证券市场内幕交易监管的经济学分析PDF电子书下载

第一章 导论 1

第一节 内幕交易监管的研究背景 1

第二节 本书的研究视角与研究意义 5

第三节 研究思路与结构安排 6

第四节 本书的主要创新点 9

第二章 内幕交易监管的理论综述与评析 11

第一节 内幕交易监管的必要性分析 11

一、代理理论与监管必要性 13

二、市场理论与监管必要性 18

三、信息产权理论与监管必要性 25

第二节 内幕交易监管的有效性分析 27

一、内幕交易监管的相对有效性 27

二、内幕交易监管有效性的纵向比较 28

三、内幕交易监管有效性的横向比较 29

第三节 对内幕交易监管研究的评析 30

一、对内幕交易监管必要性的评析 30

二、对内幕交易监管有效性的评析 34

第三章 内幕交易监管的价值判断基础 38

第一节 内幕交易的核心概念 38

一、内幕信息 39

二、内幕人员 43

三、内幕交易行为 44

第二节 内幕交易监管的价值判断基础 49

一、信义义务理论 50

二、泄密理论与盗用理论 52

三、市场公平理论 54

四、市场效率理论 56

第三节 公开或戒绝规则 57

一、早期的司法观点与法律实践 57

二、公开戒绝规则的形成与法律实践 59

第四章 信息优势、股价异动与内幕交易的存在性 62

第一节 信息不对称性与内幕交易 62

第二节 内幕交易的事件研究法 64

一、事件研究法在内幕交易执法中的运用 64

二、事件研究法的基本步骤 66

第三节 内幕交易与股价异动：一个案例分析 69

一、一个内幕交易案例 69

二、数据选择与研究方法 71

三、实证结果与分析 73

第四节 信息优势与内幕交易：以股权分置改革为例 76

一、股权分置改革与事件的重大性 76

二、数据选择与研究方法 77

三、实证结果与分析 79

本章小结 81

第五章 流动性、市场利益与内幕交易监管：基于市场层面的分析 83

第一节 内幕交易与证券市场层面的传统研究 83

第二节 心理税负、利润率门槛与内部人分层 86

一、内幕交易监管威慑力与心理税负 86

二、心理利润率门槛与内部人分层 88

第三节 模型的特点与结构 91

一、模型的特点 91

二、模型的结构 92

第四节 内幕交易监管与投资者的交易策略 95

一、内部人的均衡交易策略 95

二、信息搜寻者的均衡交易策略 99

三、内幕交易监管政策下的市场均衡 101

第五节 市场流动性变化与市场利益的分配 103

一、市场流动性的变化 103

二、内部人利润与最优监管机制 107

三、内部人利润反常与监管有效性差异 110

四、内幕交易监管与信息搜寻者的利润 111

本章小结 112

第六章 股权结构与内幕交易监管：基于公司层面的分析 116

第一节 股权结构、“挖空”行为与内幕交易 116

第二节 股权结构与内幕交易监管：理论分析与研究假说 119

一、所有权性质与内幕交易监管 119

二、股权集中度与内幕交易监管 122

三、股权制衡机制与内幕交易监管 125

第三节 股权结构与内幕交易监管：基于上海证券交易所数据的实证研究 128

一、数据选择 128

二、实证研究方法 132

三、实证结果与分析 136

本章小结 149

第七章 不完备法律与内幕交易监管：基于法律层面的分析 151

第一节 科斯定理、不完备合约与内幕交易监管 151

第二节 不完备法律理论与内幕交易监管的有效性 153

一、不完备法律的概念 153

二、内幕交易法律的不完备性与监管的有效性 155

第三节 内幕交易法律完备度的影响因素 159

一、内幕交易执法过程与法律完备度 159

二、内幕交易监管成本与法律完备度 162

三、内幕交易监管制度与法律完备度 164

四、监管者的监督与法律完备度 170

本章小结 172

第八章 结论与展望 174

第一节 主要结论 174

第二节 后续展望 179

参考文献 181

附录 197