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第1章 偿债能力指标 3

一、短期偿债能力指标 3

1.流动比率=流动资产合计÷流动负债合计×100% 3

2.速动比率=（流动资产-存货-预付账款-待摊费用）/流动负债总额×100% 9

3.速动资产够用天数=速动资产÷预计每天营业支出 13

4.现金流动负债比率=年经营现金净流量÷年末流动负债×100% 14

5.现金比率=（货币资金+有价证券）÷流动负债×100% 17

6.现金流量比率=经营活动产生的现金净流量/流动负债×100% 20

7.营运资金=流动资产-流动负债 21

8.营运比率=营运资金/流动负债 25

二、长期偿债能力指标 26

9.资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100% 26

10.有形资产负债率=负债总额÷（资产总额-无形资产） 30

11.产权比率=负债总额/所有者权益总额×100% 31

12.有形净值负债率=负债总额÷有形净值总额×100% 34

13.股东权益比率=所有者权益总额/资产总额 36

14.权益乘数=资产总额/股东权益总额 37

15.长期资本负债率=非流动负债÷（非流动负债+股东权益） 38

16.长期负债比率=（长期负债÷资产总额）×100% 39

17.或有负债比率=或有负债余额÷股东权益总额×100% 40

18.已获利息倍数=息税前利润总额÷利息支出 42

19.现金流量利息保障倍数=经营现金净流量÷利息费用 43

20.长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）÷（固定资产+长期投资）×100% 44

21.利息保障倍数=（利润总额+利息费用）/利息费用 45

22.利息本金保障倍数=（利润总额+利息费用）/[（利息费用+年度还本额）/（1-所得税税率）] 48

23.固定费用保障倍数=（税前利润+租借债务）÷（息税前利润+租借债务） 49

三、杠杆分析 51

24.经营杠杆系数=（销售收入-变动成本）/（销售收入-变动成本-固定成本） 51

25.财务杠杆系数（DFL）=（△ EPS/EPS）/（△ EBIT/EBIT） 57

第2章 盈利能力指标 63

一、经营盈利能力指标 63

26.主营业务利润率=主营业务利润÷主营业务收入×100% 63

27.主营业务毛利率=销售毛利÷主营业务收入净额×100% 65

28.营业毛利率=营业毛利额/营业净收入×100% 66

29.营业利润率=营业利润÷营业收入（商品销售额）×100% 68

30.营业净利率=净利润÷营业收入×100% 70

31.成本费用利润率=利润总额÷成本费用总额×100% 72

二、资产盈利能力指标 75

32.总资产报酬率=（利润总额+利息支出）÷平均资产总额×100% 75

33.总资产净利率=净利润÷平均资产总额 78

三、资本盈利能力指标 79

34.净资产收益率净利润/净资产平均额×100% 79

35.资本收益率=净利润÷实收资本平均额×100% 85

36.每股收益=可供普通股股东分配的净收益/发行在外的普通股股数=净利润-优先股股利/发行在外的平均普通股股数 86

37.每股净资产=股东权益/股本总额 102

38.市盈率=普通股每股市价÷普通股每股收益 103

39.市净率=股票市价÷每股净资产 105

四、收益质量指标 108

40.盈余现金保障倍数=经营现金净流量÷净利润 108

第3章 营运能力指标 117

一、生产资料营运能力指标 117

41.营运资金周转率=销售收入净额÷平均营运资本 117

42.应收账款周转率=赊销收入净额÷应收账款平均余额 119

43.应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=平均应收账款×360天/销售收入 122

44.存货周转率=销货成本÷平均存货余额 123

45.存货周转天数=360÷存货周转次数 128

46.营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 130

47.流动资产周转率=主营业务收入净额÷平均流动资产总额×100% 131

48.流动资金产值率=年度产值÷年度流动资金平均占用额×100% 134

49.固定资产周转率=营业收入÷平均固定资产净值 135

50.固定资产产值率=总产值/固定资产平均总值 138

51.固定资产折旧率=固定资产累计的折旧额÷固定资产原值总额 142

52.固定资产收入率=销售收入/固定资产平均总值（或固定资产平均净值） 143

53.非流动资产周转率=销售收入÷非流动资产 144

54.股东权益周转率=销售收入÷平均股东权益 145

55.总资产周转率=主营业务收入净额/平均资产总额×100% 146

56.全部资产产值率=总产值/平均总资产×100% 149

57.全部资产收入率=总收入/平均总资产×100% 150

二、资产质量分析 152

58.不良资产比率=年末不良资产总额÷年末资产总额×100% 152

59.全部资产现金回收率=经营活动现金流量净额÷企业资产总额×100% 153

第4章 现金流分析 157

60.销售现金比率=经营现金净流量÷营业收入 157

61.每股经营现金流量=（经营活动现金净流量-优先股股利）÷发行在外的普通股平均股数 158

62.净利润现金含量=现金净流量÷净利润 159

63.现金再投资比率=经营活动现金净流量/固定资产原值+对外投资+其他资产+营运资产×100% 164

64.现金股利保障倍数=（每股营业现金净流量÷每股现金股利）×100% 165

65.现金营运指数=经营现金净流量÷经营现金毛流量 166

第5章 发展能力指标 177

66.营业收入增长率=本年营业收入增长额÷上年营业收入总额×100% 177

67.营业利润增长率=本年营业利润增长额÷上年营业利润总额×100% 180

68.应收账款增长率=（考查期应收账款-上期应收账款）÷上期应收账款×100% 181

69.净利润增长率=本年利润增长额÷上期净利润×100% 184

70.每股收益增长率=（本期净利润÷本期总股本-上年同期净利润÷上年同期总股本）÷ABS（上年同期净利润÷上年同期总股本）×100% 186

71.总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额×100% 188

72.固定资产增长率=[（本期增加的固定资产总值（原值）-本期减少的固定资产总值（原值））/期初固定资产总值（原值）]×100% 190

73.资本积累率=本年所有者权益增长额÷年初所有者权益×100% 196

74.资本保值增值率=（年末所有者权益÷年初所有者权益）×100% 197

75.技术投入比率=当年技术转让费支出与研究开发投入/当年主营业务收入净额×100% 200

76.经济附加值=税后净营业利润-资本成本（机会成本）/ 201

第6章 财务分析方法 207

77.趋势分析法 207

78.比率分析法 210

79.因素分析法 211

80.杜邦分析法 213