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目录 1

序……………………………………………………………钟祥财 1

第1章 问题的提出和研究述评 1

第一节 风险的性质与来源 1

一、风险的概念 1

二、风险的来源 2

三、风险的本质和内在特性 4

第二节 货币的起源与信贷信用风险的产生 11

一、经济人的本性与货币的起源和本质 11

二、信贷信用风险的产生和信贷市场的特点 13

第三节 选题的理论和实践意义 19

一、选题的理论意义 19

二、选题的实践意义 21

第四节 信贷信用风险分析和度量的研究述评 25

一、实务述评 25

二、理论研究述评 32

第2章 银行信贷信用风险分析和度量的理论基础 36

第一节 微观经济学基础：不确定状态下的选择理论和信贷配给理论 36

一、风险和回报的权衡、投资者的风险偏好和效用函数 37

二、无差异曲线和确定性等值回报率 38

三、信息不对称对投资决策的影响之一：非齐性预期 41

四、信息不对称对投资决策的影响之二：信贷配给理论 42

五、对银行信贷信用风险分析和度量的意义 44

第二节 现代资产组合理论和风险收益最优化理论 44

一、基本理论前提和假设 44

二、理论的主要内容及其推导 45

三、资产组合管理理论对信贷信用风险分析和度量的意义 51

第三节 资本资产定价模型和资本市场均衡中的风险定价 53

一、资本资产定价模型（CAPM） 53

二、套利定价理论 58

三、资本资产定价模型对信贷信用风险分析和度量的意义 61

第四节 期权定价模型和风险管理 62

一、二项式期权定价模型（BOPM）的主要内容 62

二、布莱克—舒尔茨期权定价模型的主要内容 63

三、期权定价理论对于信贷信用风险分析和度量的意义 66

第3章 财务报表与银行信贷信用风险分析 69

第一节 资产负债表、损益表和现金流量表的本原逻辑关系 70

一、资产负债表、损益表和现金流量表的本原逻辑关系 70

二、三大会计报表的勾稽关系 75

一、国内商业银行现有财务分析方法的运用 78

第二节 商业银行现有财务分析方法的评析 78

二、财务比率分析方法的缺陷 81

第三节 怎样辨析企业利润的真实性和质量 82

一、会计操纵的动因和形式 82

二、会计操纵的识别方法 86

第四节 以EVA评价公司绩效 91

一、创值理论的理论基础 91

二、创值与创利的关系 92

三、企业创值的测度模型和方法 96

四、创利与创值的实证比较分析 105

第4章 不当关联交易与银行信贷信用风险分析 115

第一节 关联交易与不当关联交易的区别 116

一、关联方的概念及其特征 116

二、关联方关系判断的标准 117

三、关联方交易及其类型 119

四、不当关联交易及其形式 121

第二节 不当关联交易的现状分析 126

一、产生不当关联交易的原因 126

二、不当关联交易的总体状况 127

三、不当关联交易的行业状况——以钢铁和设备制造业为例 130

一、盈利能力高但营业费用率低，利润高但对应的现金流入低 131

第三节 非公允价格不当关联交易案例分析 131

二、上市公司巨额盈利与关联方巨额亏损并存 136

三、关联方资产转移风险：关联收购 138

四、相差悬殊的财务要素和盈利：关联采购 140

第四节 非价格的不当关联交易案例分析 143

第5章 企业竞争力与银行信贷信用风险分析 149

第一节 企业竞争力的经济学研究方法 149

一、企业竞争力的含义 149

二、竞争力的经济学研究方法 151

第二节 基于产业组织理论对企业竞争力的市场表现分析 155

一、成本优势 156

二、差异优势 157

三、成本优势与差异优势的相互关系 159

四、先发制人与时间优势 161

第三节 基于价值链的企业竞争力分析 162

第四节 企业核心能力的评价分析 167

一、从管理学的角度对企业竞争力的分析框架 167

二、企业家创新与核心能力的动态性 168

三、企业家创新精神主导的组织学习 170

