股票市场非流通股全流通方案研究PDF电子书下载

目录 1

第1章 引言 1

1.1 全流通方案的研究背景 1

1.2 以国际视角全面看待股权分置改革 3

1.3 本书的思路与结构 14

第2章 全流通的必要性分析 16

2.1 股权分置的危害 17

2.2 全流通与国有股减持的差别 26

2.3 全流通的重要意义 27

2.4 加快流动性变革的进程 29

第3章 对价的含义 31

第4章 全流通方案设计原则 36

4.1 非流通股的定价原则 38

4.2 股权流动性变革的一致性与稳定性原则 40

4.3 流动性市场的统一性原则 41

4.4 投资者利益特别是流通股股东利益保护原则 41

4.5 各方利益公平原则 42

4.6 控股股东诚信原则 43

4.7 信息公开原则 45

4.8 市场法治原则 47

4.9 市场性原则 48

4.10 全流通变革与国有股减持融合考虑原则 49

第5章 全流通方案分析 51

5.1 配售方案 51

5.2 折让配售方案 58

5.3 基金方案 66

5.4 存量发售方案 76

5.5 股债转换方案 78

5.6 资产证券化方案 79

5.7 分批或一次性划拨社保基金 106

5.8 预设未来流通权方案 107

5.9 开辟第二市场方案 110

5.10 MBO减持国有股方案 112

5.11 普通股转优先股筹集社保资金方案 128

5.12 国有股向本企业员工转让方案 130

5.13 以再融资的方式实现全流通方案 132

5.14 送股方案 133

5.15 转增股方案 137

5.16 权证方案 140

5.17 缩股方案 188

5.18 扩股方案 212

5.19 回购方案 215

5.21 两批试点与七批全面股改的对价方案 216

5.20 送现金方案 216

第6章 全流通过程中七种特殊情况的处理 228

6.1 含有B股的上市公司全流通 228

6.2 含有H股的上市公司全流通 233

6.3 含有可转债的上市公司全流通 237

6.4 有大股东占款问题的上市公司全流通 248

6.5 异议股东的权利 253

6.6 定向募集公司全流通 264

6.7 ST公司全流通 266

第7章 国外的全流通方案借鉴 268

7.1 国外国有股减持的目标 269

7.2 国有股减持的原则 271

7.3 国外国有股减持的组织实施 273

7.4 国外国有股减持经验与启示 279

第8章 全流通方案的评价 284

第9章 全流通后的股市 288

第10章 全流通的政策支持 302

10.1 关于规范上市公司实际控制权转移行为有关问题的通知 302

10.2 企业国有产权转让管理暂行办法 306

10.3 国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见 315

10.4 关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知 322

10.5 上市公司股权分置改革试点业务操作指引 325

10.6 关于做好股权分置改革试点工作的意见 329

10.7 关于做好第二批上市公司股权分置改革试点工作有关问题的通知 332

10.8 深交所权证业务管理暂行办法（征求意见稿） 334

10.9 上交所权证业务管理暂行办法（征求意见稿） 341

10.10 关于上市公司控股股东在股权分置改革后增持社会公众股份有关问题的通知 347

10.11 上市公司回购社会公众股份管理办法（试行） 348

10.12 国务院国资委关于国有控股上市公司股权分置改革的指导意见 356

10.13 深交所关于上市公司股权分置改革有关事项的通知 358

10.14 财政部 国家税务总局关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知 359

10.15 关于保荐机构从事股权分置改革业务有关问题的通知 359

10.16 关于上市公司股权分置改革的指导意见 361

10.17 上市公司股权分置改革管理办法（征求意见稿） 368

10.18 上市公司股权分置改革管理办法 378

10.19 关于上市公司股权分置改革中国有股股权管理有关问题的通知 389

10.20 上市公司股权分置改革保荐工作指引 392

10.21 关于上市公司股权分置改革中国有股股权管理审核程序有关事项的通知 396

10.22 商务部、证监会关于上市公司股权分置改革涉及外资管理有关问题的通知 398

10.23 关于股权分置改革中证券投资基金投资权证有关问题的通知 400

10.24 上市公司股权分置改革工作备忘录 402

参考文献 406

后记 410