中国信托业发展报告 2004PDF电子书下载

前言 1

目录 1

第一章　2004年回顾与2005年展望 3

1．2004年的宏观环境 3

1.1 宏观经济环境 3

1.2　金融改革趋势 4

2．2004年中国信托业回顾与评价 7

2.1 监管层态度日趋明朗，行业地位日渐突出 8

2.2　制度体系密集出台，政策规定趋于利好 8

2.3　市场需求超常扩张，产品结构趋于稳定 9

2.4 金融混业已成大势所趋，信托公司竞争压力与日俱增 16

2.5　分化格局进一步加剧，风险隐患尚未根除 17

3．发达国家信托业务的最新动态及对我国的借鉴 19

3.1 主要国家信托业的特点 19

3.2 发达国家信托业发展的典型代表产品及对中国的启示 20

4.3　信托机构发展战略将进入个性化时期 22

4.2　信托市场需求持续扩张 22

4．2005年中国信托业的展望 22

4.1 信托功能进一步拓展 22

4.4　法规制度进一步健全和系统 23

4.5　监管与自律趋于成熟和理性 24

第二章　信托投资公司 27

1．重新登记后的新格局 27

1.1 信托投资公司的总体情况 27

1.2　信托投资公司进一步做强做大，整体竞争力不断提升 27

1.3 信托投资公司独特的制度优势进一步凸现，在国民经济和金融市场中的地位和作用加强 29

1.4 信托投资公司面临的市场竞争环境更加激烈，开始新一轮的分化和优胜劣汰 29

2．分化与整合 30

2.1 信托投资公司的分类和分化 30

2.2　信托投资公司的资本整合 33

2.3 信托投资公司的资源整合 34

2.4　信托投资公司的地理整合：地理布局 40

3.1 信托投资公司与其他金融机构的竞争能力比较分析 41

3．信托投资公司的竞争策略 41

3.2 信托投资公司间的竞争与竞争策略 45

4．信托投资公司的合作策略 46

4.1 与金融企业之间的合作 46

4.2 与非金融企业之间的合作 49

5．入世条件下与外资资产管理机构的竞争格局与趋势分析 49

5.1 入世后金融业的开放和中国信托业的竞争态势分析 49

5.2 国外资产管理机构进入对国内信托公司的影响 50

5.3 中国信托投资公司的发展方向 51

第三章　信托产品 65

1．2004年信托产品发行概况和描述 65

2．信托产品开发三类层次的划分 70

2.1 单一融资类模式 71

2.2　制度机会类模式 71

3．2004年信托产品开发的两个阶段特征 72

3.1 46号文——信托产品开发模式转变的分水岭 72

2.3　核心优势类模式 72

3.2　信托产品开发模式的新特点 74

4．部分具有创新意义的信托产品的分析 79

4.1 银行贷款资产转让信托产品 80

4.2 结构化投资类信托产品的开发 82

4.3 深圳国投“赤子之心证券投资信托” 84

1．信托市场体系 89

1.1 法律体系 89

第四章　信托市场 89

1.2　监管体系 92

1.3　运行体系 94

2．集合资金信托市场 95

2.1　信托资金需求者 95

2.2　信托资金供给者 100

2.3 融资导向：集合资金信托市场一个突出特点 101

3．其他信托市场 104

3.1 受益权转让信托市场 104

3.2　企业年金信托市场 105

3.3　并购重组类信托市场 106

1．2004：中国信托业新政体系 111

第五章　信托法律与政策 111

2．《信托法》实施以来暴露的主要问题 112

2.1 信托财产所有权转移问题 113

2.2　信托公示效力问题 113

2.3　信托成立与生效问题 115

2.4 受托人双重身份的识别问题 116

3．政策约束：2004年资金信托业务的核心瓶颈 116

3.1 资金信托监管的核心政策 117

3.2 资金信托监管的核心政策带来的问题 118

4．2004年信托政策概览与解析 121

4.1　“46号文”政策解析 122

4.2　《信托投资公司房地产信托业务管理暂行办法（征求意见稿）》的政策问题 124

4.3　《信托投资公司集合资金信托业务信息披露暂行规定》解读 126

4.4　不足及政策建议 127

1.1 自律缺失：中国信托业的痼疾 131

第六章　2004：焦点探析 131

1．行业自律与监管 131

1.2 当前行业自律存在的问题及导因分析 132

1.3 自律管理：信托业的现实选择 134

1.4　信托业自律机制构建的初步设想 135

1.5 有序金融市场与信托监管 138

1.6　监管理念与模式的再塑 139

1.7　信托监管体系构建设想 140

2．信托公司的核心盈利模式 141

2.1 由单一佣金型转换为收益共享型 142

2.2 由融资运用型转换为投资运用型 142

2.3 由资金推动型转化为科技推动型 143

2.4 由单一手段型转化为组合立体型 144

3．信托产品的公募化趋势 144

3.1 当前私募性质的信托产品存在的问题 144

3.2　公募化的约束性因素 147

4．制度构建与风险控制 150

3.3　几点简要结论 150

4.1 信托公司内部控制制度框架构想 151

4.2 资金信托业务风险控制体系的构建 151

4.3 自有资金风险控制程序的构建 153

1．新的法律框架 157

2．基金市场 159

2.1　募集跌宕起伏，规模增长迅速 159

2.2　基金产品不断创新，各类产品尽显特色 160

3．基金管理人 187

3.1 基金公司股权架构进一步放开 187

3.2　外资进入基金行业将进一步加快 188

3.3 银行类基金公司开始萌动 189

3.4　基金管理公司奋力角逐全国社保基金理事会遴选的第二批投资管理人 191

3.5 基金管理公司的收入状况两极分化加速 192

3.6　业绩出现明显分化，强者恒强初露端倪 193

3.7　产品创新决定着市场份额和品牌质量的提高 194

3.8　基金管理公司未雨绸缪，备战专户理财 194

3.9　基金管理公司自有资金的运用走进监管视线 195

3.10　基金管理公司内部利益输送仍有灰色地带，不正当交易引起重视 196

3.11 基金经理：压力与盛名之下 199

3.12 基金面临理财市场日益激烈的外部竞争 202

4．基金托管人 204

5．托管人监督职能加强 207

6．基金托管人的治理 207

7．混业模式下基金托管的发展 208

8．参与国际竞争的条件 209

9．基金业监管 210

9.1 监管思路随着市场情况变化进行适时调整 210

9.2 严格监管同时，推动基金市场化进程 210

9.3　积极推动业务创新，促进基金业持续发展 211

附录二　2004年部分政策规定原文 213

附录三　2004年部分信托产品明细一览表 327

附录四　2004年信托大事记 357

附录五　中国信托业协会文件摘选 361

附录一 中国证券投资基金发展报告： 2004