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中国股市价格形成机制 基于信息、投资者行为和量价关系的实证PDF电子书下载
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- 作 者:刘建和,缪仁炳著
- 出 版 社:北京:经济管理出版社
- 出版年份:2005
- ISBN:7802074134
- 页数:286 页
目录 1
导言 1
第一章 现代股票定价理论的考察及在内地股市的应用 9
第一节 现代投资组合理论——Markowitz资产组合理论(MPT) 10
第二节 有效市场假说(EMH) 14
第三节 资本资产定价模型(CAPM) 19
一、资本资产定价模型的发展和回顾 19
二、中国股市CAPM的相关研究回顾 23
第四节 行为金融学理论 26
一、对有效市场假说的质疑 27
二、行为金融学理论的发展及主要理论体系 30
三、中国股市行为金融学的相关研究回顾 34
第五节 ARCH模型(Autoregressive Conditional Heteroskedasticity Model) 37
一、线性ARCH(p)模型 38
二、线性GARCH(p,q)模型 38
三、ARCH-M模型 39
四、EGARCH(p,q)模型(Exponential GARCH) 40
五、多元ARCH模型(Multivariate ARCH) 41
六、ARCH模型在我国股市的应用 42
第六节 市场微观结构理论对股票定价的解释 45
一、市场微观结构理论(Market Microstructure Theory)的发展 46
二、市场微观结构理论在中国股市的应用 49
第七节 小结 53
第二章 中国股市价格形成机制的供求因素分析 56
第一节 供求关系的基本模型 57
第二节 股票市场的宏观动态供需均衡 59
第三节 指令驱动和报价驱动的供需分析 62
一、指令驱动型供需分析 63
二、做市商的买卖价差模型 63
第四节 信息不对称的供需分析 65
第五节 零和博弈下的供需分析 66
一、股票交易的特点 67
二、零和博弈的均衡分析 68
三、零和博弈模型的数量推导 69
四、零和博弈模型的结论分析 71
第六节 小结 73
第三章 中国股市特征分析 74
第一节 中国股市的定位和发展 74
一、中国股市的定位 74
二、中国股市的发展 77
第二节 中国股市的交易体系 78
一、中国股市的报价机制 78
二、股价波动的初步特征 78
三、参与的投资者层次 80
第四章 宏观经济、政策与股价波动 82
第一节 股票市场的功能 82
第二节 宏观经济与股市 85
第三节 政策与股市波动 88
第四节 中国股市、银行与宏观经济 90
一、检验指标及数据 90
二、计算结果及分析 93
第五节 宏观经济指标与股指因果关系检验 96
一、变量定义 97
二、相关性分析 98
三、上证指数收盘价与经济变量之间的因果关系检验 99
四、上证指数最高价与经济变量之间的因果关系检验 100
五、上证指数最低价与经济变量之间的因果关系检验 101
第六节 小结 102
第五章 会计信息与价值投资 107
一、红利资本化简化模型 108
第一节 红利资本化模型 108
二、两阶段红利资本化模型 109
三、三阶段红利资本化模型 110
四、三阶段模型的简化形式——H模型 111
第二节 经济附加值及自由现金流模型 112
一、资本成本估算 112
二、自由现金流量和投资回报率计算 113
三、经济附加值的计算 114
第三节 会计信息与中国股市 115
第四节 会计信息与价值投资 118
一、现金红利与投资期限 119
二、成长性与投资价值 120
三、中短期投资的考察 121
第五节 小结 123
第六章 中国股市证券分析师行为考察 126
第一节 中国股市投资者行为特点 127
第二节 证券分析师的荐股效应研究回顾 128
第三节 数据和研究方法 132
一、检验对象的选择 132