一、国际主要公司组织关于治理结构的评价体系 172

第五节 企业治理结构评价分析 172

二、中国企业治理结构的特点 175

三、中国公司治理评价体系的构建 176

第6章 行业和区域银行信贷信用风险分析 179

第一节 行业信贷信用风险分析 179

一、行业信贷信用风险分析的主体结构 179

二、行业信贷信用风险分析模型的建立 200

第二节 区域产业集聚与区域信贷信用风险分析 203

一、产业集聚的风险成因 203

二、产业集聚与地方政府作用的风险分析 206

三、区域内产业集聚的信贷信用风险分析 208

第7章 开放经济中的银行信贷信用风险分析 218

第一节 国际区域间产业结构和互动机制与银行信贷信用风险分析 219

一、关联互动机制之一：国际贸易 219

二、关联互动机制之二：国际直接投资 222

三、关联互动机制之三：跨国公司 223

四、关联互动机制之四：经济周期 227

五、国际间关联互动机制与银行信贷信用风险 229

第二节 人民币汇率变动与银行信贷信用风险分析 230

一、人民币汇率形成机制 230

二、换汇成本与结售汇汇率的比较：衡量进出口信贷信用风险 233

第三节 跨国信贷与国家信用风险分析 236

一、国家信用风险的范畴 236

二、国家信用风险的分析和衡量方法述评 237

三、对国家信用风险指标体系的构建 240

第四节 资本自由流动下的资产价格与银行信贷信用风险分析 242

一、资本账户开放对银行稳健性的影响 242

二、资本自由流动、资产价格波动与银行贷款风险的形成 245

第8章 单笔银行信贷资产的信用风险分析和度量 248

第一节 作为期权的贷款和KMV模型 249

一、贷款与期权之间的关系 249

二、KMV信用监测模型 251

第二节 信用度量制 256

一、借款企业信用等级转换的概率 256

二、对信用等级变动后的贷款市值估价 257

三、计算受险价值量 260

四、信用度量制与最低风险资本要求 262

五、信用度量制的几个技术问题 262

第三节 麦肯锡模型 264

一、周期性因素的处理 264

二、麦肯锡的方法 265

一、死亡率模型 271

第四节 保险模型 271

二、CSFP信用风险附加法 275

第9章 银行信贷资产组合的信用风险分析和度量 286

第一节 KMV公司的组合管理模型 286

一、收益变量的计算 286

二、贷款风险变量的计算 287

三、相关性变量的计算 288

四、组合风险的度量和管理 290

第二节 信用度量制组合模型 291

一、正态分布条件下的组合受险量 291

二、实际分布条件下的组合受险价值量 298

三、N项贷款组合的信用风险度量 299

第三节 阿尔特曼组合模型方法 303

一、阿尔特曼最优化方法的基本思路 303

二、阿尔特曼组合方法的基本内容 304

三、运用非预期损失概念下的组合风险和效率边界 310

四、一个简单的最优化目标函数 314

第10章 银行信贷信用风险分析和度量方法的运用 318

第一节 贷款定价 318

一、中国商业银行目前的贷款定价 318

二、考虑风险后的定价方法 320

第二节 贷款的绩效评估 324

一、贷款RAROC公式的分子计算 325

二、贷款RAROC公式的分母计算 325

第三节 配置信用风险资本 328

一、关于资本与损失的几个概念及其关系 328

二、内部评级法与信用风险资本配置的方法 330

三、内部评级法计算信用风险加权资产的基本步骤 335

第四节 统一外部监管和内部控制 337

一、外部监管与内部控制分离的弊端 337

三、外部监管与内部控制一致的优点 339

二、统一外部监管与内部控制的方法 339

第五节 调控货币政策传导机制的一个手段 341

一、银行信贷传导机制的第三条途径：风险资本比例 341

二、风险资本比例约束货币政策传导的机理 343

第六节 构建中国银行内部评级体系 345

一、巴塞尔协议的内部评级法 345

二、实行内部评级法的条件 346

三、中国银行业建立内部评级法的差距 347

参考文献 350

后记 367