基本面指数投资策略PDF电子书下载

第一章 为缺乏效率的市场建立有效指数 1

市场有效性的证据 4

指数化的个案 7

市场无效的证据 9

结论 12

第二章 基本面指数概念起源 13

锐联基本面指数起源 19

一系列“啊哈时刻” 22

锐联基本面指数 25

基本面指数绩效 27

结论：更卓越的投资方式 30

第三章 投资者的致命错误 33

负的α 36

实践我们的提议 44

结论 45

第四章 指数基金的优点 47

股票投资的吸引力 50

股票投资选择 52

投资的唯一保证——成本很重要 55

指数基金的优势 57

避免绩效博弈 63

结论 65

第五章 指数基金的致命弱点 67

市场效率：两种解释 70

构建一个功能良好的指数 73

市值加权的致命弱点 76

等权重法存在的问题 78

结论 81

第六章 基本（面）上更好的指数 83

构建基本面指数 86

对于不分红公司的调整 88

为什么要使用多指标来衡量公司规模 91

复合型衡量指标的优点 95

衡量总体经济的指数 96

容量和流动性 99

基本面指数重建：保持低换手率 102

结论 106

第七章 基本面指数在美国股市的绩效 109

锐联基本面美国大盘指数绩效 111

深入探究不同市场周期 114

深入探究不同时段 115

公平的比较：基本面指数与等权重指数 118

样本外结果：小盘股 119

风格型基本面指数：成长股和价值股的应用 123

聚焦 124

对早期数据的分析 129

结论 131

第八章 跨越国界：全球基本面指数绩效 133

全球市场 135

多国型投资组合 139

新兴市场 141

一致性 143

结论 144

第九章 理论把业界人士引入歧途吗 147

主动型策略前景 150

市值加权的起源 152

通过理论确认市值加权法 153

资本资产定价模型历经40年的实证结果 157

奥卡姆剃刀 158

结论：理论和专业 161

第十章对基本面指数的批评：投资风格和规模倾向 163

仅倾向“价值” 165

小盘股倾向 173

Fama-French因子 175

小公司也有大惊奇 177

2007年的绩效证明 179

结论 180

第十一章 其他常见批评：正误掺杂 183

是数据挖掘吗 185

成本 190

是一个指数吗 192

知道哪只股票被高估吗 193

可以持续多长时间 195

结论 197

第十二章 为什么相信基本面指数 199

股票逻辑 202

现在与未来：“华尔街正确”的概率 206

华尔街错在哪里 211

何时需要价值股与小盘股 214

用数据说话 218

基本面指数策略与水晶球 222

基本面指数策略适用于债券市场吗 223

结论 228

第十三章 在低收益率的市场中寻找机会 229

投资者的理性期望 231

预测债券收益率 233

预测股票收益率 234

在低收益率的市场中投资 240

定价误差展望 242

定价误差真的会增加吗 245

结论 247

第十四章 如何运用基本面指数策略 249

资产配置和基本面指数策略 252

应该改变基准吗 254

被动型投资的多样化 256

不同市场、不同投资者、不同需求 260

结论 269

附录 271

参考文献 292