构建人民币汇率的避风港：中国外汇衍生品市场研究PDF电子书下载

第一章 研究背景和研究内容 3

第一节　研究背景介绍 3

一、远期外汇市场产生发展历史和作用 3

目录 3

二、我国外汇市场发展现状及存在问题 6

三、我国汇率体制改革方向与远期外汇市场发展要求 22

第二节 远期外汇交易品种概述 24

一、直接远期外汇交易 25

二、外汇掉期交易 29

三、外汇期货交易和外汇期货期权交易 35

四、外汇期权交易 39

五、货币互换 42

第一节 远期外汇市场定价机制概述 47

一、套利、投机活动在远期汇率形成中的作用 47

第二章 我国远期外汇市场定价制度选择 47

二、外汇市场有效性内涵 49

三、偏离抛补利率平价关系的因素研究 52

四、远期外汇品种间价格关系 68

五、远期外汇市场的定价机制与避险机制关系 75

第二节 世界各国远期外汇市场定价制度 88

一、发达国家远期外汇市场定价机制特点 88

二、发展中国家远期外汇市场定价机制特点 92

第三节 我国远期外汇市场定价制度选择 98

一、我国远期外汇市场交易情况与问题 98

二、我国远期外汇市场银行自主定价的理论依据 100

第四节 改善我国远期外汇市场定价效率的政策建议 108

一、发展货币市场，促进抛补利率平价套利 108

二、进一步发展银行间远期外汇市场，允许银行进行抛补利率平价套利 115

一、外汇市场微观组织结构理论产生及研究内容 119

第三章 我国外汇市场微观组织结构选择 119

第一节 外汇市场微观组织结构理论 119

二、外汇市场流动性、透明度与价格发现效率之间的关系 120

第二节 国际外汇市场微观组织结构特点 125

一、交易商组织方式下的做市商制度 125

二、拍卖型组织方式与指令驱动制度 128

第三节 我国外汇市场微观组织结构选择 131

一、《通知》之前的外汇市场微观组织结构状况 131

二、《通知》之后我国外汇市场微观组织结构的一系列重大调整 132

三、进一步完善我国外汇市场微观组织结构的建议 134

第四章 发展我国远期外汇品种模式研究 141

第一节 国际外汇市场远期外汇品种及特点 141

第二节 发展我国远期外汇品种模式研究 145

一、完善即期外汇市场，为外汇衍生品的推出奠定基础 146

二、重点发展远期外汇市场，尤其是积极发展掉期交易 147

三、积极开展外汇间远期外汇交易 151

四、慎重推出人民币与外汇间的外汇期货、期权交易 153

五、实现在岸远期外汇市场与离岸市场融合 157

第五章 我国外汇市场风险监管研究 161

第一节 国际银行外汇风险监管的主要内容和概况 161

第二节 外汇持仓限制与资本要求监管方式的比较 166

第三节 我国银行外汇风险监管现状及特征 172

一、我国对外汇风险监管现状 172

二、我国外汇风险监管的主要特征 175

第四节 我国外汇风险监管方式的选择 177

一、汇率体制改革对我国外汇风险监管的新要求 177

二、我国外汇风险监管机构的效用函数 178

三、我国外汇风险监管方式的选择 180