二、交易数据的选择 135
三、研究方法 135
第四节 分析师荐股的收益效应 137
一、上升期检验结果 138
二、下挫期检验结果 140
三、盘整期检验结果 141
四、总体检验结果 142
第五节 分析师推荐对量价变动的影响 143
一、分析师荐股的分阶段影响 144
二、分析师集中度对个股量价的影响 146
三、总体的非正常收益率和成交量检验 148
第六节 市场时机选择检验和三因素绩效考察 150
第七节 小结 153
第七章 证券投资基金的行为研究 156
第一节 对证券投资基金的研究现状 156
第二节 对基金业绩持续性的研究及文献回顾 158
一、研究基金业绩持续性的目的 158
二、研究回顾 159
第三节 数据和方法 162
第四节 基金收益分析 165
第五节 基金业绩持续性检验 167
一、毛收益持续性分析 167
二、风险调整收益持续性检验 173
三、业绩波动性的考察 174
第六节 市场时机选择能力检验 175
第七节 小结 178
第八章 中国股市量价波动实证检验 181
第一节 长期趋势和短期波动 181
一、方法与数据 181
二、结果分析 183
第二节 日期效应 185
一、中国股市的日期效应 185
二、周内效应的非正常收益率分析 187
第三节 时间效应对量价波动的影响 192
一、样本数据选择 192
二、方法 192
三、时间效应回归结果分析 194
第四节 中国股市的量价波动特征 198
第五节 中国股市收益率波动实证 202
一、数据处理及单位根检验 202
二、收益率序列自相关检验 206
三、收益率自回归ARCH检验 208
第六节 收益率与成交量 210
一、收益率与成交量的协整EG检验 211
二、收益率与成交量线性关系的GARCH检验 212
三、收益率与成交量非线性关系的GARCH检验 214
第七节 小结 220
第九章 影响股价运行的制度性因素 223
第一节 公司治理核心问题的国际比较与借鉴 223
一、公司治理体系比较 224
二、保护投资者权益与公司治理 228
三、国内上市公司公司治理重点 231
第二节 证券市场违规约束机制的数量分析 235
一、违规约束机制的核心所在 235
二、数量模型的建立和分析 237
三、结果分析 239
第十章 实证的总结 242
参考文献 251
- 《工作-家庭支持氛围影响机制的实证研究》刘崇瑞 2019
- 《光明社科文库 社会网络与贫富差距 经验事实与实证分析》何金财 2019
- 《证券投资》张宗新,高辉,赵合喜主编 2019
- 《教师学习与专业发展的实证研究》王华女著 2019
- 《中国现代民族声乐艺术的形成与多元化发展研究》胡珺著 2019
- 《投资者的敌人》朱宁著 2020
- 《看得懂的金融投资课》向松祚著 2019
- 《基于异质性框架的居民通货膨胀形成及缓解政策的统计研究》李伟著 2019
- 《世界贸易组织讲席计划丛书 “一带一路”沿线国家投资仲裁案例集》李天一责任编辑;(中国)陶立峰 2019
- 《区域技术创新网络的混合治理机制及其实证研究》王丹妮责编;洪进,杨洋 2020
- 《管理信息系统习题集》郭晓军 2016
- 《MBA大师.2020年MBAMPAMPAcc管理类联考专用辅导教材 数学考点精讲》(中国)董璞 2019
- 《指向核心素养 北京十一学校名师教学设计 英语 七年级 上 配人教版》周志英总主编 2019
- 《信息系统安全技术管理策略 信息安全经济学视角》赵柳榕著 2020
- 《北京生态环境保护》《北京环境保护丛书》编委会编著 2018
- 《卓有成效的管理者 中英文双语版》(美)彼得·德鲁克许是祥译;那国毅审校 2019
- 《危险化学品经营单位主要负责人和安全生产管理人员安全培训教材》李隆庭,徐一星主编 2012
- 《管理运筹学》韩伯棠主编 2019
- 《ESG指标管理与信息披露指南》管竹笋,林波,代奕波主编 2019
- 《战略情报 情报人员、管理者和用户手册》(澳)唐·麦克道尔(Don McDowell)著 2019