计划 554

18.1 引言 554

18.2 一个简单的跨期均衡模型 557

18.3 消费指数化公共计划的可行性和优点 564

第19章 存款保险和贷款担保成本的缘由解析：现代期权定价理论的应用 572

19.1 引言 572

19.2 一个存款保险定价模型 574

第20章 存在监管成本时的存款保险成本 581

20.1 引言 581

20.2 模型的假设 582

20.3 联邦存款保险公司负债的评估 583

20.4 银行所有者权益的评价 588

20.5 均衡存款利率 590

20.6 结论 592

附录20A 593

第21章 大学捐赠基金的最优投资策略 596

21.1 引言 596

21.2 概述：捐赠政策的基本观点及其规定 598

21.3 模型 603

21.4 具有其他收入来源的最优捐赠管理 611

参考文献 621